Банк рефератов содержит более 364 тысяч рефератов, курсовых и дипломных работ, шпаргалок и докладов по различным дисциплинам: истории, психологии, экономике, менеджменту, философии, праву, экологии. А также изложения, сочинения по литературе, отчеты по практике, топики по английскому.
Полнотекстовый поиск
Всего работ:
364139
Теги названий
Разделы
Авиация и космонавтика (304)
Административное право (123)
Арбитражный процесс (23)
Архитектура (113)
Астрология (4)
Астрономия (4814)
Банковское дело (5227)
Безопасность жизнедеятельности (2616)
Биографии (3423)
Биология (4214)
Биология и химия (1518)
Биржевое дело (68)
Ботаника и сельское хоз-во (2836)
Бухгалтерский учет и аудит (8269)
Валютные отношения (50)
Ветеринария (50)
Военная кафедра (762)
ГДЗ (2)
География (5275)
Геодезия (30)
Геология (1222)
Геополитика (43)
Государство и право (20403)
Гражданское право и процесс (465)
Делопроизводство (19)
Деньги и кредит (108)
ЕГЭ (173)
Естествознание (96)
Журналистика (899)
ЗНО (54)
Зоология (34)
Издательское дело и полиграфия (476)
Инвестиции (106)
Иностранный язык (62791)
Информатика (3562)
Информатика, программирование (6444)
Исторические личности (2165)
История (21319)
История техники (766)
Кибернетика (64)
Коммуникации и связь (3145)
Компьютерные науки (60)
Косметология (17)
Краеведение и этнография (588)
Краткое содержание произведений (1000)
Криминалистика (106)
Криминология (48)
Криптология (3)
Кулинария (1167)
Культура и искусство (8485)
Культурология (537)
Литература : зарубежная (2044)
Литература и русский язык (11657)
Логика (532)
Логистика (21)
Маркетинг (7985)
Математика (3721)
Медицина, здоровье (10549)
Медицинские науки (88)
Международное публичное право (58)
Международное частное право (36)
Международные отношения (2257)
Менеджмент (12491)
Металлургия (91)
Москвоведение (797)
Музыка (1338)
Муниципальное право (24)
Налоги, налогообложение (214)
Наука и техника (1141)
Начертательная геометрия (3)
Оккультизм и уфология (8)
Остальные рефераты (21692)
Педагогика (7850)
Политология (3801)
Право (682)
Право, юриспруденция (2881)
Предпринимательство (475)
Прикладные науки (1)
Промышленность, производство (7100)
Психология (8692)
психология, педагогика (4121)
Радиоэлектроника (443)
Реклама (952)
Религия и мифология (2967)
Риторика (23)
Сексология (748)
Социология (4876)
Статистика (95)
Страхование (107)
Строительные науки (7)
Строительство (2004)
Схемотехника (15)
Таможенная система (663)
Теория государства и права (240)
Теория организации (39)
Теплотехника (25)
Технология (624)
Товароведение (16)
Транспорт (2652)
Трудовое право (136)
Туризм (90)
Уголовное право и процесс (406)
Управление (95)
Управленческие науки (24)
Физика (3462)
Физкультура и спорт (4482)
Философия (7216)
Финансовые науки (4592)
Финансы (5386)
Фотография (3)
Химия (2244)
Хозяйственное право (23)
Цифровые устройства (29)
Экологическое право (35)
Экология (4517)
Экономика (20644)
Экономико-математическое моделирование (666)
Экономическая география (119)
Экономическая теория (2573)
Этика (889)
Юриспруденция (288)
Языковедение (148)
Языкознание, филология (1140)

Реферат: работа по дисциплине “ Финансы организации ”

Название: работа по дисциплине “ Финансы организации ”
Раздел: Остальные рефераты
Тип: реферат Добавлен 07:05:51 19 сентября 2011 Похожие работы
Просмотров: 8 Комментариев: 6 Оценило: 0 человек Средний балл: 0 Оценка: неизвестно     Скачать

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

МАРИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра экономики и финансов

Курсовая работа

по дисциплине “ Финансы организации ”

Выполнила: студентка гр. ФК-41

Ведерникова Н.С.

Проверила: к.э.н., зав. каф. Э и Ф

Береславская В.А.

Йошкар-Ола

2006


Содержание

Введение………………………………………………………………………….............3

1. Краткая характеристика деятельности предприятия……………..………..……….6

2. Оценка финансового состояния предприятия……………………………................10

2.1. Оценка имущественного положения предприятия…………………………….…10

Оценка размещения средств предприятия…………………………………………...…12

2.2.1. Анализ долгосрочных активов…………………………….……………………...12

2.2.1.1. Состав, движение и состояние основных средств…………………………….12

2.2.1.2. Анализ нематериальных активов………………………………………….……16

2.2.2. Анализ текущих активов………………………………………………………….17

2.2.2.1. Анализ состава и структуры текущих активов………………………………..17

2.2.2.2. Анализ оборачиваемости текущих активов и показателей деловой

активности………………………………………………………………….……………..17

2.2.2.3. Анализ дебиторской задолженности…………………………………….……..18

2.3. Анализ источников средств, вложенных в имущество предприятия……….…...19

2.3.1. Анализ состава и структуры источников средств………………………………19

2.3.2. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными

средствами……………………………………………………………………………….20

2.3.3. Анализ состава заемных средств и краткосрочных обязательств

предприятия……………………………………………………………………….……..20

2.4. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия……..……………21

2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия………...………….….24

3. Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия….26

4. Оценка эффективности работы предприятия…………………….…...……………..28

4.1. Анализ показателей рентабельности ………………………………….…………...28

4.2. Анализ показателей деловой активности…………………………..………………32

Заключение…………………………………………………………………….………….33

Список используемой литературы……………………………………….……………...34


ВВЕДЕНИЕ

В рамках перестройки экономики на рыночные рельсы трансформация бухгалтерского учета (начало 90-х годов) вновь вернула к жизни такой важнейший элемент аналитической работы, как финансовый анализ. В его основе лежат анализ и управление финансовыми ресурсами хозяйствования как основным и приоритетным видом ресурсов. Основными исполнителями такого анализа стали бухгалтеры и экономисты.

Следует отметить, что анализ хозяйственной понимаемый как технико-экономический анализ, не отменяется - просто он становится прерогативой линейных руководителей. Можно привести простой пример. Для бухгалтера производственные запасы интерес лишь как оборотные средства, оптимизация которых способствовать повышению общей рентабельности авансированного капитала; для линейного руководителя важна прежде всего предметно- вещностная структура запасов как важнейшего элемента процесса. Очевидно, что цели и приемы анализа в случаях различны, также различны роль, возможности и целесообразность использования бухгалтерской информации.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;

б) иметь соответствующее информационное обеспечение;

в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать методику на практике

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с
позиции финансового их обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль оценки финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить финансовая отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

С позиции обеспечения управленческой деятельности можно выделить три основных требования, которым должна удовлетворять финансовая отчетность. Она должна содержать данные, необходимые для принятия обоснованных управленческих решений в области инвестиционной политики; оценки динамики и перспектив изменения прибыли предприятия; оценки имеющихся у предприятия ресурсов, происходящих в них изменений и эффективности их использования. Обеспечение этих требований основывается на одном из важнейших принципов подготовки бухгалтерской отчетности - принципе соответствия вложенной и востребованной информации.

Что касается субъекта анализа, то до настоящего времени наиболее широко распространена концепция, согласно которой аналитик - это человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические записки (отчеты, доклады, выводы, комментарии) для руководства, т.е. линейных руководителей различного ранга, обладающих правом принятия управленческих решений. Линейные руководители были существенно ограничены в проведении многовариантных аналитических расчетов. Следствие такого положения - полная неспособность некоторого числа линейных руководителей понять содержание основных отчетных форм, взаимосвязи между ними, принципы формирования и экономический смысл ряда приводимых в них показателей, возможности использования их в финансовом анализе.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает естественный отпечаток как на порядок подготовки аналитических документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния: они не могут быть раз и навсегда жестко заданными, но, напротив, должны корректироваться как по форме, так и по существу.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации.

В данной работе выполнен анализ финансового состояния ЗАО «Бакалея» за 2003-2005 гг. и даны рекомендации по улучшению соответствующих показателей.


1. Краткая характеристика деятельности предприятия

ЗАО «Бакалея» на протяжении 50-ти лет является крупным предприятием оптово-розничной торговли, в которое входят:

- оптовая база с заасфальтированной территории общей площадью 13000 кв.м.

- складские помещения общей площадью 4200 кв.м.

- собственные подъездные автомобильные и ж/д пути

- парк погрузочно-разгрузочной техники, с возможностью принимать 4 вагона (250 метрических тонн) одновременно.

- автомобильный парк, состоящий из 11 единиц авто техники (2 легковых, 8 грузовых и 1 большегрузный автомобиль - КАМАЗ)

- обогреваемый гараж на 15 единиц грузовой техники

- собственная газовая котельная мощностью 142 квт/час

- отдельно стоящее административное здание.

- собственная служба безопасности, осуществляющая круглосуточную охрану базы.

- сеть торговых точек в которую входят 11 магазинов (2 мелкооптовых) и три торговых палатки.

Продажа алкогольной продукции в опт осуществляется как непосредственно с базы, через торговый отдел, так и через торговых представителей напрямую в сеть.

Собственный автопарк позволяет оперативно осуществлять доставку товара
по большой клиентской базе: ---

- 8 оптовых фирм (две в г. Йошкар-Ола, пять в Чувашии, одна в Кировской области).

- 150 магазинов в г. Йошкар-Ола, 250 магазинов по Республике Марий Эл.

- 3 гостиницы (с барами и ресторанами)

- 3 КРЦ, 10 баров, 5 ресторанов

- 11 сетевиков

Информативно: средний объем продаж ликероводочной продукции за февраль -

март месяц составил 6 863 дал. Из них:

- «Исток» г. Беслан 2000 дал.

- «Родник» Г. Самара 1737 дал.

- «Кристалл» г. Москва 600 дал.

- «ЛИВИЗ», «Веда», СПб 1206 дал.

- Уржумский СВЗ, ЯранскиЙ СВЗ Кир. обл. 670 дал.

- Водка КБР 650 дал.

ЗАО «Бакалея» входит в единый холдинг с Йошкар-олинской Кондитерской фабрикой (группа «Красный октябрь»).

Председателем совета директоров ЗАО «Бакалея» является депутат Государственного собрания Республики Марий Эл, генеральный директор ЗАО « БАКАЛЕЯ » Кондаков Юрий Александрович.


2. Оценка финансового состояния предприятия

2.1. Оценка имущественного положения предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они ему приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержится в активе баланса.

Имущество предприятия включает в себя внеоборотные и оборотные активы.

Увеличение удельного веса внеоборотных активов в имуществе предприятия свидетельствует о капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики предприятия. При большом удельном весе долгосрочных финансовых вложений, а тем более его повышение за год, изучается эффективность вложения средств в другие предприятия.

С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия. Значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия - от производственной к торгово-посреднической. Снижение удельного веса дебиторской задолженности является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Анализ баланса заключается в том, чтобы получить представления о результатах деятельности предприятия за отчетный период, а также информацию о его имущественном и финансовом положении в динамике.

Оценку имущества предприятия проводят путем построения сравнительного аналитического баланса. Аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период. Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто.

Вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Таблица 3

Аналитическая группировка статей актива баланса за 2004 год

Группировка статей актива баланса

На нач. года

На кон. года

Горизонт. анализ

Верт. анализ

Абс. откл

Отн.откл.

На нач.г.

На кон.г.

Имущество предприятия (300)

22005

17380

-4625

78,98

100,00

100,00

1. Внеоборотные активы (190)

4306

3868

-438

89,83

19,57

22,26

2. Оборотные активы (290)

17699

13512

-4187

76,34

80,43

77,74

2.1. Материальные запасы (210)

10630

7345

-3285

69,10

48,31

42,26

2.2 Налог на добавленную стоимость (220)

1695

1039

-656

61,30

7,70

5,98

2.2. Дебиторская задолженность (230+240)

4958

4900

-58

98,83

22,53

28,19

2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260)

416

228

-188

54,81

1,89

1,31

2.4 Прочие оборотные активы (270)

-

-

-

-

-

-

Таблица 4

Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2004 год

Группировка статей пассива

баланса

На нач. года

На кон. года

Горизонт. анализ

Верт. Анализ

Абс. откл

Отн.откл.

На нач.г.

На кон.г.

Источники формирования имущество предприятия (700)

22005

17380

-4625

78,98

100,00

100,00

1. Собственный капитал (490+640)

205

-1848

-2053

-901,46

0,93

-10,63

2. Заемный капитал (590+690-640)

21800

19228

-2572

88,20

99,07

110,63

2.1. Долгосрочные пассивы (590)

7

3000

2993

42857,14

0,03

17,26

2.2. Краткосрочные пассивы (610)

6603

5158

-1445

78,12

30,01

29,68

2.3. Кредиторская задолженность (620)

15190

11070

-4120

72,88

69,03

63,69

Из данных таблиц 3 и 4 хорошо просматривается, что на анализируемом предприятии за 2004 год происходило уменьшение величины активов на 21,02 %. Этот происходило из-за снижения всех видов активов, значительно снизились денежные средства и краткосрочные финансовые вложения и материальные запасы на 45,19 % и 30,90 % соответственно.

Отметим, что в структуре активов на начало 2004 года значительный удельный вес занимали оборотные активы, в которых преобладают запасы и дебиторская задолженность. К концу 2004 года в структуре активов не произошло значительных изменений.

Снижение величины пассивов за 2004г. происходило за счет снижения собственного капитала, из-за понесенных убытков, и заемного капитала на 11,8%, на уменьшения которого повлияло снижения величину краткосрочных пассив и кредиторской задолженности на 21,88%, и 27,22 % соответственно.

При этом в структуре пассива баланса заемный капитал преобладал над собственным, который к концу года составил отрицательную величину.

Таблица 5

Аналитическая группировка статей актива баланса за 2005 год

Группировка статей актива баланса

На нач. года

На кон. года

Горизонт. анализ

Верт. Анализ

Абс. откл

Отн.откл.

На нач.г.

На кон.г.

Имущество предприятия (300)

17380

24601

7221

141,55

100,00

100,00

1. Иммобилизованные активы (190)

3868

3504

-364

90,59

22,26

14,24

2. Оборотные активы (290)

13512

21097

7585

156,14

77,74

85,76

2.1. Материальные запасы (210)

7345

8674

1329

118,09

42,26

35,26

2.2. Дебиторская задолженность (230 +240)

1039

939

-100

90,38

5,98

3,82

2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250 + 260)

4900

10774

5874

219,88

28,19

43,79

2.4 Прочие оборотные активы (270)

-

-

-

-

-

-

Таблица 6

Аналитическая группировка статей пассива баланса за 2005 год

Группировка статей актива баланса

На нач. года

На кон. года

Горизонт. анализ

Верт. анализ, %

Абс. откл

Отн.откл.

На нач.г.

На кон.г.

Источники формирования имущество предприятия (700)

17380

24601

7221

141,55

100,00

100,00

1. Собственный капитал (490+640)

-1848

-5436

-3588

294,16

-10,63

-22,10

2. Заемный капитал (590+690-640)

19228

30037

10809

156,21

110,63

122,10

2.1. Долгосрочные пассивы (590)

3000

0

-3000

0,00

17,26

0,00

2.2. Краткосрочные пассивы (610)

5158

17439

12281

338,10

29,68

70,89

2.3. Кредиторская задолженность (620)

11070

12597

1527

113,79

63,69

51,21

Исходя из данных таблицы 5, можно сделать вывод, что к концу 2005 года произошло увеличение всего имущества предприятия на 41,55% или на 7221 тыс. р. Это увеличение произошло за счет роста оборотных активов на 7585 тыс. р. , или на 56,14 %, в то время как иммобилизованные активы снизились на 9,41 % или на 364 тыс. р.

Это привело к значительному изменению в структуре имущества предприятия. Можно отметить, что доля иммобилизованных активов снизилась с 22,26 % до 14,24 %. Доля оборотных активов возросла с 77,74% до 85,76%, в основном, за счет увеличения денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые увеличились с начала 2005 года на 5874 тыс. р. или на 119,88%.

Также, по данным таблицы 6 видно, что на анализируемом предприятии за 2005 год снизилась сумма собственного капитала на 3 588 тыс. р. Но снижение суммы капитала не произошло, а наоборот произошло увеличение капитала за счет значительного увеличения суммы заемных средств на 10809 тыс. р.

Произошло это увеличение, в основном, за счет увеличения суммы краткосрочных пассивов на 12 281тыс. р. или на 238,10 %.

В структуре капитала доля собственных средств снизилась на 11,47% и составляет отрицательную величину, а заемных соответственно увеличилась на эту же величину, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

2.2. Оценка размещения средств предприятия

Анализ источников формирования и размещения средств предприятия имеет исключительно важное значение. От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение. В связи с этим анализ источников формирования и размещения капитала играет огромную роль при изучении условий функционирования предприятия и оценке его финансовой устойчивости.

2.2.1. Анализ долгосрочных активов

По отдельным статьям первого и второго разделов актива баланса можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере обращения. В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку. Наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемых по формуле (на конец года):

Ксоотн .2004 = 3,16 Ксоотн .2005 = 6,02

Вышеприведенный расчет свидетельствует о том, что структура долгосрочных активов на предприятии в 2005 г. значительно изменилась в стону снижения удельного веса внеоборотных активов и роста удельного веса оборотных средств.

2.2.1.1. Состав, движение и состояние основных средств

Одним из основных факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование.

Основные фонды предприятия делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды непроизводственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, принято выделять активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть фондов, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы и устройства, транспортные средства). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности использования основных фондов на основе оптимизации их структуры.

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.


Таблица 7

Анализ динамики и состава основных средств

Показатели

2004 год

2005 год

Отклонение

тыс. р.

%

тыс. р.

%

тыс. р.

%

Среднегодовая стоимость ОС, в т.ч.:

21813

100

21476

100

-337

-1,5

1. Производственные

19787

90,7

19529

90,9

-258

-1,3

2. Непроизводственные

2 026

9,3

1 947

9,1

-79

-3,9

3.Активные

19915

91,3

19629

91,4

-286

-1,4

4. Пассивные

1898

8,7

1847

8,6

-51

-2,7

Исходя из данных таблицы 7, можно сделать вывод, что в отчетном периоде произошли значительные изменения. Произошло уменьшение стоимости всех основных средств, как производственных и непроизводственных, так активных и пассивных. Сумма основных средств уменьшилась на 337 тыс. р. и составила 21476 тыс. р. Это изменение произошло как за счет уменьшения стоимости непроизводственных основных средств на 79 тыс.р. или на 3,9%, так и за счет производственных на 258 тыс.р. или на 1,3%. Также в отчетном периоде увеличился удельный вес активной части основных средств на 0,1 %, следовательно, уменьшилась на эту величину доля пассивных.

Таблица 8.

Наличие, движение и структура основных средств

Наименование показателей

Остаток на начало отчетного года

Поступило (введено)

Выбыло

Остаток на конец отчетного года

Тыс. р.

%

Тыс. р.

%

Тыс. р.

%

Тыс. р.

%

2004

1. Здания

20047

91,3

-

-

132

19,9

19915

91,3

2. Сооружения

25

0,1

-

-

-

-

25

0,1

3. Машины и оборудование

1294

5,9

68

34,3

148

22,4

1214

5,6

4. Транспортные средства

536

2,4

130

65,7

63

9,5

603

2,8

5. Производственный и хозяйственный инвентарь

55

0,3

-

-

2

0,3

53

0,2

6. Рабочий скот

-

-

-

-

-

-

-

-

7. Продуктивный скот

-

-

-

-

-

-

-

-

8. Многолетние насаждения

-

-

-

--

-

-

--

-

9. Другие виды основных средств

8

-

-

-

5

0,8

3

0,0

ИТОГО

21965

100

198

100

350

100

21813

100

2005

1. Здания

19915

91,3

-

-

642

97,0

19273

89,7

2. Сооружения

25

0,1

-

-

-

-

25

0,1

3. Машины и оборудование

1214

5,6

183

56,3

20

3,0

1377

6,4

4. Транспортные средства

603

2,8

100

30,8

-

-

703

3,3

5. Производственный и хозяйственный инвентарь

53

0,2

-

-

-

-

53

0,2

6. Рабочий скот

-

-

-

-

-

-

-

-

7. Продуктивный скот

-

-

-

-

-

-

-

-

8. Многолетние насаждения

--

--

-

--

-

-

-

-

9. Другие виды основных средств

3

0,0

42

12,9

-

-

45

0,2

ИТОГО

21813

100

325

100

662

100

21476

100

Из таблицы №8 видно, что в структуре ОС отсутствуют показатели по группе:

- рабочий и продуктивный скот;

- многолетние насаждения.

И это естественно, ведь ЗАО «Бакалея» – это торговое предприятие.

За анализируемый период 2004 года общая величина основных средств (ОС) уменьшилась на 6 тыс. руб. и на конец 2004 года составила 21813 тыс. руб. Это произошло:

- за счет снижения стоимости здания в ОС – её показатель уменьшился в 2004 году на 132 тыс. руб. и составил 19915 тыс. руб.;

- за счет уменьшения стоимости машин и оборудования на 80 тыс. руб. (поступило 68 тыс. руб. и выбыло 148 тыс. руб.) – на конец 2004 года её показатель составил 1214 тыс. руб.

- за счет увеличения стоимости транспортных средств на 67 тыс. руб. – на конец 2004 года её показатель составил 603 тыс. руб.

- за счет снижения стоимости прочих видов ОС на 5 тыс. руб., на конец 2004 года их величина составила 3 тыс. руб.

Показатель стоимости производственного и хозяйственного инвентаря также уменьшился на 2 тыс. руб. и составил 53 тыс. руб.

Более подробный анализ структуры ОС позволил выявить следующее:

Наибольший удельный вес в структуре основных средств как в 2004, так и в 2005 году составляют здания, машины и оборудование 89,7 % и 6,4 % соответственно. Невелика доля транспортных средств, производственного и хозяйственного инвентаря и прочих основных средств.

Показатели движения ОС:

  1. коэффициент стабильности (Кст ):

Кст2004 = (21965– 350) / 21965= 0,98

Кст2005 = (21813–662) / 21813= 0,97

  1. коэффициент обновления (Кобн ):

Кобн2004 = 198/ 21813= 0,01

Кобн2005 = 325/ 21476= 0,01

  1. коэффициент выбытия (Квыб ):


Квыб2004 = 350/ 21965= 0,01

Квыб2005 = 662 / 21813= 0,03

  1. коэффициент интенсивности обновления (К инт ):

Кинт2004 = 198/ 350= 0,57 Кинт2005 = 325/ 662 = 0,49

  1. средний срок обновления (Т):

Т2004 = 21965/ 198= 110,9 лет Т2005 = 21813/ 325= 67,1 лет

6. индекс роста (I):

I2004 = 21813/ 21965= 0,99 I2005 =21476 / 21813 = 0,98


Показатели состояния и использования ОС:

1. коэффициент износа (Кизн ):

Кизн2004 = 17 507 / 21813= 0,80

Кизн2005 = 17 608 / 21476= 0,82

2. коэффициент годности (Кг):

Кг2004 = 1 – 0,80= 0,20

Кг2005 = 1 – 0,82 = 0,18

3. фондоотдача (Фо )

Фо2004 = 96 308 / 21889 = 4,40

Фо2005 = 82502 / 21644 = 3,81

4. фондоемкость (Фе )

Фе2004 = 1 / 4,40= 0,23

Фе2005 = 1 / 3,81= 0,26

5. фондорентабельность (Фр )

Фр2004 = 2671 / 21889=0,12

Фр2005 = 715 / 21644= 0,03

6. фондовооруженность (Фв )

Фв2004 =21889 / 144 = 152,0

Фв2005 =21644 / 137 = 158,0

Таблица 9.

Анализ движения, состояния и эффективности использования ОС

Показатели

2004

2005

Отклонение

Абсол.

Относ.

1. Коэффициент износа ОС

0,8

0,82

0,02

102,5

2. Коэффициент годности

0,2

0,18

-0,02

90,0

3. Коэффициент обновления

0,01

0,01

0

100,0

4. Срок обновления ОС (год.)

110,9

67,1

-43,8

60,5

5. Индекс роста ОС

0,99

0,98

-0,01

99,0

6. Коэффициент интенсивности обновления ОС

0,57

0,49

-0,08

86,0

7. Коэффициент выбытия

0,01

0,03

0,02

300,0

8. Коэфициент стабильности ОС

0,98

0,97

-0,01

99,0

9. Фондоотдача

4,4

3,81

-0,59

86,6

10. Фондоемкость

0,23

0,26

0,03

113,0

11. Фондовооруженность

152

158

6

103,9

12. Фондорентабельность

0,12

0,03

-0,09

25,0

За анализируемый период по рассчитанным коэффициентам произошли изменения.

Коэффициент износа показывает, что основные средства предприятия почти полностью изношены. Также можно отметить, что коэффициент износа основных средств в 2005 году возрос по сравнению с 2004 годом на 2,5 %, что характеризует ухудшение состояния материально-технической базы предприятия. Коэффициент годности соответственно снизился, это говорит о том, что предприятию следует опасаться проблем, связанных с физическим износом основных фондов, т.к. коэффициенты износа и годности свидетельствуют об необходимости обновлении основных фондов предприятия.

Снижение показателя индекса роста основных средств связано с тем, что в 2005 г. с предприятия выбыло больше основных средств. Об этом движении характеризуют показатели коэффициент обновления, коэффициент выбытия и коэффициент интенсивности обновления. Следует отметить снижения интенсивности обновления. Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на предприятиях является обеспеченность их основными фондами в необходимом количестве и ассортименте и более полное и эффективное их использование.

Обобщающим показателем, характеризующим уровень обеспеченности предприятия основными производственными фондами, является фондовооруженность. Показатель общей фондовооруженности труда рассчитывается отношением среднегодовой стоимости промышленно-производственных фондов к среднесписочной численности рабочих в наибольшую смену (имеется в виду, что рабочие занятые в других сменах, используют те же средства труда).

Фондовооруженность работников предприятия в 2005 году возросла на 6,0 тыс.руб. и составила 103,9 % от показателя 2004 года. Отметим, что в рассматриваемом периоде увеличилась фондоотдача на 33,4% на что повлияло снижение выпуска продукции. Фондоемкость возросла на 13%.

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондорентбельность. Ее уровень зависит не только от фондоотдачи, но и от рентабельности продукции.

По данным таблицы 9 видно, что по сравнению с 2004 годом в 2005 году показатель фондорентабельности снизился в 4 раза. Можно отметить, что на эти показатели непосредственное влияние оказывает получение прибыли предприятием.

2.2.1.2. Анализ нематериальных активов

К нематериальным активам относятся патенты, лицензии, торговые марки и торговые знаки, права на пользование природными и иными ресурсами, программные продукты для ЭВМ, новые технологии и технологические решения, приносящие выгоду в процессе хозяйственной деятельности и другие.

Кроме того, к нематериальным активам относятся организационные расходы и деловая репутация организации.

Инвестиции в нематериальные активы окупаются в течение определенного периода за счет дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате их применения, и за счет амортизационных отчислений. С развитием рыночных отношений увеличивается размер и доля нематериальных активов в общей сумме капитала предприятия. Увеличивается и экономический интерес в повышении доходности предприятия за счет использования исключительного права предприятия на результаты интеллектуальной деятельности.

На исследуемом предприятии в балансе стоимость нематериальных активов не отражена.


2.2.2. Анализ текущих активов

Текущие активы (оборотные средства, оборотный капитал) по материально-вещественному признаку делятся на: предметы труда (сырье, материалы, топливо), готовая продукция на складах предприятия; товары для перепродаж, денежные средства и средства в расчетах.

Следует отметить, что функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность производства.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметов труда) потребляются в каждом производственном цикле. Они утрачивают свою натуральную форму и полностью включаются в себестоимость изготовленной продукции.

2.2.2.1. Анализ состава и структуры текущих активов

Таблица 12

Динамика и структура оборотных активов

Показатели

2004, тыс. р.

2005,

тыс. р.

Отклонение

Структура, %

Абс.,тыс.р.

Относ, %

2004

2005

Абс.откл.

1. Запасы

7345

8674

1329

118,1

54,4

41,1

-13,2

2. НДС

1039

939

-100

90,4

7,7

4,5

-3,2

3. Дебиторская задолженность

4900

10774

5874

219,9

36,3

51,1

14,8

4. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

228

710

482

311,4

1,7

3,4

1,7

5. Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО

13512

21097

7585

156,1

100

100

-

Данные табл. 12 свидетельствуют о том, что в 2005г. на предприятии произошел рост стоимости оборотных активов на 7585 тыс.р. или 56,1 %. Большую часть оборотных активов занимает дебиторская задолженность (51,1%), причем в 2005 г. произошло её увеличение на 5874 тыс.р. или 119,9 %, что свидетельствует о повышении активности предприятия. Также значительную часть оборотных активов занимают запасы (41,1 %), которые в 2005г. увеличились на 1329 тыс.р. или 18,1%. Следует также отметить увеличение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, что положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Рассматривая структуру оборотных активов можно отметить, что в 2005 году удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 14,8 %, доля НДС снизилась на 3,2 %, а удельный вес запасов уменьшился на 13,2 %.

2.2.2.2. Анализ оборачиваемости текущих активов и показателей деловой активности

Скорость оборачиваемости текущих активов характеризуется следующими показателями:

1. коэффициентом оборачиваемости (Коб );

2. продолжительностью одного оборота (Поб ).

Д – количество календарных дней в анализируемом периоде

3. коэффициентом закрепления (КЗ )

Оборачиваемость можно исчислять по всем оборотным средствам либо по отдельным их видам. Расчет оборачиваемости отдельных видов оборотных средств позволяет в какой-то степени определить вклад каждого из них в повышение эффективности использования оборотных средств.

Таблица 13.

Анализ оборачиваемости текущих активов

Показатели

2004

2005

Абсолютное отклонение

1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.

82502

91126

8624

2. Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.р.:

15605

17304

1699

Коэффициент оборачиваемости

5,29

5,27

-0,02

Продолжительность одного оборота, в днях

68,1

68,4

0,3

Коэффициент закрепления

0,19

0,19

0,00

3. Среднегодовая стоимость запасов, тыс.р.:

8987

8009

-978

Коэффициент оборачиваемости

9,18

11,38

2,20

Продолжительность одного оборота, в днях

39,22

31,64

-7,57

Коэффициент закрепления

0,11

0,09

-0,02

4. Среднегодовая стоимость краткосрочной дебиторской задолженности, тыс.р.:

4929

7837

2908

Коэффициент оборачиваемости

16,74

11,63

-5,11

Продолжительность одного оборота, в днях

21,51

25,93

4,42

Коэффициент закрепления

0,06

0,09

0,03

5. Среднегодовая стоимость денежных средств, тыс.р.:

322

469

147

Коэффициент оборачиваемости

256,22

194,30

-61,92

Продолжительность одного оборота, в днях

1,41

1,85

0,45

Коэффициент закрепления

0,004

0,005

0,001

Исходя из данных таблицы 13, можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии произошло снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов в целом на 0,02 раза, в том числе краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств на 5,11 и 61,92 раза соответственно, а оборачиваемость запасов возросла на 2,2. Соответственно произошло снижение продолжительности оборота в днях. Это является негативным моментом, т.к. свидетельствует об замедлении оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности.

Коэффициент закрепления оценивает скорость обращения средств, рост данного показателя является положительным фактом. В 2005 году возросли коэффициенты закрепления денежных активов и дебиторской задолженности, в то время как коэффициенты закрепления снизился.

2.2.2.3. Анализ дебиторской задолженности

Состояние дебиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятий.

Необходимо проанализировать оборачиваемость дебиторской задолженности с целью поиска путей ее ускорения.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

Коб2004 = 82502 / 4900 = 16,8

Коб2005 = 91126 / 10774 = 8,45

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов:

Ддз = ДЗ/ТА*100%

Ддз2004 = 4900 / 13512 *100 %= 36,2 %

Ддз2005 = 10774 / 21097 *100 % = 51,1 %

Доля сомнительной дебиторской задолженности в составе дебиторской задолженности:

Дсдз = СДЗ/ДЗ*100%

Дсдз2004 = 657 / 4900 *100 %= 13,4 %

Дсдз2005 = 791 / 10774 *100 %= 7,3 %

Таблица 14.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности (ДЗ)

Показатели

2004

2005

Отклонение (2005/2004)

1. Оборачиваемость ДЗ

16,8

8,45

0,50

2. Период погашения ДЗ, дн.

21,4

42,6

1,99

3. Доля ДЗ в общем объеме текущих активов, %

36,2

51,1

1,41

4. Доля сомнительной ДЗ в общем объеме ДЗ, %

13,4

7,3

0,54

Исходя из данных таблицы 14, можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии в 2005 году период равен расчетов 42,6 дней. Положительным моментом является то, что доля сомнительной дебиторской задолженности уменьшилась на 6,1 % и составила 7,3 %.

2.3. Анализ источников средств, вложенных в имущество предприятия

2.3.1. Анализ состава и структуры источников средств

Руководство предприятия должно четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность. Забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.

В условиях рыночной экономики резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры капитала. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования и насколько оптимальна его структура, зависят финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэтому анализ наличия источников формирования капитала имеет исключительно важное значение.

Таблица 15.

Анализ динамики и структуры источников капитала

Источники капитала

Сумма, тыс. р.

Структура, %

2004 год

2005г од

Абс. откл.

2004 год

2005 год

Абс. откл.

1. Собственный капитал (490+640)

-1442

-5436

-3994

-8,11

-22,10

-13,99

2. Заемный капитал (590+690-640)

19228

30037

10809

108,11

122,10

13,99

2.1. Долгосрочные займы (590)

3006

0

-3006

16,90

0,00

-16,90

2.2. Займы и кредиты (610)

5152

17439

12287

28,97

70,89

41,92

2.3. Кредиторская задолженность (620)

11070

12597

1527

62,24

51,21

-11,03

2.4. Прочие заемные средства (630+640+650+660)

-

-

-

-

-

-

Всего источников (700)

17786

24601

6815

100

100

0

На предприятии за 2005 год снизилась сумма собственного капитала на 3994 тыс. р. Повышение суммы капитала произошло за счет значительного увеличения суммы заемных средств на 10809 тыс. р. Произошло это увеличение, в основном, за счет увеличения суммы краткосрочных займов на 12287 тыс. р. В структуре капитала доля собственных средств составляет отрицательную величину, а заемных увеличилась на 13,99 %, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.


2.3.2. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Таблица 16.

Динамика структуры собственного капитала

Источники собственного капитала

Сумма, тыс. р.

Структура, %

2004 к.г.

2005 к.г.

Абс. откл.

2004 к.г.

2005 к.г.

Абс. откл.

1. Уставный капитал

21

21

0

-1,46

-0,39

1,07

2. Добавочный капитал

5759

5234

-525

-399,38

-96,28

303,09

3. Непокрытый убыток

-7225

-10694

-3469

501,04

196,73

-304,31

4. Резервный капитал

3

3

0

-0,21

-0,06

0,15

Итого

-1442

-5436

-3994

100

100

0

Данные, приведенные в таблице 16, показывают изменения в размере и структуре собственного капитала: значительно уменьшилась сумма и доля добавочного капитала на 525 тыс. р. и 303,09 % соответственно. Но одновременно увеличилась доля удельного веса непокрытого убытка на 304,31 %. А остальные изменения произошли в незначительной степени. Таким образом, общая сумма собственного капитала за 2005 год уменьшилась на 3994 тыс. р. и составляет отрицательную величину. Также можно отметить, что, как и в 2004 году, так и в 2005 – большую часть собственного капитала занимает непокрытый убыток, соответственно 501,04 % и 196,73 %.

2.3.3. Анализ состава заемных средств и краткосрочных обязательств предприятия

Заемный капитал характеризует величину обязательств организации перед третьими лицами: банками, поставщиками, подрядчиками, бюджетом, своими работниками, другими контрагентами.

Таблица 17

Динамика структуры заемного капитала

Источник собственного капитала

Сумма, тыс.р.

Структура, %

2004

2005

Изменение

2004

2005

Изменение

1. Долгосрочные займы и кредиты

3006

0

-3006

16,9

0,0

-16,9

2. Краткосрочные займы и кредиты

5152

17439

12287

29,0

70,9

41,9

3.Кредиторская задолженность

11070

12597

1527

62,2

51,2

-11,0

в том числе:

3.1. поставщики и подрядчики

10232

9401

-831

57,5

38,2

-19,3

3.2. векселя к уплате

-

-

-

-

-

-

3.3.перед дочерними и зависимыми обществам

-

-

-

-

-

-

3.4.перед персоналом организации

287

419

132

1,6

1,7

0,1

3.5.перед государственными внебюджетным фондам

67

84

17

0,4

0,3

0,1

3.6. перед бюджетом

213

631

418

1,2

2,6

1,4

3.7.авансы полученные

-

-

-

-

-

-

3.8.прочие кредиторы

271

2062

1791

1,5

8,4

6,9

4.Задолженность участникам по выплате доходов

-

-

-

-

-

-

ИТОГО

17786

24601

6815

100

100

0

Данные, приведенные в таблице 17, свидетельствуют о том, что на анализируемом предприятии за рассматриваемый период изменилась структура заемного капитала. В основном это изменение произошло за счет:

- кредиторской задолженности перед прочими кредиторами. Данный показатель увеличился на 1527 тыс. р., а его доля составила 51,2%, что на 11,0 % ниже показателя прошлого года;

- краткосрочных займов и кредитов. Этот показатель увеличился на 12287 тыс. р., а его доля увеличилась на 41,9% и составила 70,9 %.

- кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Произошло снижение на 831 тыс.р., доля данного показателя в структуре заемного капитала уменьшилась на 19,3%.

В связи с этим показатель кредиторской задолженности, хоть в абсолютном выражении вырос на 1527 тыс. р., но его доля в структуре заемного капитала уменьшилась на 11,0 % и составила на конец 2005 года 51,2%.

Можно отметить еще несколько отрицательных изменений: произошло увеличение задолженности перед персоналом организации – на 132 тыс. р., перед государственными внебюджетными фондами на 17 тыс.р.

Как было рассмотрено выше, произошло изменение всего заемного капитала предприятия. На конец 2004, большую часть заемного капитала составляет кредиторская задолженность – 62,2 %, тогда как на конец 2005 года краткосрочные займы и кредиты и 70,9 %.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность. Поэтому в процессе анализа необходимо произвести расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности.

Таблица 18

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели

2004

2005

Абсолютное отклонение

1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.

82502

91126

8624

2. Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности, тыс. р.

11833

13130

1297

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

7,0

6,9

0,1

4. Период погашения кредиторской задолженности, дни

51,6

51,9

0,3

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2005 г. понизился на 0,1, что свидетельствует об замедлении погашения текущих обязательств предприятия перед кредиторами. Период погашения кредиторской задолженности возрос на 0,3 дней, это свидетельствует об ухутшении платежеспособности.

2.4. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это способность предприятия развиваться (наращивать капитал, выручку, прибыль), поддерживая баланс активов и пассивов таким образом, чтобы это обеспечивало финансовую независимость предприятия, его платежеспособность, обеспеченность запасов собственными источниками.

Финансовая устойчивость – это способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойности процесса производства.

Финансовая устойчивость – это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитаем показатели:

1.коэффициент капитализации

=(590+690-640) / (490+640)

2.коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

= (640+490+590-190) / 290

3.коэффициент финансовой независимости

= (490+640) / 700

4. коэффициент финансирования

= (490+640) / (590+690-640)

5. коэффициент финансовой устойчивости

=(490+640+590)/300

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости

Показатели

Нормальное ограничение

2004

2005

Отклонение

1. Коэффициент капитализации

не > 1,5

-13,33

-5,53

7,81

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

Не < 0,1; оптимально:>=0,5

-0,14

-0,31

-0,17

3. Коэффициент финансовой независимости

>=0,4-0,6

-0,08

-0,22

-0,14

4. Коэффициент финансирования

>=0,7; оптимально: примерно 1,5

-0,07

-0,18

-0,11

5. Коэффициент финансовой устойчивости

>=0,6

0,09

-0,22

-0,31

Данные таблицы 4 свидетельствуют о том, что на анализируемом предприятии в 2005 году все показатели финансовой устойчивости не соответствуют нормативным значениям, что говорит о нестабильном финансовом состоянии предприятия и составляют отрицательную величину. В рассматриваемом периоде происходит увеличение только одного показателя – это коэффициент капитализации. Он не соответствует нормативному значению, хотя в 2005 году он вырос на 7,81. Значения остальных показателей снизились в 2005 году, и находятся ниже допустимого нормативами уровне. Таким образом, делая вывод о финансовом состоянии анализируемого предприятия на основе проведенных выше расчетов, можно сказать, что оно в целом имеет неудовлетворительное финансовое состояние.

Изменение или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия. Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости;

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия;

3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств;

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Таблица 20.

Анализ финансовой устойчивости предприятия (тыс. руб.)

Показатели

2004 год

2005 год

н.г.

к.г.

абс.откл.

н.г.

к.г.

абс.откл.

1. Источники собственных средств

205

-1848

-2053

-1848

-5436

-3588

2. Внеоборотные активы

4306

3868

-438

3868

3504

-364

3. Собств. оборотные средства

-4094

-2742

1352

-2742

-8940

-6198

4. Долгосрочные кредиты и займы

7

3000

2993

3000

0

-3000

5. Наличие собст.и д/сроч.заем.ист-в формирования запасов и затрат

-11163

-8883

2280

-8883

-21363

-12480

6. Кр/срочные кредиты и заемные средства

6603

5158

-1445

5158

17439

12281

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

-11170

-11883

-713

-11883

-21363

-9480

8. Общая величина запасов и затрат

10630

7345

-3285

7345

8674

1329

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

-540

-4538

-3998

-4538

-12689

-8151

10. Излишек (+) или недостаток (-) собст.и д/сроч.заем.ист-в формирования запасов и затрат

-533

-1538

-1005

-1538

-12689

-11151

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

-533

-1538

-1005

-1538

-12689

-11151

Тип ситуации

Кризисное финансовое состояние

Анализируя данные, полученные в таблице 20, благодаря расчету трехкомпонентного показателя, можно увидеть, что по состоянию на конец 2005 года на предприятии наблюдается кризисное финансовое состояние, что говорит о финансовых трудностях предприятия.

2.5. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

- А1 - наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); А1=с.250 + с.260;

- А2 - быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты; А2=с.240;

- А3 - медленно реализуемые активы-статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы; А3=с.210 + с.220 + с.230 + с.270;

- А4 - трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы. А4=с.190.

Пассивы баланса группируются по степени прочности их оплаты.

- П1 - наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность; П1=с.620;

- П2 - краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы; П2 = с.610 + с.630 + с.660;

- П3 - долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к 5 и 6 разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих доходов и платежей. П3=с.590 + с.640 + с.650;

- П4 - постоянные пассивы или устойчивые –это статьи 4 раздела баланса. Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются. П4 = с.490.

Для ликвидности предприятия надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии одновременного соблюдения следующих соотношений: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4.

Таблица 21

Анализ ликвидности.

Актив

На н.г.

На к.г.

Пассив

На н.г.

На к.г.

Платежный излишек (недостаток)

Н.г.

К.г.

2004г.

А1

416

228

П1

15190

11070

-14774

-10842

А2

12325

8384

П2

6603

5158

5722

3226

А3

4958

4900

П3

7

3000

4951

1900

А4

4306

3868

П4

205

-1848

4101

5716

Баланс

22005

17380

22005

17380

2005г.

А1

228

710

П1

11070

12597

-10842

-11887

А2

8384

9613

П2

5158

17439

3226

-7826

А3

4900

10774

П3

3000

0

1900

10774

А4

3868

3504

П4

-1848

-5436

5716

8940

Баланс

17380

24601

17380

24601

На конец 2004 года: А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4;

Условия 1 и 4 неравенства не выполняются, это свидетельствует о том, что кредиторская задолженность не покрывается денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

На конец 2005 года ситуация ухудшается: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4;

Невыполнение 1 неравенства свидетельствует о том, что кредиторская задолженность не покрывается денежными средствами 2 неравенства, что дебиторская задолженность меньше суммы краткосрочных займов. Следовательно, т.к. в двух из неравенств знак не соблюдается, можно сделать вывод о том, что баланс не ликвидный и предприятие не платежеспособно.


Относительные показатели платежеспособности:

Показатели

Нормальное ограничение

2004

2005

Отклонение

1. Общий показатель платежеспособности

(A1+0,5*A2+0,3*A3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3)

>=1

0,40

0,41

0,01

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

А1 / (П1+П2)

>=0,1-0,7

0,014

0,044

0,030

3.Коэффициент "критической оценки" (промежуточной ликвидности)

= (А1+А2) / (П1+П2)

Допустимо: =0,7-0,8, желательно:=1.

0,53

0,34

-0,19

4.Коэффициент текущей ликвидности

(А1+А2+210) / (П1+П2)

Необходимо:=2, оптимально:=2,5-3.

0,98

0,46

-0,52

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

А3 /(( А1 +А2 +А3)- (П1 +П2))

Уменьшение показателя в динамике - положительный фактор

-1,80

-1,21

0,60

6. Доля оборотных средств в активах

( А1 +А2 +А3) / итого баланса

>=0,5

0,78

0,86

0,08

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

(А4 -П4)/( А1 +А2 +А3)

1

0,42

0,42

0,00

Общий показатель платежеспособности увеличился на 0,01 и составил 0,41, это не соответствует критериям платеже6способности. Это негативный фактор, который подтверждает низкую платежеспособность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств и ценных бумаг, увеличился, но тоже не соответствует нормам, так равен 0,044.

Показатель промежуточной ликвидности тоже не соответствует норме, и за 2005 год он снизился на 0,19.

Не соответствует норме и последний из основных показателей платежеспособности – коэффициент текущей ликвидности, который показывает какую часть текущих обязательств по кредиторам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Он равен в 2005 году 0,46, что на 0,52 ниже показателя прошлого года.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала увеличился на 0,60 и составляет отрицательную величину (-1,21)-это негативный фактор, так как значит все больше функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности предприятия, в данном случае этот показатель равен 0,86, что в принципе соответствует используемой норме.

Значительно отстает от нормы показатель, характеризующий наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её финансовой устойчивости, - коэффициент обеспеченности собственными и оборотными средствами. Показатель по норме должен быть равен 1, по анализируемом предприятию равен 0,31 (за 2005 год этот показатель увеличился на 0,14), но только за счет того, что величина собственного капитала составляет отрицательную величину.

3. Анализ экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных фондов, коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т.д.).

Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты НДС, акцизов и др.) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. Объемы реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получение прибыли;

- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

Прибыль от реализации продукции, работ и услуг представляет собой разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного года.

Балансовая (валовая) прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные доходы и расходы.

Налогооблагаемая прибыль – это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством.

Чистая (нераспределенная прибыль) – это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений.

Прибыль - это важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, создает финансовую базу для самофинансирования, расширения воспроизводства, решение проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является так же важнейшим источником формирования доходов бюджета и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами.

Таким образом показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия, как партнера. При анализе используется метод сравнительной оценки финансовых показателей как наиболее эффективный.


Таблица 22

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия, тыс.р.

Показатели

Качественные сдвиги

Структурные сдвиги

2004

2005

абс. отк.

отн. отк.

в % к выручке от продаж в 2004 году

в % к выручке от продаж в 2005 году

абс. отк.

1.Выручка от продажи (010)

82502

91126

8624

1,10

100

100

0

2.Себестоимость товаров (020)

68240

77011

8771

1,13

82,71

84,51

1,80

3.Валовая прибыль (029)

14262

14115

-147

0,99

17,29

15,49

-1,80

4.Коммерческие расходы (030)

9870

10545

675

1,07

11,96

11,57

-0,39

5.Управленческие расходы (040)

3677

4278

601

1,16

4,46

4,69

0,24

6.Прибыль (убыток) от продаж (050)

715

-708

-1423

-0,99

0,87

-0,78

-1,64

7.% к получению (060)

0

0

0

#ДЕЛ/0!

0,00

0,00

0,00

8.% к уплате (070)

1108

1317

209

1,19

1,34

1,45

0,10

9.Доходы от участия в др. организациях (080)

0

0

0

#ДЕЛ/0!

0,00

0,00

0,00

10.Прочие операционные доходы (090)

395

455

60

1,15

0,48

0,50

0,02

11.Прочие операционные расходы (100)

378

1108

730

2,93

0,46

1,22

0,76

12.Внереализационные доходы (120)

149

26

-123

0,17

0,18

0,03

-0,15

13.Внереализационные расходы (130)

576

301

-275

0,52

0,70

0,33

-0,37

14.Прибыль (убыток) до н/о (140)

-803

-2953

-2150

3,68

-0,97

-3,24

-2,27

15.Отложенные налоговые активы

63

73

10

1,16

0,08

0,08

0,00

14.Налог на прибыль и иные аналогичные платежи (150)

1313

1099

-214

0,84

1,59

1,21

-0,39

15.Прибыль (убыток) от обычной деятельности (160)

0

0

0

0

0,00

0,00

0,00

16.Чрезвычайные доходы (170)

0

0

0

0

0,00

0,00

-6,09

17.Чрезвычайные расходы (180)

0

0

0

0

0,00

0,00

6,09

18.Чистая прибыль (нераспределенная прибыль/убыток отчетного периода) (190)

-2053

-3979

-1926

1,94

-2,49

-4,37

-0,39

За 2005 год выручка от продаж составила 91126 тыс. р., то есть произошло её увеличение на 10% от показателя прошлого года.

Себестоимость товаров увеличилась на 8771 тыс. р., а её доля в выручке от продаж возросла на 1,8% .

Показатель валовой прибыли снизился на 147тыс. р., или на 1 % по сравнению с показателем прошлого года.

Уменьшились так же показатели: прибыли от продаж, прибыли до налогообложения (в 3,68 раза), текущего налога на прибыль и чистой прибыли отчетного периода. Возросли прочие операционные доходы и расходы (на 15 и 193% соответственно), отложенные налоговые активы (на 16%).

В качестве резервов для повышения чистой прибыли данное предприятие должно предпринять меры для уменьшения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг в структуре выручки предприятия, за счет снижения материальных затрат и относительном снижении издержек обращения.


4. Оценка эффективности работы предприятия

4.1. Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиции и группируют в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Рентабельность - один из важнейших показателей эффективности производства, используемых для оценки деятельности предприятия. Предприятие работает рентабельно в том случае, если доходы, полученные им в результате производственно - хозяйственной деятельности, превышают расходы на производство.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение полученного эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Анализ рентабельности финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности, окупаемости вложений в активы.

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1.показатели рентабельности продукции

2.показатели рентабельности капитала (активов)

3.показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Коэффициенты рентабельности можно исчислять не только по всему объему средств коммерческой организации, но и по ресурсам отдельных видов, в частности основным средствам. Очевидно, что бухгалтерская отчетность содержит необходимую информацию для оценки экономической эффективности использования основных средств.

Показатели рентабельности:

1. Рентабельность продаж:

Rп=

Прибыль от продаж

*100%

Выручка

Rп 2004г.= 715 т.р./ 82502 т.р*100%= 12,7 %,

Rп 2005г.= -708 т.р./ 91126 т.р.*100%=0,2 %.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Снижение данного показателя является следствием уменьшения прибыли от продаж при увеличения стоимости продукции и её себестоимости.

2. Рентабельность капитала:

Rк=

Чистая прибыль

*100%

Ср/год. стоимость имущества

Rк 2004г.= - 2053 т.р./ (22005 т.р. + 17786 т.р.) :2 *100%= -10,3%,

Rк 2005г.= - 3979 т.р./ (17786 т.р. + 24 601 т.р.) :2 *100%= -18,8%.

Данный показатель дает общую оценку доходности вложенного в производство капитала.


3. Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственных средств:

Rск=

Чистая прибыль

*100%

СК

Rск 2004г.= - 2053 т.р./ -1442 т.р*100%= 142,4 %,

Rск 2005г.= - 3979 т.р./ -5436 т.р.*100%= 73,2 %.

Данный показатель означает прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, полученную на каждый рубль вложений. Показатель уменьшился, а значит меньше прибыли стало приходится на рубль вложений.

4. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности:

Rод=

Прибыль от обычной деятельности

*100%

Выручка

Rод 2004г.= 715 т.р./ 82502 т.р*100%= 0,9%,

Rод 2005г.= -708 т.р./ 91126 т.р.*100%= -0,8 %.

5. Чистая рентабельность:

R=

Чистая прибыль

*100%

Выручка

R 2004г.= - 2053 т.р./ 82502 т.р*100%= - 2,5 %,

R 2005г.= - 3979 т.р./ 91126 т.р.*100%= - 4,4%.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции. Уменьшение данного показателя является негативным фактором.

6. Валовая рентабельность:

Rв=

Валовая прибыль

*100%

Выручка

Rв 2004г.= 14262 т.р./ 82502 т.р*100%= 17,3 %,

Rв 2005г.= 141115 т.р./ 91126 т.р.*100%= 15,5 %.

7. Затратоотдача:

Зо=

Прибыль от продаж

*100%

Затраты

Зо 2004г.= 715 т.р./ 81787 т.р.*100%= 0,9%,

Зо 2005г.= -708 т.р./ 91834 т.р.*100%= -0,8.

Показатель затратоотдачи означает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 рубль себестоимости товара, коммерческих и управленческих затрат. Уменьшение данного показателя является результатом уменьшения выручки от продажи товара в 2005 году.

8. Рентабельность фондов:

R=

Прибыль до нал/обл

*100%

Основные и оборотные средства

R 2004г.= -803 т.р./(4274 т.р. + 13512 т.р.)*100%= - 4,5%,

R 2005г.= -2953 т.р./(3504 т.р. + 21097 т.р.)*100%= - 12,0%.

Данный показатель характеризует прибыль до налогообложения, полученную с каждого рубля, вложенного в основные и оборотные средства.

Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы.

На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние всю совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.

Факторный анализ показателей рентабельности предусматривает разложение исходного показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для анализа рентабельности капитала (активов) можно использовать трехфакторную и пятифакторную модели.

Таблица 23.

Факторный анализ рентабельности

Наименование показателя

Обозначение

2004 год

2005 год

Отклонение

Абс.,т.р.

Отн.,%

1. Выручка, тыс.р.

N

82502

91126

8624

110,5

2. Оплата труда с начислениями, тыс.р.

U

5348

5656

308

105,8

3. Материальные затраты, тыс.р.

M

73469

83006

9537

113,0

4. Основные произв. фонды, тыс.р.

F

21476

21813

337

101,6

5. Амортизация, тыс.р.

A

556

268

-288

48,2

6. Оборотные средства, тыс.р.

E

13512

21097

7585

156,1

7. Себестоимость, тыс.р.

S=UMA

79373

88930

9557

112,0

8. Прибыль от продаж, тыс.р.

P

715

-708

-1423

-99,0

9. Рентабельность капитала

R

-0,10300

-0,18800

-0,08500

182,5

Трехфакторная модель

10. Рентабельность продаж

P/N

0,00867

-0,00777

-0,01644

-89,6

11. Фондоемкость

F/N

0,26031

0,23937

-0,02094

92,0

12. Оборачиваемость оборотных средств

E/N

0,16378

0,23151

0,06774

141,4

Пятифакторная модель

13. Материалоемкость

M/N

0,89051

0,91089

0,02038

102,3

14. Зарплатоемкость

U/N

0,06482

0,06207

-0,00275

95,8

15. Амортизациоемкость

A/N

0,00674

0,00294

-0,00380

43,6

16. Скорость оборачиваемости основного капитала

A/F

0,02589

0,01229

-0,01360

47,5

17. Оборачиваемость оборотных средств

E/N

0,16378

0,23151

0,06774

141,4

2.Пятифакторная модель рентабельности.

В основе пятифакторной модели заложена зависимость рентабельности капитала от зарплатоемкости продукции, материалоемкости продукции, амортизациоемкости продукции, скорости оборачиваемости основного капитала и оборачиваемости оборотных средств.

Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяется методом цепных подстановок:

R = (1-(M/N+U/N+A/N))/((A/N)/(A/F)+E/N)

Сначала найдем значения рентабельности для 2005 и 2004 годов:

R2004 = (1-(М2004 /N2004 + U2004 /N2004 + A2004 /N2004 )) / ((A2004 /N2004 ) / (A2004 /F2004 ) + E2004 /N2004 )=

(1-(0,89051+0,06482+0,00674)) / (0,00674/0,02589+0,16378)= 0,038/ 0,424=0,0896

R2005 = (1-(М2005 /N2005 + U2005 /N2005 + A2005 /N2005 ))/((A2005 /N2005 ) / (A2005 /F2005 ) + E2005 /N2005 ) =

(1-(0,91089+0,06207+0,00294)) / (0,00294/ 0,01229+0,23151) = 0,0241/ 0,471=0,0512

Изменение рентабельности составит: ∆R =0,0512– 0,0896= -0,0384

Проверка:

Рассчитываем условную рентабельность по материалоемкости продукции при условии, что изменилась только M/N, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.

Rm/n = (1-(М2005 /N2005 + U2004 /N2004 + A2004 /N2004 )) / ((A2004 /N2004 ) / (A2004 /F2004 ) + E2004 /N2004 )=

(1-(0,91089+0,06482+0,00674)) / (0,00674/0,02589+0,16378)= 0,0175/ 0,424=0,0413

Влияние материалоемкости продукции составит: ∆Rm/n= 0,0413- 0,0896 = -0,0483

Рассчитаем условную рентабельность по U/N при условии, что изменилась лишь M/N и U/N, а значение всех остальных факторов осталось на уровне базисных.

Ru/n= (1-( М2005 /N2005 + U2005 /N2005 ++ A2004 /N2004 )) / ((A2004 /N2004 ) / (A2004 /F2004 ) + E2004 /N2004 )=

(1-(0,91089+0,06207+0,00674)) / (0,00674/0,02589+0,16378)= 0,0203/ 0,424=0,0479

Влияние зарплатоемкости составит: ∆Ru/n= 0,0479- 0,0413 = 0,0066

Рассчитаем условную рентабельность по A/N при условии, что изменились M/N, U/N и A/N.

Rа/n = (1-(М2005 /N2005 + U2005 /N2005 + A2005 /N2005 ))/((A2005 /N2005 ) / (A2004 /F2004 ) + E2004 /N2004

(1-(0,91089+0,06207+0,00294)) / (0,00294/0,02589+0,16378)= 0,0241/ 0,277=0,0870

Влияние амортизациоемкости составит: ∆Rа/n= 0,0870- 0,0479 = 0,0391

Рассчитаем рентабельность по E/N при условии, что изменились все факторы, кроме последнего который остался на уровне базисного.

Rf/n= (1-(М2005 /N2005 + U2005 /N2005 + A2005 /N2005 ))/((A2005 /N2005 ) / (A2005 /F2005 ) + E2004 /N2004)=

(1-(0,91089+0,06207+0,00294)) / (0,00294/0,01229+0,16378)= 0,0241/ 0,403=0,0598

Влияние скорости оборачиваемости основного капитала составит: ∆Rf/n = 0,0598- 0,0870= -0,0272

Влияние скорости оборачиваемости оборотного капитала. Его можно рассматривать как расчет условной рентабельности с учетом, что изменились все 5 факторов.

R е/n= (1-(М2005 /N2005 + U2005 /N2005 + A2005 /N2005 ))/((A2005 /N2005 ) / (A2005 /F2005 ) + E2005 /N2005)=

(1-(0,91089+0,06207+0,00294)) / (0,00294/0,01229+0,23151) = 0,0241/ 0,471=0,0512

Влияние скорости оборачиваемости оборотного капитала составит: ∆Rе/n = 0,0512– 0,0598= -0,0086

Итак, ∆R=R1-R0=∆Rm/n+∆Ru/n+∆Rа/n+∆Rf/n+∆Rе/n = -0,0483+0,0066+0,0391+-0,0272+-0,0086= -0,0384

Вывод: Уменьшение зарплатоемкости на 0,00275 и амортизациоемкости на 0,00380 и скорости оборачиваемости основного капитала на 0,01360 способствовали росту рентабельности капитала.

Таким образом, основным источником резервов повышения уровня рентабельности производственных фондов является увеличение оборачиваемости основного капитала и уменьшение амортизациоемкости.


4.2. Анализ показателей деловой активности

Анализ показателей деловой активности проявляется в динамичности развития коммерческой организации, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции. Анализ показателей деловой активности показывает, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся средства.

Произведем расчет показателей деловой активности предприятия в таблице 24

Таблица 24

Коэффициенты деловой активности

Показатели

2004

2005

Отклонение

1. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в оборотах

6,11

4,32

-1,79

2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в днях

58,96

83,35

24,39

3. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами

0,16

0,23

0,07

4. Коэффициент оборачиваемости запасов в днях

32,05

34,27

2,22

5. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях

0,99

2,80

1,81

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

7,45

7,23

-0,22

7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

16,84

8,46

-8,38

8. Фондоотдача основных средств и внеоборотных активов

3,78

4,24

0,46

Данные таблицы 24 свидетельствуют о том, что на анализируемом предприятии произошло ухудшение всех коэффициентов оборачиваемости, что является негативным моментом, так как характеризует финансовые проблемы в работе предприятия.

К положительным моментам следует отнести только увеличение фондоотдачи внеоборотных активов.

В общем можно сказать, что эффективность использования предприятием средств значительно снизилась.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе проведенного исследования можно обобщить ряд выводов. По данным предприятие имеет в своем штате 113 работников, из них 28 рабочих. Показатель фондоотдачи показывает, что 2,09 р. реализованной продукции приходится на 1 р. использованных для ее производства основных средств.З за анализируемый период предприятие имеет убыток в размере 865 тыс. р, что отрицательно сказывается на производственной, финансовой деятельности предприятия. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Отрицательно значение коэффициента говорит о том, что предприятие к 2004 году стало существовать в основном за счет заемных средств. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет запасов предприятия. Отрицательно значение коэффициента говорит о том, что предприятие к 2004 году стало существовать в основном за счет заемных средств.

Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств и характеризует соотношение собственного капитала предприятия и заемного капитала. То есть на 1 рубль вложенных в активы средств приходится 0,712 рубля заемных средств. Это неудовлетворительно для деятельности предприятия.

Таким образом, анализ показателей даёт понять, что финансовая ситуация предприятия в отчетном периоде 2004 года сильно изменилась. Это изменение вызвано тем, что предприятие в отчетном периоде функционировало с большим убытком, чем в 2003 году, то есть, у него нет чистой прибыли. В 2003 году предприятие получило чистый убыток в размере 664 тыс. рублей, а в 2004 – 1664 тыс. рублей.

Благодаря анализу показателей рентабельности наглядно видно, что предприятие в 2004 году работало намного хуже и менее эффективнее, чем в 2003 году, так как все показатели рентабельности к отчетному периоду стали ниже, чем в базисном году.


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М.С. Экономика предприятия: учебник. - М.: Дело и Сервис, 2004.- 528 с.

2. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис, 2001.- 576 с.

3. Баев И.А., Варламова З.Н., Васильева О.Е. и др. Экономика предприятия: учеб. для вузов; под ред. В.М. Семенова.- 4-е изд.- СПб: Питер, 2005.- 384 с.

4. Баскакова О.В. Экономика организаций (предприятий): учеб. пособие. - М.: Дашков и Ко, 2004.- 272 с.

5. Берзинь И.Э., Пикунова С.А., Савченко Н.Н. и др. Экономика предприятия: учеб. для вузов; под ред. С.Г. Фалько.- 2-е изд., испр.- М.: Дрофа, 2004.- 368 с.

6. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов. - М.: Инфра-М, 2005.- 215 с.

7. Бороненкова С.А. Экономический анализ в управлении предприятием. - М.: Финансы и статистика, 2003.- 224 с.

8. Волков В.П., Ильин А.И., Станкевич В.И. и др. Экономика предприятия: учеб. пособие; под общ. ред. А.И. Ильина.- 2-е изд., испр.- Мн.: Новое знание, 2004.- 672 с.

9. Гвоздев Б.З., Зверев А.В. Экономика предприятия. - М.: Юркнига, 2004.- 400 с.

10. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия.- СПб: Питер, 2003.- 256 с.

11. Гинзбург А.И. Экономический анализ: учеб. для вузов. - СПб: Питер, 2004.- 480 с.

12. Грузинов В.П.Экономика предприятия (предпринимательская): учеб. для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 795 с.

13. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: учеб. пособие. - М.: ЭКМОС, 2003.- 240 с.

14. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: ТК Велби, 2004.- 424 с.

15. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 471 с.

16. Магомедов А.М. Экономика предприятия: учеб. для вузов. - 2-е изд., доп.- М.: Экзамен, 2004.- 352 с.

17. Маренков Н.Л., Веселова Т.Н. Экономический анализ: учеб. для экон. вузов. - Ростов н/Д: Феникс, 2004.- 416 с.

18. Маркарьян. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. - Ростов н/Д: Феникс, 2005.- 554 с.

19. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2005.- 264 с.

20. Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономика предприятия: учеб. пособие; под ред. проф. М.Г. Лапусты.- М.: Инфра-М, 2002.- 264 с.

21. Нехорошева Л.Н., Антонова Н.Б., Зайцева М.А. и др. Экономика предприятия: учеб. пособие для сред. спец. учеб. заведений; под общ. ред. Л.Н. Нехорошевой.- 2-е изд.- Мн.: Вышэйшая школа, 2004.- 383 с.

22. Пелих А.С., Высоцкая Т.А., Джуха В.М. и др. Экономика предприятия (фирмы): учеб. пособие. - Ростов н/Д: МарТ ИЦ, 2004.- 512 с.

23. Петров А. Ю. Экономический анализ производительности труда: учеб. пособие. - М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2003.- 128 с.

24. Протасов В.Ф. Анализ деятельности предприятия (фирмы): производство, экономика, финансы, инвестиции, маркетинг. - М.: Финансы и статистика, 2003.- 536 с.

25. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 407 с.

26. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия: учеб. пособие для экон. вузов. - 4-е изд.- М.: Академический Проект, 2004.- 576 с.

27. Романенко И.В. Экономика предприятия. - 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 264 с.

28. Рэйни Х.Д. Анализ и управление в государственных организациях: пер. с анг. - 2-е изд.- М.: Инфра-М, 2004.- 402 с.

29. Савчук В.П.Диагностика предприятия: поддержка управленческих решений. - М Скамай Л.Г., Трубочкина М.И..: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2004.- 175 с.

30. Семенов В.М., Баев И.А., Терехова С.А. и др. Экономика предприятия: учебник; под ред. акад. В.М. Семенова.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2001.- 360 с.

31. Сергеев И.В. Экономика предприятия: учеб. пособие для вузов.- ., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2005.- 304 с.

32. Титов В.И. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - М.: Дашков и Ко, 2005.- 352 с.

33. Чуев И.Н., Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учеб. пособие. - Ростов н/Д: Феникс, 2004.- 368 с.

34. Чернышова Ю.Г., Чернышов Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - Ростов н/Д: МарТ ИЦ, 2003.- 304 с.

35. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ: учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп.- Ростов н/Д: Феникс, 2003.- 480 с.

36. Швандар В.А., Аврашков Л.Я. Экономика предприятия: учеб. пособие для вузов; под ред. проф. В.С. Топорцова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 240 с.

37. Экономика организаций (фирм): учеб. пособие для вузов. под ред. И.В. Пичужкина.- М.: Юрайт-Издат, 2003.- 319 с.

38. Экономика предприятия (фирмы): учебник. под ред. И.О. Волкова, О.В. Девяткина.- 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Инфра-М, 2005.- 601 с.

39. Экономика предприятия. под общ. ред. А.И. Ильина.- Мн.: Новое знание, 2004.- 672 с.

40. Экономика предприятия: учеб. для вузов. под ред. В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 670 с.

41. Экономика предприятия: учеб. для вузов. под ред. Н.А. Сафронова.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2004.- 618 с.

42. Экономика предприятия: учеб. для вузов. под ред. П.П. Тубурчака, В.М. Тумина.- Ростов н/Д: Феникс, 2002.- 320 с.

43. Экономика предприятия: учеб. пособие. под ред. А.С. Пелиха.- Ростов н/Д: Феникс, 2002.- 416 с.

44. Экономика предприятия: учеб. пособие для вузов. под ред. В.Е. Кантора.- СПб: Питер, 2003.- 352 с.

45. Экономика предприятия: учебник. под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер.- М.: Инфра-М, 2004.- 432 с.

46. Экономический анализ деятельности предприятий: учебник. - М.: Инфра-М, 2004.- 296 с.

47. Экономический анализ: учеб. для вузов. Под ред. Л.Т. Гиляровской.- 2-е изд., доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 615 с.

Оценить/Добавить комментарий
Имя
Оценка
Комментарии:
Привет студентам) если возникают трудности с любой работой (от реферата и контрольных до диплома), можете обратиться на FAST-REFERAT.RU , я там обычно заказываю, все качественно и в срок) в любом случае попробуйте, за спрос денег не берут)
Olya17:53:50 01 сентября 2019
.
.17:53:49 01 сентября 2019
.
.17:53:48 01 сентября 2019
.
.17:53:47 01 сентября 2019
.
.17:53:47 01 сентября 2019

Смотреть все комментарии (6)
Работы, похожие на Реферат: работа по дисциплине “ Финансы организации ”

Назад
Меню
Главная
Рефераты
Благодарности
Опрос
Станете ли вы заказывать работу за деньги, если не найдете ее в Интернете?

Да, в любом случае.
Да, но только в случае крайней необходимости.
Возможно, в зависимости от цены.
Нет, напишу его сам.
Нет, забью.



Результаты(258790)
Комментарии (3487)
Copyright © 2005-2020 BestReferat.ru support@bestreferat.ru реклама на сайте

Рейтинг@Mail.ru