Банк рефератов содержит более 364 тысяч рефератов, курсовых и дипломных работ, шпаргалок и докладов по различным дисциплинам: истории, психологии, экономике, менеджменту, философии, праву, экологии. А также изложения, сочинения по литературе, отчеты по практике, топики по английскому.
Полнотекстовый поиск
Всего работ:
364139
Теги названий
Разделы
Авиация и космонавтика (304)
Административное право (123)
Арбитражный процесс (23)
Архитектура (113)
Астрология (4)
Астрономия (4814)
Банковское дело (5227)
Безопасность жизнедеятельности (2616)
Биографии (3423)
Биология (4214)
Биология и химия (1518)
Биржевое дело (68)
Ботаника и сельское хоз-во (2836)
Бухгалтерский учет и аудит (8269)
Валютные отношения (50)
Ветеринария (50)
Военная кафедра (762)
ГДЗ (2)
География (5275)
Геодезия (30)
Геология (1222)
Геополитика (43)
Государство и право (20403)
Гражданское право и процесс (465)
Делопроизводство (19)
Деньги и кредит (108)
ЕГЭ (173)
Естествознание (96)
Журналистика (899)
ЗНО (54)
Зоология (34)
Издательское дело и полиграфия (476)
Инвестиции (106)
Иностранный язык (62791)
Информатика (3562)
Информатика, программирование (6444)
Исторические личности (2165)
История (21319)
История техники (766)
Кибернетика (64)
Коммуникации и связь (3145)
Компьютерные науки (60)
Косметология (17)
Краеведение и этнография (588)
Краткое содержание произведений (1000)
Криминалистика (106)
Криминология (48)
Криптология (3)
Кулинария (1167)
Культура и искусство (8485)
Культурология (537)
Литература : зарубежная (2044)
Литература и русский язык (11657)
Логика (532)
Логистика (21)
Маркетинг (7985)
Математика (3721)
Медицина, здоровье (10549)
Медицинские науки (88)
Международное публичное право (58)
Международное частное право (36)
Международные отношения (2257)
Менеджмент (12491)
Металлургия (91)
Москвоведение (797)
Музыка (1338)
Муниципальное право (24)
Налоги, налогообложение (214)
Наука и техника (1141)
Начертательная геометрия (3)
Оккультизм и уфология (8)
Остальные рефераты (21692)
Педагогика (7850)
Политология (3801)
Право (682)
Право, юриспруденция (2881)
Предпринимательство (475)
Прикладные науки (1)
Промышленность, производство (7100)
Психология (8692)
психология, педагогика (4121)
Радиоэлектроника (443)
Реклама (952)
Религия и мифология (2967)
Риторика (23)
Сексология (748)
Социология (4876)
Статистика (95)
Страхование (107)
Строительные науки (7)
Строительство (2004)
Схемотехника (15)
Таможенная система (663)
Теория государства и права (240)
Теория организации (39)
Теплотехника (25)
Технология (624)
Товароведение (16)
Транспорт (2652)
Трудовое право (136)
Туризм (90)
Уголовное право и процесс (406)
Управление (95)
Управленческие науки (24)
Физика (3462)
Физкультура и спорт (4482)
Философия (7216)
Финансовые науки (4592)
Финансы (5386)
Фотография (3)
Химия (2244)
Хозяйственное право (23)
Цифровые устройства (29)
Экологическое право (35)
Экология (4517)
Экономика (20644)
Экономико-математическое моделирование (666)
Экономическая география (119)
Экономическая теория (2573)
Этика (889)
Юриспруденция (288)
Языковедение (148)
Языкознание, филология (1140)

Реферат: Экономическая политика РБ в условиях мирового экономического кризиса

Название: Экономическая политика РБ в условиях мирового экономического кризиса
Раздел: Рефераты по экономике
Тип: реферат Добавлен 21:08:11 29 июня 2011 Похожие работы
Просмотров: 710 Комментариев: 14 Оценило: 2 человек Средний балл: 5 Оценка: неизвестно     Скачать

Содержание

Введение...............................................................................................................2

1. Современный мировой финансово-экономический кризис......................2

1.1. Особенности современного экономического кризиса................................3

1.2. Причины возникновения мирового экономического кризиса…...............4

1.3. Последствия глобального сбоя экономики..…………..……..…................6

2. Антикризисная политика в развитых и развивающихся странах..........16

3. Особенности антикризисной политики Республики Беларусь................30

Заключение.........................................................................................................34

Список использованной литературы..............................................................35

ВВЕДЕНИЕ

Современный мировой финансовый кризис является звеном в цепочке кризисов, описанию которых посвящена обширная экономическая литература. Только в 1990-е годы в мировой экономике произошло несколько кризисов, охвативших целые группы стран. В 1992-1993 гг. валютные кризисы испытали некоторые страны Европейского союза (Великобритания, Италия, Швеция, Норвегия и Финляндия). В 1994-1995 гг. сильный кризис, начавшийся в Мексике, распространился на другие страны Латинской Америки. В 1997-1998 гг. глобальный финансовый кризис начался в странах Юго-Восточной Азии, затем перекинулся на Восточную Европу и Латинскую Америку.

Нынешний финансовый кризис отличается как глубиной, так и размахом – он, пожалуй, впервые после Великой депрессии охватил весь мир. «Спусковым крючком», приведшим в действие кризисный механизм, стали проблемы на рынке ипотечного кредитования США. Однако в основе кризиса лежат более фундаментальные причины, включая макроэкономические, микроэкономические и институциональные.

Кризисными признаками мирового кризиса 2008 можно назвать: потребительский бум в США, который привел к тому, что цены на сырьевые товары достигли своих исторических максимумов (нефть WTI $147,27 за баррель[12, с.24]) . В крупнейшей экономике мира случился ипотечный кризис, затем последовали банкротства банков, страховых компаний и обвал рынка. Государство принялось спешно национализировать финансовую сферу, крупнейшие банки, страховые компании и инвестиционные компании обратились к государству за помощью. В США началась рецессия свидетелями, которой мы сейчас являемся. Дальше началась цепная реакция, жертвами финансового кризиса в США стали Европа, Япония, Россия. Начался финансовый кризис и в нашей стране. Рецессия как прямое следствие финансового кризиса началась в большей части мировой экономики. Статистические данные о сокращении ВВП показывают, что мировой финансовый кризис вызвал экономический кризис в России и во многих других странах мира. Начались проблемы в реальном секторе экономики, по всему миру наблюдается падение промышленного производства.

Мировой финансовый кризис выявил необходимость осуществления совместных скоординированных действий со стороны правительств развитых и развивающихся стран по его преодолению и реформированию международных финансовых институтов.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что разразившийся осенью 2008 года мировой экономический кризис диктует необходимость выявления причин его возникновения и формирования путей выхода экономики страны из кризисного состояния. И поэтому в сложившейся ситуации необходимо выявить не только причины возникновения экономического кризиса, но и найти пути скорейшего, насколько это возможно, выхода из него. Большое количество вовлеченных стран уделяют особое внимание разработке и проведению антикризисных мер и мероприятий, но в настоящий момент трудно предсказать, как долго продлится кризис и какой характер он примет.

Целью данной работы является исследование кризисных явлений в мировой экономике. Для достижения поставленной цели представляется целесообразным решение следующих задач:

· рассмотрение особенностей кризисных явлений в экономике Беларуси и зарубежных стран;

· изучение причин возникновения экономических кризисов в экономике и их последствия;

· рассмотрение основных путей выхода Беларуси из кризисного состояния.

Для достижения поставленных целей и задач были использован различные литературные источники по данной теме, среди которых следует отметить следующие. Во-первых, “Зарубежная практика антикризисного управления” под редакцией А.Н. Ряховской, где представлена зарубежная практика антикризисного управления. Рассмотрены различные формы кризисов, их причины. Во-вторых, “Макроэкономическое регулирование: роль государства и корпораций” под редакцией В.М. Соколинского, где раскрыт механизм экономической политики государства и корпораций, перемены в условиях глобализации двух институтов, процесс усиления рыночного начала у государства, возрастающая координирующая роль корпораций. В-третьих, “Экономический кризис и личные финансы ” под редакцией С.В. Пятенко, где рассмотрены причины и следствия экономического кризиса, а также большое внимание уделено проблеме управления личными финансами.


1. Современный мировой финансово-экономический кризис

1.1. Особенности современного экономического кризиса

Экономические кризисы были, есть и, по всей вероятности, всегда будут в обозримом будущем. Внешне весьма похожие кризисы наблюдаются уже около 200 лет. С известным основанием можно считать, что первый из них разразился в Западной Европе в 1825г. С тех пор что-нибудь подобное, в том числе и во второй половине ХХв., приключается каждые 10-15 лет [1, с. 5]. Качественные изменения в экономических процессах накапливаются постепенно и новые виды кризисов, требующие качественно новых решений, возникают один раз за несколько десятилетий. Тогда и возникают особо большие потрясения, требующие основательной модернизации преобладающих парадигм государственного регулирования и экономического поведения. Итак, каков же характер нынешнего кризиса? Он явно выходит за рамки обычного циклического. Можно выделить три его важные особенности.

Первая, начавшийся в условиях глобализации, кризис носит беспрецедентный по масштабам характер, охватывая практически все динамично развивавшиеся страны и регионы. Причем он сильнее сказывается на тех, кто был наиболее успешен в последнее десятилетие; напротив, застойные страны и регионы пострадали от него в меньшей степени. Сказанное характерно и для внутриэкономической ситуации в отдельных странах — самые серьезные проблемы наблюдаются там, где был экономический бум, тогда как депрессивные регионы почти не чувствуют изменений. Это резко усложняет процесс выхода из кризиса: неясно, кто сможет стать «локомотивом» восстановления роста.

Вторая. Современный кризис носит структурный характер, то есть предполагает серьезное обновление структуры мировой экономики и ее технологической базы. Пока трудно сказать, какие структурные изменения произойдут, однако их результатом будет перераспределение сил в отраслевом и региональном аспектах.

Третья. Кризис носит инновационный характер. В последние годы много говорилось о важности инноваций, переводе экономики на инновационный путь развития; именно это и произошло в финансово-экономической сфере. Здесь возникли и быстро распространились финансовые инновации — новые инструменты финансового рынка, которые, как тогда казалось, смогут создать условия для бесконечного роста. Но, как выясняется теперь, многие лидеры финансового мира имели о них весьма смутное представление, что привело к двоякого рода последствиям [10, с 5].

С одной стороны, финансовые инновации существенно трансформировали ряд товарных рынков, и прежде всего важнейших сырьевых товаров. Цена на нефть всегда была плохо предсказуемой, однако она все-таки зависела от соотношения спроса и предложения, а потому в какой-то мере контролировалась производителями нефти. Несомненными историческими фактами являются как организованный арабскими странами — экспортерами нефти резкий скачок цен на нефть в 1973 г., так и осознанные (и также политически мотивированные) действия по их существенному снижению в 1986 г. В настоящее время, с развитием рынков вторичных финансовых инструментов, ситуация кардинально изменилась. Теперь цена на нефть почти не зависит от действий ее производителей и слабо реагирует на усилия членов ОПЕК и других нефтедобывающих стран. Сегодня она формируется на финансовых рынках и в головах финансовых брокеров, торгующих связанными с поставками нефти вторичными финансовыми инструментами, причем практически не имеющими отношения к реальному движению этого товара. Мир становится виртуальным, поскольку важнейшие экономические индикаторы складываются на рынках производных финансовых инструментов. Вряд ли эта ситуация будет сохраняться очень долго, так как реальный дефицит или избыток материальных ценностей рано или поздно даст о себе знать. Но пока надо принять факт существенного усиления роли виртуальных факторов в формировании важнейших хозяйственных пропорций.

С другой стороны, в условиях инновационного финансового бума экономическая и политическая элита утратила контроль за движением финансовых инструментов. Поэтому нынешний кризис можно определить как «бунт финансовых инноваций» — бунт машин против своих создателей.

Природа и механизмы великих экономических потрясений всегда загадочны и до конца непостижимы. Великие кризисы на десятилетия становятся предметом дискуссий экономистов, политиков и историков, им посвящаются сотни диссертаций и тысячи научных статей. Причем однозначные ответы не удается найти даже будущим специалистам по экономической истории. Феномен Великой депрессии 1930-х годов так и не получил окончательного разрешения: по сей день продолжаются дискуссии и о причинах ее развертывания, и об адекватности мер антикризисной политики Ф.Д. Рузвельта.

1.2. Причины современного мирового экономического кризиса

Финансовые кризисы последних двух десятилетий, и особенно современный мировой финансовый кризис, меняют наши представления, как о природе кризисных явлений, так и об их причинах и последствиях.
Переплетения в финансовом кризисе валютных, бюджетных, платежных, политических проблем, влияние фактора глобализации мирового хозяйства, повышение международной мобильности капиталов и усиление нестабильности международных и национальных финансовых рынков заставляют ученых переосмысливать теорию финансовых кризисов, их причины и возможные направления обеспечения стабильности национальных финансовых систем.
Именно стабильность функционирования финансового сектора является основой стабильности развития экономической системы в целом, поступательного экономического роста конкретной национальной экономики.
Однако усиление глобализационных процессов в финансово-кредитной сфере, новейшие явления в современной мировой валютной системе и ряд других особенностей развития финансовых сфер в мировой и в национальных экономиках требуют дальнейшего исследования закономерностей развития и соотношения реального и финансового секторов. Глобализация ускоряет передачу импульсов неблагополучия из одной точки планеты в дру­гую, генерирует качественно новый формат их последствий. В ре­зультате резко возрастает степень уязвимости мировой экономики, увеличиваются масштабы распространения кризиса, глубина его последствий. Хронология развития кризиса подтверждает глубо­кую взаимосвязь и взаимозависимость экономик различных стран всего мира.

Начало кризиса связывают с крахом двух инвестиционных фондов американского банка Bear Stearns 18 июня 2007г., ставшего жертвой кризиса недвижимости;

9 августа того же года французский банк BNP Paribas объявил о замораживании трех своих фондов, оперирующих с кредитами категории субпрайм (subprime);

1 октября 2007г. американский банк Citigroup объявил себя за­тронутым кризисом.

В 2008 г. кризисные события стали развиваться более быстры­ми темпами и в больших масштабах: 17 января Merrill Lynch объя­вил об убытках в 9,8 млрд. долл. за четвертый квартал 2007 г.;

18 января Дж. Буш объявил о плане помощи с расходами в 150 млрд. долл.;

17 февраля национализирован английский банк Northern Rock; 1 6марта банк Bear Stearns куплен банком JP Morgan; 8 апреля МВФ оценил потери от финансового кризиса в 1000 млрд. долл.;

30 июля Дж.Буш объявил о плане спасения рынка недвижимости, предусматривающем выделение 300 млрд. долл.;

7 сентября произошло резкое ускорение кризиса после объяв­ления взятия под опеку государства американских организаций по ипотечному рефинансированию Freddie Mac и Fannie Мае, вла­деющих ипотечными кредитами или гарантирующих ипотечные кредиты на общую сумму 5400 млрд. долл.;

14 сентября было объявлено, что хеджевый фонд RAB, коти­рующийся на альтернативном лондонском рынке (Alternative Investment Market), потерял 70% стоимости своих акций с начала 2008 г.;

15 сентября американский инвестиционный банк Lehman Brothers был объявлен банкротом, банк Merrill Lynch был приобре­тен банком Bank of America, министерство финансов США пред­приняло меры по спасению страховой компании-гиганта AIG;

18 сентября ФРС и министерство финансов США объявили о масштабном плане спасения финансовой системы;

25 сентября президент Франции Н. Саркози высказался за га­рантирование банковских вкладов;

26 сентября потерпел крах американский розничный банк Washington Mutual;

29 сентября Конгресс США отверг план Генри Полсона (Henry Paulson) по спасению финансовой системы, страны Бенилюкс предоставили банку Fortis 11,2 млрд. евро;

30 сентября группа Dexia была спасена французским и бель­гийским государствами;

3 октября Конгресс США одобрил план Г. Полсона, преду­сматривавший выделение 700 млрд. долл.;

8 октября центральные банки США, зоны евро, Великобрита­нии, Канады, Швеции и Швейцарии согласованно снизили уро­вень официальной процентной ставки;

11 октября министры стран «большой семерки» приняли план противостояния глобальному кризису;

12 октября страны зоны евро приняли план спасения своей финансовой системы;

20 октября объявлено о созыве 15 ноября 2008 г. в Вашингтоне саммита руководителей стран «группы 20»;

24 октября на антикризисном саммите в Пекине лидеры веду­щих стран мира решили создать фонд для борьбы с кризисом;

26 октября Европейская комиссия на чрезвычайном заседании приняла решение о помощи странам ЕС, испытывающим финан­совые трудности, в размере до 25 млрд. евро;

7ноября на неформальном заседании европейского совета при­нят документ, в котором излагается согласованная позиция стран-членов на заседании «группы 20» (G20);

15 ноября в Вашингтоне прошел мировой саммит руководите­лей стран «группы 20», в состав которой входят, помимо стран «большой восьмерки», Австралия, Аргентина, Бразилия, Индия, Индонезия, Китай, Мексика, Саудовская Аравия, Турция, Южная Корея и ЮАР, двадцатый член группы — ЕС. В работе саммита приняли участие руководители МВФ, Всемирного банка, ООН и Форума финансовой стабильности. Цель саммита — обсуждение необходимых реформ мировой финансовой системы, чтобы избе­жать новых кризисов [6, с. 41].

Предпосылкой кризиса оказалось перегретое состояние эконо­мики США. В свою очередь это явление было вызвано тем, что в тече­ние последних 15 лет в этой стране наблюдался непрерывный рост бла­госостояния. У населения сложилось ощущение, что такое положение будет существовать постоянно. Это побудило к реализации двух вари­антов поведения американцев: во-первых, к интенсивному приобретению товаров длительного потребления - как в сфере движимости (ав­томобили), так и недвижимости (частные дома), во-вторых, к массово­му приобретению ценных бумаг (акций).

Поведение потребителей в значительной мере обусловливалось так называемым стадным чувством. Однако в своей основе оно было инициировано стратегией корпораций. Массовая реклама убеждала большинство населения в том, что нельзя терять шансы, когда есть воз­можность на удивительно удачных условиях приобрести новые блага, стать активным игроком в условиях предельно выгодных спекулятив­ных финансовых сделок.

Ради втягивания массового потребителя в кредитные операции банки стали предлагать исключительно удобные условия (в частности, систему страхования долгов). Доход финансовых звеньев формировал­ся при этом не за счет заметной прибыли от каждого заемщика, а путем вовлечения в кредитную зависимость большой массы потребителей.

Привыкая к благоприятным кредитным условиям, население стало попадать в значительную кредитную зависимость и задолжен­ность. С конца 1999 г. по конец 2007 г. задолженность домашних хо­зяйств в США выросла на 116%. Долги же по ипотечным кредитам уве­личились на 137%.

Длительная активизация потребителей на рынке движимости и недвижимости постепенно привела к заметному повышению уровня цен. Особенно заметно это проявлялось на рынке жилья и нефти. Так, на американском рынке жилья за период с 2000 до 2006 гг. (когда был достигнут пик в области цен) произошло двукратное повышение цены, что было названо экономистами «классическим спекуляционным пу­зырем» [19]. Спекулятивная составляющая в росте цен на нефть составля­ет, согласно оценкам экспертов, примерно 50%. На движение цен на нефть повлияло также растущее потребление бензина в США в период экономического процветания.

Динамика цен на приобретаемое жилье в США оказалась выше динамики платежей по взятым кредитам. Это побудило многие домаш­ние хозяйства к получению новых кредитов в счет дополнительно воз­росшей ценности купленных ими домов. Новые кредиты использова­лись для дополнительных потребительских затрат. Рост потребностей усилил динамику спроса, что неизбежно отразилось на общем повы­шении уровня цен.

Противодействуя усиливающейся инфляции, государство — по линии центрального банка — вынуждено было повысить учетную ставку процента (т.е. ставку рефинансирования). Однако растущая ставка процента постепенно стала все больше противоречить интересам заем­щиков. Американские потребители, столь склонные к легким креди­там и привыкшие к низкой процентной ставке, оказались в шоке. На уровне примерно 5%-ной ставки «плохие» заемщики перестали платить по своим кредитным обязательствам.

Проблемная ситуация, сложившаяся с недополучением выданных в кредит ресурсов, побуждала банки обращаться за заемными ресурсами в другие банки. Однако быстро сформировалось недоверие банков друг к другу. Наступил черед, когда взаимные кредиты прекратились.

Потеря возможности получения финансовых ресурсов (от заем­щиков, других банков) привела к началу разорения первых крупных банков. Например, 15 сентября 2008 г. американский банк Lehman Brothers подал в суд заявление о собственном банкротстве. В целом стремительный крах распространился на деятельность пяти крупней­ших инвестиционных банков страны. Таким образом, кризис в сфере ипотечного кредитования постепенно перерос в кризис банковской системы США.

В связи с тем, что в американские финансовые операции актив­но были вовлечены банки других стран, кризис стал распространяться по странам-партнерам. В качестве наиболее яркого негативного при­мера следует указать на положение, связанное с банковской системой в Исландии. Несколько крупнейших банков, увлекшись стремлением к прибыли, начали проводить очень рискованные кредитные операции, что закончилось практически их крахом. Спасая «национальное досто­яние», исландское правительство национализировало затронутые кри­зисом институты. В результате долги банков стали правительственны­ми, а правительство оказалось на краю банкротства.

Взаимозависимость всех секторов рынка привела к тому, что не­гативные процессы в ипотечных, инвестиционных банках привели к па­дению ценности акций сначала банковского, а затем и реального секто­ров США.

Обозначив процесс развития кризисной ситуации в финансовой сфере, попытаемся сформулировать на обобщенном уровне при­чины этого явления.

1. В результате длительной эволюции капитализма финансовая сфера начинает жить собственной жизнью, все больше отрываясь от производства. По разным оценкам, в современном мире только 2—3% всех финансовых операций связано с материальным производством. Остальные массы денег, по мнению директора Института экономики РАН Р. Гринберга, обслуживают сами себя.

2. Негативную роль сыграла и революция управляющих в фи­нансовом бизнесе. Сформировалась заметная дифференциация инте­ресов между собственниками и менеджерами финансовых институтов. В отличие от прямых владельцев менеджеры в большей мере склонны к риску. Их интересы не столь страдают от негативных результатов финансовых сделок.

3. В современных условиях наблюдается явное «перепроизвод­ство» тех финансовых инструментов, которые нацелены на побуждение потребителей к новым приобретениям. Так, банковская система в разви­тых странах (прежде всего в США) в погоне за прибылью переступила рискованную черту. Ипотечные кредиты выдавались массовым образом потребителям с низкими доходами и с плохой кредитной репутацией.

4. Наличие феномена «стадного чувства» у субъектов финансо­вого рынка. Благоприятная экономическая ситуация побуждает мас­совых участников сделок втягиваться в активное приобретение как благ длительного пользования, так и ценных бумаг. Изменение же ситуа­ции на рынке толкает эту массу субъектов к срочной продаже ценных бумаг. Пользователи же кредита для закупок благ оказываются долж­никами. Хорошей иллюстрацией типа поведения таких субъектов на рынке является выражение Дж. Буша, отметившего феномен появле­ния в США «финансовой паники».

5. Как общую причину можно обозначить и явный недоучет мно­гими финансовыми институтами уровня рисков, а также то обстоятель­ство, что эффективность используемых финансово-математических моделей оказалась переоцененной.

6. Высокий риск банковских операций в США в немалой степе­ни вызван тем, что в стране преобладает модель большого количества мелких, специализированных и инвестиционных банков с высокой сте­пенью риска. Для Европы, наоборот, характерна другая модель банков­ской системы — наличие крупных универсальных банков, операции которых более безопасны (за счет диверсификации операций).

Проблемы мировой финансовой системы не ограничиваются раздутыми размерами, высокой долей спекулятивного капитала, чрезмерным уровнем левереджа и непрозрачностью многих инно­вационных инструментов. Опасность заключается и в однополярной, американоцентричной конфигурации современной финансо­вой системы. США уже многие десятилетия стоят в центре между­народных финансовых потоков. По данным МВФ, в 2007 г. на них приходилось 30% капитализации мирового рынка акций, 37% — глобального рынка долговых ценных бумаг, 49% — чистого импор­та капитала странами мира. Мировая валютная система основана на американском долларе, доля которого в официальных резервах устойчиво составляет порядка 65%, фактурировании международ­ной торговли —50%. В долларах также номинировано 40—50% всех мировых финансовых активов. Именно поэтому любые проблемы в финансовом секторе США крайне болезненно отзываются в дру­гих странах [6, с. 47]. Однополярность мировой финансовой системы всту­пает в острое противоречие со складывающейся многополярностью глобальной экономики, в которой неуклонно укрепляются позиции развивающихся государств.

1.3 Последствия мирового финансового кризиса.

К последствиям кризиса для мировой экономики относят замедление глобального экономического роста в 2008—2009 гг. По оценкам МВФ темпы роста мировой экономики в 2008 г. составили 3,7%, сократившись почти в 1,5 раза по сравнению с 2007 г., наблюдается рецессия (табл. 1).

Таблица 1 . Прогноз объемов производства в мире в процентном изменении в годовом исчислении:

Показатель 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г.
Объем производства 5,2 3,4 0,5 3,0
Страны с развитой экономикой 2,7 1,0 -2,0 1.1
США 2,0 1,1 -1,6 1,6
Зона евро 2,6 1,0 -2,0 0.2
Германия 2,5 1,3 -2,5 0,1
Франция 2,2 0,8 -1,9 0,7
Италия 1,5 -0,6 -2,1 -0,1
Испания 3,7 1,2 -1,7 -0,1
Япония 2,4 -0,3 -2,6 0,6
Соединенное Королевство 3,0 0,7 -2,8 0,2
Канада 2,7 0,6 -1,2 1,6
Другие страны с развитой экономикой 4,6 1,9 -2,4 2,2
Новые индустриальные страны Азии 5,6 2,1 -3,9 3,1
Страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны 8,3 6,3 3,3 5,0
Африка 6,2 5,2 3,4 4,9
К югу от Сахары 6,9 5,4 3,5 5,0
Центральная и Восточная Европа 5,4 3,2 -0,4 2,5
Содружество Независимых Государств 8,6 6,0 -0,4 2,2
Россия 8,1 6,2 -0,7 1,3
Кроме России 9,7 5,4 0,3 4,4
Развивающиеся страны Азии 10,6 7,8 5,5 6,9
Китай 13,0 9,0 6,7 8,0
Индия 9,3 7,3 5,1 6,5
АСЕАН-5 6,3 5,4 2,7 4,1
Ближний Восток 6,4 6,1 3,9 4,7
Западное полушарие 5,7 4,6 1,1 3,0
Бразилия 5,7 5,8 -0,3 2,1
Мексика 3,2 1,8 -0,3 2,1

Источник: [6, c.47, таблица 2.2]

В промышленно развитых странах впервые за послевоенный период наблюдается резкое сокращение производства, прежде всего это касается автомобильной промышленности, металлургиче­ской отрасли.

От кризиса серьезно страдает и мировая торговля, на которой отрицательно сказываются как сокращение спроса практически во всех странах, ужесточение условий финансирования международ­ных торговых сделок, вызванное дестабилизацией кредитных рын­ков, так и меры, предпринимаемые правительствами различных стран по защите отечественных производителей. Экономика Японии, например, испытывает серьезные проблемы, связанные с падением национального экспорта.

Кредитный кризис привел к огромным потерям банков и дру­гих финансовых институтов по всему миру, вызванным значитель­ными убытками и списаниями по дефолтным ссудам, в первую очередь ипотечным; отрицательной переоценкой многих активов, находящихся на балансах финансовых институтов, в том числе производных ипотечных ценных бумаг и корпоративных облига­ций. По оценкам агентства Bloomberg, к концу декабря 2008 г. об­щий объем заявленных финансовыми организациями потерь от кризиса достиг 1 трлн. долл., из них большая часть приходится на банковские структуры — 733 млрд. долл. (табл. 2).

Таблица 2. Банки с наибольшим объемом убытков и списаний на 15 декабря 2008 г., млрд. долл.

Банк Страна Убытки и списания Привлеченный капитал
Wachovia США 96,5 11.0
Citigroup США 67,2 113,5
Merrill Lynch США 55,9 29,9
UBS Швейцария 48,6 31,7
Washington Mutual США 45,6 12,1
HSBC Великобритания 33,1 4,9
IBank of America США 27,4 55,7
National City США 26,2 8,9
JP Morgan Chase США 20,5 44,7
Lehman Brothers США 16,2 13,9
Morgan Stanley США 15,7 24,6
Royal Bank of Scotland Великобритания 15,6 50,2
Wells Fargo США 14,6 41,8
Bayerische Landesbank Германия 14,4 8,8

Источник: [6, c.49, таблица 2.3]

Одним из наиболее значимых проявлений кризиса стало мас­штабное падение фондовых рынков, наблюдавшееся в 2008 г. прак­тически во всех ведущих странах мира. Первоначальный импульс для снижения котировок был дан масштабными распродажами па­кетов акций из инвестиционных портфелей крупных банков и дру­гих финансовых институтов, которые из-за понесенных потерь были вынуждены распродавать свои активы для поддержания теку­щей ликвидности балансов. В процессе ухудшения финансового состояния крупнейших корпораций инвесторы начали в срочном порядке избавляться от акций, стремясь минимизировать свои по­тери.

Наряду с потрясениями на фондовых рынках финансовый кри­зис вызвал резкое усиление нестабильности в мировой валютной системе. Важнейшим проявлением этого стало значительное уве­личение амплитуды колебаний курсов основных мировых валют, в первую очередь доллара США и евро. Столь высокую волатильность обменных курсов трудно объяснить объективными измене­ниями экономической ситуации в странах—эмитентах валют. В ус­ловиях кризиса взаимосвязь между курсовой динамикой и фунда­ментальными макроэкономическими факторами серьезно ослабевает. Котировки валют все в большей степени оказываются зависящими от поведения и настроения участников глобального валютного рынка, в том числе крупных спекулянтов, что повышает непредсказуемость их изменения.

Произошедшее сжатие кредитных рынков и глубокое падение фондовых рынков во всех странах мира привели к серьезному ухудшению условий финансирования корпоративного сектора и насе­ления.

Современный мировой финансовый кризис показал, что суще­ствующая архитектура управления мировыми финансами, сфор­мировавшаяся в послевоенные годы, во многом исчерпала свои возможности и не соответствует требованиям современной гло­бальной экономики. Мировое сообщество активно ставит вопрос о необходимости пересмотра Бреттон-Вудских соглашений 1944 г., заложивших основы мирового валютно-финансового порядка на многие десятилетия вперед, в том числе утвердивших доллар в ка­честве главной резервной валюты, учредивших МВФ, Всемирный банк и ВТО. В основу была заложена англосаксонская экономиче­ская модель, которая характеризуется агрессивными принципами ведения бизнеса, ориентируется на максимизацию прибыли, в том числе за счет масштабных спекуляций с использованием послед­них достижений финансовой инженерии.


2. Антикризисная политика в развитых и развивающихся странах

Мир переживает новые экономические явления, ранее не имевшие места в его ис­тории. Они обусловлены глобальным фи­нансово-экономическим кризисом и требу­ют новых подходов к их переосмыслению, как в теоретическом, так и практическом плане. Одной из причин того, что кризис ипотек и недвижимости в США, Ирландии, Великобритании и Ис­пании превратился в глобальный финан­совый кризис, является то, что в после­дние два десятилетия имело место массив­ное дерегулирование в финансовых секто­рах и создании гарантированных кредитов.

Глобальный кризис создал проблемы, которые требовали:

1) спасения банковской системы. Основ­ная задача здесь состояла в том, чтобы из­бежать банковской паники и дестабилиза­ции (остановки) национальных кредитно-банковских систем;

2) разработки новой денежно-кредитной политики, перехода от антиинфляционной к стимулирующей политике. Ее цели: стиму­лирование экономического роста и расшире­ние доступа к кредитным ресурсам; стремле­ние не допустить дефляции (борьба с инф­ляцией отходит на задний план); стабилиза­ция внутреннего рынка (через процентную ставку); стабилизация платежного баланса (через девальвацию); повышение эффектив­ности экономической политики;

3) поддержки реального сектора (сти­мулирование спроса). Имеется в виду под­держка отраслей, ориентированных на внут­ренний спрос и обеспечивающих внутрен­нюю занятость. Эта политика может быть определена как преимущественно кейнсианская, для которой характерны меры воз­действия на спрос, включая антицикличес­кую фискальную политику;

4) поддержки населения. Соответству­ющие меры предполагают недопущение бег­ства населения из банков, стимулирование сбережений [16, с.24].

В соответствии с этими направления­ми каждая страна разработала и реализует свой блок антикризисных мер, делая акцент на наиболее значимых для нее.

В Великобритании правительство вы­купило у банков в 2009 г. проблемные ак­тивы на общую сумму 50 млрд.ф.ст. Оно также предоставило гарантии по межбан­ковским кредитам на 250 млрд. ф. ст. и га­рантии по кредитам малым и средним ком­паниям на 10 млрд. ф. ст.

Другое направле­ние деятельности правительства - смягче­ние монетарной политики путем снижения уровня банковского процента до 1,5% в январе 2009 г. Особое внимание уделяется институциональным переменам, в частно­сти усиливается экономический блок пра­вительства, сформирован Национальный экономический совет во главе с премьер-министром, создан специальный орган Финансовые инвестиции Великобритании.

В марте 2009 г. Банк Англии объявил о новых вливаниях в национальную финансо­вую систему. План, получивший название «ко­личественное облегчение», предусматривал выкуп пулов ипотечных кредитов и государ­ственных облигаций, а также других активов на сумму 75 млрд. ф. ст. В мае 2009 г. Банк увеличил скупку облигаций, главным обра­зом государственных, до 125 млрд. ф. ст. По сути дела, речь идет о печатании новых де­нег. Одна из задач состоит' в том, чтобы пос­ле улучшения ситуации на рынке ценных бумаг вновь продать эти акции банков част­ному сектору. Наконец, предпринимаются шаги по улучшению координации деятель­ности регулирующих органов - Минфина, Банка Англии, Управления по финансовым рынкам.

Обращают на себя внимание меры го­сударства, выходящие за рамки антикри­зисных мер и относящиеся к посткризис­ному периоду. Много внимания уделяется развитию образования, здравоохранения, развитию «зеленой экономики» - пробле­мам энергосбережения, использованию аль­тернативных источников энергии. Создан Фонд стратегических инвестиций для финансирования наиболее перспективных промышленных проектов.

Кризис во Франции начался несколь­ко позже, чем в Великобритании. Соответ­ственно, политическое руководство Фран­ции начало действовать с некоторым за­позданием по отношению к ведущим ми­ровым державам. Уже рушились банки в США, а во Франции в конце сентября 2008 г. правительство представило проект бюд­жета, содержащий меры по ограничению дефицита и сдерживанию роста расходов на социальную сферу.

В декабре 2008 г. власти были вынуж­дены предпринять дополнительные меры по стабилизации экономики. Экономичес­кая ситуация настораживала, но не грози­ла катастрофой. Поэтому не удивительно, что план Президента Франции по поддер­жке экономики - один из наименее финансовоёмких в Европе. Сначала банковс­кой системе и предприятиям предназнача­лись 26 млрд. евро, что составляет около 1,5% ВВП. Однако затем только шесть круп­нейших частных банков Франции получи­ли по 10,5 млрд. евро [15, с. 29].

Основной акцент делается не на сти­мулирование потребления, которое и так не пострадало, а на инвестиции. По мне­нию руководства Французской Республи­ки, если просто поддерживать покупатель­ную способность, она может уйти в сбере­жения или на приобретение импортных товаров, в то время как инвестиции стиму­лируют и предложение, и спрос, создают новые рабочие места.

Половина из 26 млрд. евро в марте 2009 г. уже находилась в экономике. План предусматривал совершенствование инфра­структуры - дорог, портов, мостов, проклад­ку новых линий скоростных поездов, стро­ительство и ремонт госпиталей и других общественных зданий, реставрацию объек­тов культурного наследия (в списке 252 объекта). Значительные средства были предназначены общественным службам - электрической компании и почте, а также на строительство жилья и модернизацию жилых кварталов.

Однако французам план их Президента показался недостаточным, а заверения, что в стране ситуация лучше, чем повсюду в Евро­пе, служили слабым утешением. Согласно дан­ным опросов, в конце 2009 г. забота о «под­держании покупательной способности» в при­оритетах населения сменилась страхом за свои рабочие места среди всех социальных кате­горий и возрастных групп [15, с.29].

Огромные суммы, выделенные на ста­билизацию банковской системы, входили в диссонанс с утверждением, что социальная сфера и так достаточно устойчива и может обойтись без крупных денежных вливаний. Общественность оставила без внимания тот факт, что деньги банкам отнюдь не подари­ли, а дали взаймы. Более того, оказалось, что руководители крупных компаний, даже получающих помощь от государства, не могли расстаться с атрибутами прежней эпохи процветания - многомиллионными бонусами и пенсиями, бесплатными акциями и пр. Та­ким образом, кроме экономического, кризис принял и моральную окраску.

Уже в начале февраля 2009 г. были об­народованы дополнительные меры на сум­му 2,6 млрд. евро по «социальному сопро­вождению кризиса». Основным адресатом выбран нижний слой среднего класса. На 2009 г. были отменены две трети подоход­ного налога для лиц с годовым доходом, не достигающим 11,5 тыс. евро, увеличены пособия к началу учебного года, инвалиды и пожилые люди получили чек на 200 евро на оплату персонала и средств по уходу. Налоговые льготы получили семьи, исполь­зующие наемную рабочую силу. Эти меры должны были стимулировать и рост заня­тости в данной сфере. 1000 евро составил бонус на покупку отвечающего экологичес­ким требованиям автомобиля (спад в этой отрасли несколько замедлился).

Совет Министров Италии одобрил в конце 2008 г. так называемый «антикризис­ный указ», который определил меры по вос­становлению потребительской и деловой уве­ренности. Эти меры были обусловлены тем, что итальянский ВВП в 2008 г. снизился на 0,4%. Предполагалось, что в 2009 г. он сни­зится еще примерно на 1%. К тому же в стра­не в той или иной мере в течение 2008 г. около 5% от общего числа работающих ис­пытывали трудности и пользовались различ­ными социальными «амортизаторами».

Указ включал в себя также ряд допол­нительных мер, касающихся, например, ин­вестиций в инфраструктуру, переменной ставки ипотечных кредитов для покупате­лей первого жилья, замораживания тари­фов на некоторые основные виды комму­нальных услуг, а также открытую подпис­ку на специальные банковские облигации для финансирования семей и инвестиро­вания предприятий.

В организационном плане в антикри­зисном указе представляли интерес:

• создание совместных государствен­ных и социальных партнерских структур по управлению чрезвычайными ситуациями;

• облегчение доступа к социальным амортизаторам всем категориям работников, в особенности тем, которые имеют сроч­ные трудовые договоры;

• использование налоговых скидок на бонус тринадцатого месяца в оплате труда;

• крупные инвестиции в образование и научные исследования, в развитие инф­раструктуры;

• реорганизация системы социально­го обеспечения, особенно в отношении де­тей, молодых людей и инвалидов;

• меры в отношении иммигрантов и длительности их пребывания в стране [15, с. 30].

Экономический кризис в Испании раз­вивался не только под влиянием мирового экономического кризиса, но и на фоне ис­черпания потенциала национальной модели развития, основанной на относительно низ­кой стоимости рабочей силы, привлекавшей иностранные инвестиции. В сочетании с ту­ризмом и стремительным развитием строи­тельного сектора это позволяло стране обес­печить быстрый рост экономики и даже пре­взойти среднеевропейские показатели. Исчерпанность данной модели была связана с тем, что Евросоюз решил сократить объемы финансовой помощи Испании, так как в этих деньгах значительно больше нуждались но­вые восточноевропейские члены блока. Рас­ширение Европы на Восток, во-первых, и гло­бализация мировой экономики, во-вторых, вызвали изменение направления иностран­ных инвестиций, поскольку уровень зарплат в Испании примерно в 4 раза был выше, чем в странах Восточной Европы. По этой при­чине впервые со времени перехода от дикта­туры к демократии в Испании появились го­лоса, критикующие Евросоюз.

В 2008 г. в экономике Испании было отмечено замедление темпов роста ВВП с 4 до 1,4%, а в 2009 г. ожидалось падение на 2%. Падение фондовых индексов застави­ло правительство Испании создать план по­мощи банковской отрасли, оцениваемый в 136 млрд. долл. США. Власти увеличили также размер гарантированной выплаты по депозитам с 20 до 100 тыс. евро. В конце 2008 г. правительство выделило 800 млн. евро для поддержки «стратегического» ав­томобильного сектора. Ранее Испания пре­вратилась в пятую в мире страну - произ­водителя автомобилей, при этом 80% про­дукции экспортировалось, обеспечивая око­ло 10% ВВП. Спрос на машины упал, и в 2008 г. было выпущено на 300 тыс. автомобилей меньше, чем в 2007 г. (снижение на 10,3%).

Пакет антикризисных мер правитель­ства Чехии в качестве главной задачи ста­вил сдерживание роста безработицы и под­держку стабильности государственных фи­нансов. Общая сумма прямых расходов на антикризисные меры предусматривалась в размере 1,9% от ВВП.

Другие меры правительства Чехии были ориентированы на:

• сокращение на одну пятую железно­дорожных транспортных расходов;

• сокращение взносов на социальное страхование, которые в 1,15 раза превыша­ли заработную плату;

• оказание помощи компаниям, чтобы они не увольняли работников с низким уровнем дохода;

• освобождение в 2009 г. от авансо­вых налоговых платежей сельскохозяй­ственных компаний численностью до 5 чел.;

• сохранение компаниям как можно больше свободных ресурсов;

• поддержку продаж автомобилей и ав­томобильной промышленности.

Министерство здравоохранения Чехии предложило повысить акцизы на сигареты и алкоголь, а страховые медицинские вып­латы сократить на 1%.

В результате всех этих мероприятий увеличился дефицит государственного бюджета, который в 2009 г. должен был соста­вить, по меньшей мере, 4,5% от ВВП.

В Японии имела место «импортирован­ная рецессия», обусловленная шоками от ди­намики мировых цен на сырье и топливо и от паники на мировых финансовых рынках. Ревальвация иены несколько компенсирова­ла рост импортных цен, но подорвала усло­вия для товарного экспорта. Прямые потери финансового сектора от сделок с американс­кими ипотечными облигациями оценивались к началу 2009 г. на уровне 8,8 млрд. долл. США, хотя это незначительная часть от об­щемировой суммы таких потерь, оценивае­мых в 1,4 трлн. долл.

Правительство Японии предприняло активные меры по купированию финансо­вого кризиса в стране. Был введен в дей­ствие Закон о рекапитализации финансо­вых учреждений, с марта 2009 г. начала работать правительственная корпорация по покупке акций в банках. Чтобы притормо­зить снижение курсов на фондовом рынке, агентство финансовых услуг запретило до 31 марта 2009 г. короткие продажи акций без покрытия. Банк Японии начал креди­товать коммерческие банки под залог цен­ных бумаг с низким рейтингом и давать им «длинные деньги» по ставке 0,3%.

Около 70 млрд. долл. США Япония выделила на ассигнования социальной на­правленности: на поддержку занятости и льготы по ипотечным кредитам, на налого­вые льготы для мелких предприятий. Между тем реализация плана оздоровления госу­дарственного бюджета с выходом на нуле­вое значение сальдо в стране откладыва­лась до окончания мирового финансового кризиса. Японские денежные власти спра­ведливо опасались нового всплеска дефля­ции товарных цен на внутреннем рынке.

Китай на данном этапе развития ми­ровой экономики видел свой вклад в улуч­шение ситуации главным образом в совер­шенствовании управления собственной эко­номикой и нормализации ее развития. Международное сотрудничество считалось лишь дополнительным антикризисным инструментом. На борьбу с кризисом руко­водство Китая направило свыше 500 млрд. долл. США. Часть средств пошло на сти­мулирование внутреннего потребления.

Пакет мер по стимулированию эконо­мики КНР предполагал расходы на метал­лоемкое строительство объектов для улуч­шения жизни населения: доступное жилье, создание лесопарковых зон, перестройку трущоб и т. д. Также были выделены день­ги на строительство инфраструктурных и жилых объектов в сельской местности. В строительство новых аэродромов, автомо­бильных и железных дорог и других ана­логичных объектов планировалось инвес­тировать 219,6 млрд. долл. США, на нужды образования, здравоохранения, в сферу пла­нового деторождения - 22 млрд. долл., на экономию энергоресурсов и охрану среды - 30,7 млрд. долл. Еще 146,4 млрд. долл. на­правлялось на восстановление пострадав­шей от землетрясения провинции Сычуань.

Базовый подход китайцев к антикризис­ному регулированию совпадал с мировым: стабилизация рынков, восстановление дове­рия между экономическими агентами, сни­жение процентной ставки и уменьшение нор­мативов обязательного резервирования. Осо­бенность политики КНР заключалась в том, что значительные льготы предоставлялись не четырем центральным государственным банкам, а мелким и средним. Благодаря сокра­щению налогов, а также пакету мер по сти­мулированию социального жилищного стро­ительства, инфраструктуры села, строитель­ства важных транспортных объектов и т. п., мелкий и средний бизнес Китая сохранил высокие темпы развития.

Экономическая политика Китая стро­илась на стремлении обеспечить баланс в трех областях: между финансовыми инно­вациями и их регулированием; между вир­туальной и реальной экономикой; между сбережениями и потреблением. В стратеги­ческом плане Китай пытался использовать кризис в целях укрепления своего нового глобального статуса. В этом ему оказывали поддержку те азиатские страны, которые ожидали от него наибольшего вклада в ста­билизацию мировой финансовой и эконо­мической ситуации [15, с. 32].

Для нормализации ситуации в эконо­мике Южной Кореи на данном этапе пра­вительство затратило 14 трлн. вон (пример­но, 1 долл. = 1268,5 KRW). В качестве меры, направленной на поддержание ликвиднос­ти и проведение внешнеторговых операций, банкам было выделено 20 млрд. долл. США, из которых около 800 млн. долл. - на под­держку ими малого и среднего бизнеса. Пра­вительство рассчитывало укрепить фондо­вый рынок за счет таких шагов, как осво­бождение на три года от налога средств, направляемых на долгосрочные вложения в акции, а также вывод из налогооблагае­мой базы полученных дивидендов.

С целью поддержания национального автомобилестроения, столкнувшегося с ка­тастрофическим падением продаж на тра­диционных внешних рынках сбыта Север­ной Америки и Европы, был снижен мест­ный налог на покупку автомобилей, а так­же отменен экологический налог на дизельные автомобили.

Адресная социальная политика страны предусматривала поддержку беднейших слоев населения в зимний период, а также улуч­шение содержания детей дошкольных учреж­дений. Для поддержания уровня занятости власти профинансировали проведение обще­ственных работ. Кроме того, усилился мони­торинг соотношения динамики потребитель­ских цен и цен на топливо и сырье.

Особого внимания заслуживает практи­ка создания специальных экономических зон, в которых синтезируется региональная ин­новационная и внешнеторговая политика. Су­ществующие 10 зон Южной Кореи подверг­лись модернизации. К ним добавилось еще 4 новых, в которых за счет экономических сти­мулов и развития инфраструктуры создава­лись условия для налаживания выпуска вы­сокотехнологических товаров и услуг, а в портовых городах - условия для формиро­вания современных логистических центров.

Активизация инновационной полити­ки должна привести к увеличению к 2018 г. доли высокотехнологических товаров и услуг в экспорте Южной Кореи до 77%.

Япония, Китай и Южная Корея созда­ли региональный финансовый регулятор, задача которого - мониторинг региональ­ных финансовых институтов, повышение их транспарентности и ужесточение пра­вил функционирования. Предполагается в ближайшие годы довести сферу ответствен­ности этого регулирующего органа до фор­мата «АСЕАН плюс три».

Правительство Мексики на поддержа­ние экономики в условиях глобального кри­зиса выделило 54 млрд. долл. США. При­нято решение о замораживании цен на бен­зин, снижении цены природного газа на 10%, а тарифов на электроэнергию - на 20%.

Чтобы помочь малообеспеченным се­мьям, правительство профинансировало им замену устаревших приборов учета и рас­хода энергоресурсов, увеличило затраты на строительство недорогого жилья и разви­тие сельской местности. До 20% госзаку­пок планируется осуществлять у малых и средних предприятий.

Реализация плана правительства пред­полагалась за счет государства, а также пу­тем генерирования дефицита бюджета почти на 2%. Экономический рост страны в 2009 г. прогнозировался в размере 1%. Для сниже­ния уровня инфляции центральный банк Мексики снизил с начала года процентную ставку с 8,25 до 8%, и в последующем перио­де намечается ее доведение до 6%.

Правительство Чили выделило для сти­мулирования национальной экономики 4 млрд. долл. США. Однако озабоченность в стране вызывал тот факт, что бюджетный дефицит 2009 г. составлял 2,9% ВВП.

В пакете мёр правительства 700 млн. долл. направлялось на общественные работы, что должно было привести к повышению госу­дарственных расходов с 5,7 до 10,7%. Выде­ляемые средства на мощение дорог, ремонт школ и строительство медицинских учреж­дений, модернизацию стадионов и расшире­ние программ жилищного строительства дол­жны были генерировать прямо и косвенно около 100 тыс. новых рабочих мест.

На малых и средних предприятиях еже­месячный налог с дохода был снижен на 15%, а налоги на крупные компании планирова­лось сократить на 7%. Объявлено также о по­ощрении найма работников в возрасте от 18 до 24 лет. Эти работники должны получать 20%-ю надбавку к заработной плате, а рабо­тодатель - 10%-ю. Эта мера потребует 102 млн. долл. США в год [15, с. 33].

Свои особенности имеет воздействие глобального экономического кризиса на Россию . Они связаны с накопленными де­формациями структуры экономики, недо­статочной развитостью ряда рыночных ин­ститутов, включая финансовую систему. Правительство приняло решение осуществ­лять свою деятельность исходя из семи ос­новных приоритетов.

• Публичные обязательства государства перед населением будут выполняться в пол­ном объеме. Гражданам и семьям, наиболее пострадавшим в период мирового экономи­ческого кризиса, будет оказана поддержка.

• Промышленный и технологический потенциал будущего роста должен быть со­хранен и усилен. Правительство не будет вкладывать деньги налогоплательщиков в сохранение неэффективных производств. В то же время предприятия, повысившие в последние годы свою эффективность, ин­вестировавшие в развитие производства и создание новой продукции, повысившие производительность труда, вправе рассчи­тывать на содействие государства.

• Основой посткризисного восстанов­ления и последующего поступательного раз­вития должен быть внутренний спрос Ос­лабление зависимости экономического ро­ста от внешних факторов, максимально эф­фективное задействование внутренних ресурсов будут ключевыми задачами.

• Кризис - не повод отказаться от дол­госрочных приоритетов модернизации стра­ны. Такая работа будет активизирована и ус­корена. Главная задача правительства - смена сложившейся модели экономического роста

• Ответственный бизнес должен быть освобожден от давления чиновников. Пра­вительство продолжит снижать администра­тивные барьеры для бизнеса, являющиеся одной из причин коррупции. Будет также разработан новый комплекс мер, позволяю­щих малому бизнесу успешно развиваться в условиях кризиса.

• Экономика должна опираться на мощную национальную финансовую систе­му. Правительство предпримет все необхо­димые усилия для нормализации функцио­нирования финансового сектора, включая банковскую систему и фондовый рынок.

• Правительство и Центральный банк будут реализовывать ответственную макро­экономическую политику, направленную как на поддержание макроэкономической стабильности, так и на создание необходи­мых условий, стимулов для роста сбереже­ний населения, повышения инвестицион­ной привлекательности экономики.

Разрабатывая антикризисные меры и оп­ределяя приоритеты, Россия исходила из того, что крупные валютные резервы, которыми она располагала в 2009 г. (почти 600 млрд. долл. США, третьи по объему после Китая - около 2 трлн. долл. и Японии - более 1 трлн. долл.), обеспечат ей вполне достаточную «по­душку безопасности» для того, чтобы уберечь страну от негативных мировых процессов. Однако ориентация на это не способствова­ла адаптации российского бизнеса, государ­ственных структур и населения к тем труд­ностям, с которыми они столкнулись [14].

Следует заметить, что беспрецедентность кризиса и предпринимаемые страна­ми меры не позволяют в полной мере дать оценку его возможных последствий и про­должительности. Согласно отчету Международного валютного фонда [2], после глу­бокой экономической рецессии и кризиса темпы экономического роста вышли на по­ложительный уровень, чему способствова­ло широкомасштабное государственное вме­шательство. Последнее обеспечило поддер­жку спроса и снизило неопределенность и системный риск на финансовых рынках. Однако при этом отмечается, что подъем будет происходить медленно, а поддержи­вающие меры государственной политики должны быть постепенно прекращены.

Разразившийся мировой экономический кризис является серь­езным испытанием для экономик всех стран и мировой экономи­ческой системы в целом. Он заставляет искать направления совер­шенствования механизмов регулирования экономики, новые пути развития. Сейчас не до конца очевидны последствия принятых решений – в первую очередь инфляционные последствия количественного монетарного ослабления. Краткосрочные цели поддержания экономического роста зачастую противоречат долгосрочным задачам структурной перестройки экономики (в направлении снижения глобальных дисбалансов). Остается реальной опасность суверенных дефолтов. Тем не менее, государственная политика позволила многим странам быстро стабилизировать экономику и даже вернуться к почти предкризисным темпам развития.


3. Особенности антикризисной политики Республики Беларусь

Мировой кризис впервые стал глобальным. Интеграция больших стран — Китая, Индии, Бразилии, России — в мировую финансовую систему, принятие правил игры, установленных США и ЕС, стали фак­тором, определившим его характер.

Влияние мирового кризиса на белорусскую экономику проявилось с некоторой временной задержкой, через год после его начала в США и ЕС и примерно на полгода позднее, чем в России, что объясняется слабой интегрированностью нашей экономики в мировую и большой зависимостью от внешнеторговых связей с Россией.

Резкое ухудшение во второй половине 2008 года конъюнктуры на мировых товарных и сырьевых рынках привело к снижению ценовых индексов и падению спроса на основные товары белорусского экспорта (нефть и нефтепродукты, металлы, удобрения, сельскохозяйственная техника и др.). С учетом прогнозируемого международными экспертами подорожания импорта энергоносителей для Беларуси в 2011 году, а также рецессии в основных развитых странах мира (США, ЕС, Япония) ожидается сохранение давления на текущий счёт платёжного баланса Беларуси.

Кроме того, в настоящих условиях существенно ограничено привлечение внешних финансовых средств в Беларусь на долговой основе. Принятие Концепции управления внешним долгом Республики Беларусь, предусматривающей систему мониторинга и ограничений на внешние заимствования предприятий и организаций всех форм собственности, как ожидается, будет способствовать повышению экономической безопасности страны.

Падение спроса на белорусский экспорт привело во второй половине 2008 г. к росту товарных запасов на складах предприятий-экспортеров, сокращению валютных поступлений в страну, однако объемы выпуска на предприятиях по инерции продолжали расти, демонстрируя нерыночность нашей экономики, неоперативность управленческих гос­структур. 2009 г. стал самым трудным не только для белорусской экономики. ВВП в США упал на 2,4 %, Японии — на 5, ФРГ — на 6,2, в России — на 7,9 %. ВВП в Республике Беларусь в 2009 г. по отношению к 2008 г. составил 100,2 %.

Экспорт товаров и услуг в Беларуси за 11 месяцев 2009 г. сократил­ся на 34,7 %, импорт — на 27,5 % , отрицательное сальдо внешней тор­говли составило 4,8 млрд. дол., запасы готовой продукции на складах предприятий достигли почти 2 млрд. дол. В 2009 г. сократился объем промышленного производства, наибольший спад зафиксирован на пред­приятиях химической и нефтехимической промышленности (34,7 %), машиностроения и металлообработки (25,7 %).

Кризис поднял вопрос о самоокупаемости нашей экономики. Вало­вой внешний долг Республики Беларусь к концу 2008 г. достиг порога окупаемости — 25 %ВВП. По состоянию на 01.10.2009 г. внешние за­имствования выросли до 19,3 млрд. дол. и составили более 45 % ВВП. [21, с. 112]

Также кризис поднял проблему выживания нашей экономики, ускорил процессы ее реформирования. Так, Национальный банк Республики Беларусь перешел на новую курсовую политику, привязав белорусский рубль к корзине из трех валют, что позволило уменьшить нашу зависи­мость от российского рубля. 2009 г. стал годом либерализации белорус­ской экономики, реализован внушительный пакет мер по улучшению делового климата в стране.

В целях нивелирования негативных последствий мирового финансово-экономического кризиса Прави­тельством Республики Беларусь был предпринят це­лый комплекс соответствующих антикризисных мер, охватывающих все отрасли экономики.

Так, Правительством Республики Беларусь была ут­верждена Система мероприятий, обеспечивающих экономическую безопасность Республики Беларусь в условиях мирового финансового кризиса. Данный программный документ включает в себя три основных раздела: банковский сектор, бюджетную сферу и ре­альный сектор экономики.

В рамках реализации названной Системы уже осу­ществлен целый комплекс мероприятий. В настоящий момент в банковском секторе Беларуси наблюдается довольно стабильная ситуация. Нормативы ликвидности банками республики соблюдаются.

В качестве превентивных мер по поддержанию стабильной ситуации с внутренней ликвидностью и привлечением средств нерезидентов Национальным банком предприняты следующие меры:

· повышена ставка рефинансирования (с 15 октября 2008 года на 0,25 % до 10,75 % годовых, с 12 ноября 2008 года еще на 0,25 % до 11 % годовых);

· увеличены процентные ставки на рублевом межбанковском рынке в рамках коридора, задаваемого процентными ставками по постоянно доступным операциям. Реализация данной меры осуществляется планомерно через проведение основных и дополнительных ломбардных аукционов по объявленной процентной ставке;

· Декретом Президента Республики Беларусь предусматривается полная гарантия сохранности денежных средств физических лиц, размещенных на счетах и (или) банковских вкладах (депозитах);

· даны рекомендации банкам о дальнейшей активизации деятельности по привлечению депозитов и проведению работы с контрагентами по пролонгированию либо рефинансированию ранее привлеченных кредитов и займов от нерезидентов;

· проведена работа с банками по обеспечению ими беспрепятственной покупки – продажи иностранной валюты населением в пунктах обмена валют;

· принято решение о предоставлении банкам, в случае необходимости, беззалоговых кредитов сроком до 3 месяцев (с правом досрочного погашения или истребования) под ставку, превышающую ставку по кредиту овернайт на 3 процентных пункта;

· с 1 января 2009 года с 10 до 25 млн. евро в эквиваленте увеличивается минимальный размер нормативного капитала для действующих банков, имеющих право на осуществление банковских операций по привлечению денежных средств физических лиц во вклады (депозиты);

· в целях высвобождения банковских средств для поддержки экономики Республики Беларусь, а также создания возможности для повышения процентных ставок по привлечению банками ресурсов, в первую очередь от населения, с 1 декабря 2008 года для банков и небанковских кредитно-финансовых организаций снижены нормативы резервных требований: от привлеченных средств физических лиц в белорусских рублях – с 4,5 до 1,5 %, от привлеченных средств юридических лиц в белорусских рублях и от привлеченных средств в иностранной валюте – с 8 до 7 %[7].

Финансовый кризис в настоящее время не оказывает прямого негативного влияния на рынок ценных бумаг Республики Беларусь. Об этом свидетельствует выполнение в полном объеме мероприятий Программы развития рынка корпоративных ценных бумаг на 2008–2010 годы, направленных на создание стабильно функционирующего и ликвидного рынка ценных бумаг. Реализация этих мероприятий позволила за 11 месяцев 2008 года увеличить общий объем эмиссии только корпоративных облигаций более чем в 6 раз.

В условиях мирового финансового кризиса с уче­том возможного сокращения доходов бюджета требу­ется оптимизация бюджетных расходов, в частности, введение ограничений непервоочередных расходов с определением наиболее приоритетных направлений расходования бюджетных средств. Намеченная экономия бюджетных расходов связа­на прежде всего с сокращением текущих расходов бю­джетных организаций и достаточно значительным со­кращением их капитальных расходов.

В целях сокращения государственных расходов проведена инвентаризация государственных про­грамм исходя из их значимости для экономики, отме­нены дублирующие, низкоэффективные программы и инвестиционные проекты. Тем не менее в неизменных размерах сохранено финансирование важнейших со­циальных программ.

Таким образом, применяемые подходы по оптими­зации бюджетных расходов позволят в полном объеме профинансировать приоритеты бюджетной политики страны — социальные расходы бюджета.

Основной задачей в реальном секторе экономики является сохранение темпов роста экспорта и возврат в страну экспортной выручки. В этих целях на местах утверждены отраслевые и региональные мероприятия по обеспечению стабильного экономического развития предприятий в условиях мирового финансового кри­зиса. Кроме того, были разработаны и утверждены Пре­мьер-министром Республики Беларусь Первоочеред­ные мероприятия по либерализации условий эконо­мической деятельности. В результате их реализации в первом полугодии 2009 г.:

· созданы более привлекательные условия примене­ния упрощенной системы налогообложения;

· сокращен перечень товаров, в отношении которых осуществляется регулирование цен, отменена регист­рация цен на новые товары;

· сокращено число административных и техничес­ких процедур, совершаемых государственными орга­нами и организациями в сферах здравоохранения и транспортной деятельности.

· упрощен порядок совершения сделок с ценными бумагами;

В целях стимулирования рынка труда:

· установлен единый норматив отнесения выплат стимулирующего характера на затраты в размере 80% от суммы заработной платы работников;

· руководителям коммерческих организаций предо­ставлено право устанавливать заработную плату ра­ботникам в прямой зависимости от выручки, получен­ной от реализации продукции, товаров (работ, услуг);

· упрощена система оплаты труда руководителей ор­ганизаций;

· сняты все ограничения по системам премирования руководителей из прибыли, оставшейся после налого­обложения.

Кроме того, введены дополнительные меры, на­правленные на стимулирование отечественных разра­ботчиков и производителей к созданию и внедрению новой высокотехнологичной продукции, основанной на результатах научно-исследовательских, опытно-конструкторских (технологических) работ.

Утверждено Положение о порядке формирования, финансирования и контроля за выполнением государ­ственных, региональных и отраслевых программ, пре­дусматривающее переход к конкурсной форме разме­щения заданий по кредитованию банками проектов в рамках государственных программ, определение по­рядка формирования, финансирования и контроля за выполнением государственных, региональных и от­раслевых программ [19, с. 10].

Изменена очередность осуществления платежей с текущих (расчетных) счетов юридических лиц и ин­дивидуальных предпринимателей, отменены ограни­чения размера расчетов наличными денежными сред­ствами между юридическими лицами и индивидуаль­ными предпринимателями.

В целях совершенствования имущественных и зе­мельных отношений упрощен порядок проведения аукционов и конкурсов; усовершенствованы порядок распоряжения государственным имуществом, проце­дура его отчуждения, механизмы вовлечения имуще­ства в хозяйственный оборот.

Усиление кризисных явлений в мировой экономике отражается на результатах внешнеэкономической деятельности белорусских предприятий. Нарушение сложившихся торгово-экономических и кооперационных связей предприятий с зарубежными партнерами является основной угрозой, которая может иметь отрицательные последствия не только для экономики отдельного предприятия, но и для бюджета страны.

В этой связи важнейшей задачей Правительства становится выработка мер, направленных на ограничение бюджетных расходов, создание механизмов быстрого реагирования при проявлении кризисных явлений, высвобождение финансовых ресурсов для их использования на цели поддержки предприятий реального сектора экономики.

Правительством выработаны меры системного характера, основанные на жестких бюджетных ограничениях. При этом продуман механизм их реализации, позволяющий при улучшении экономической сферы снимать полностью или частично те или иные бюджетные ограничения.

Основным приоритетом бюджетных расходов остаются расходы на социальную сферу. С учетом ключевых задач системы социальной помощи населению необходимы разработка и реализация стратегии по упорядочению программ социальной помощи и показателей ее эффективности, усиление работы по полному переходу на адресный характер социальной помощи, внедрение новых форм предоставления медицинских услуг населению, способствующих экономии бюджетных средств.

Сокращению негативного влияния мирового финансового кризиса на экономику Беларуси будет способствовать упорядочение государственной поддержки реального сектора экономики, в том числе за счет оптимизации бюджетных субсидий, принятия мер по совершенствованию процедур государственных закупок и устранению нарушений в этой сфере, сокращения необоснованных льгот.

Мировой финансовый кризис не оказал влияния на планы Правительства по упрощению налоговой системы и снижению налоговой нагрузки. Реализация данных планов в 2009 году позволила, в свою очередь, высвободить дополнительные средства субъектов хозяйствования, которые могут быть направлены на мероприятия по минимизации последствий кризиса.

В 2008 году налоговая нагрузка была снижена на 0,9 % к ВВП за счет отмены налога с пользователей автомобильных дорог, местных сборов с пользователей за осуществление торговли и строительства объектов на территории соответствующих административно-территориальных единиц и отчислений в государственный целевой бюджетный фонд строительной науки Министерства архитектуры и строительства.

За счет уменьшения с 2 до 1 % ставки сбора в республиканский фонд поддержки производителей сельскохозяйственной продукции, продовольствия и аграрной науки; исключения из перечня объектов обложения налогом на недвижимость активной части основных производственных фондов; установления в размере 5 % единой ставки по местным налогу с продаж и налогу на услуги; снижения с 35 до 34 % ставки обязательных страховых взносов в Фонд социальной защиты населения; уменьшения с 5 до 3 % ставки налога на приобретение автотранспортных средств в 2009 году налоговая нагрузка сократится на 1,3 % к ВВП.

Планируется изменение порядка и условий применения подоходного налога: вместо действующей прогрессивной годовой шкалы ставок подоходного налога вводится линейная (единая) ставка на уровне 12 % (сегодня ставка колеблется от 9 до 30 %) [7].

Кроме перечисленных мер, коренному улучшению ситуации в среднесрочной перспективе должно способствовать применение мер по улучшению деловой среды, инвестиционного климата, других интенсивно проводимых экономических мероприятий. Эти меры направлены на повышение конкурентоспособности белорусских товаров, расширение и диверсификацию экспортной базы Беларуси, увеличение доли высокотехнологичных и инновационных товаров в производимой продукции, в конечном счете, будет способствовать росту объемов экспорта, выправлению торгового баланса, а также стимулированию притока прямых иностранных инвестиций как приоритетной формы внешнего финансирования.

В рамках осуществления мониторинга и оценки последствий влияния финансово-экономиче­ского кризиса на мировую экономику и Республику Беларусь изучается опыт ведущих стран мира и стран — торгово-экономических партнеров Республи­ки Беларусь по минимизации кризисных последст­вий. В данной работе задействованы Национальная академия наук Беларуси, Научно-исследовательский экономический институт Министерства экономики, Национальный банк, а также ключевые министерства и ведомства страны. Все предложения и разработки аккумулируются в соответствующих органах государ­ственного управления, на основании которых приня­тые в начале года антикризисные документы постоян­но дополняются актуализированными антикризисны­ми мерами.

Для консолидации усилий по минимизации влия­ния финансово-экономического кризиса на экономи­ческое взаимодействие Беларуси и России принят План совместных действий Правительства Республи­ки Беларусь и Правительства Российской Федерации по минимизации последствий финансово-экономиче­ского кризиса, улучшению параметров платежного баланса, совершенствованию условий ведения предпринимательской деятельности и взаимной торговли, включающий меры по расширению применения рос­сийского рубля во взаимных расчетах, развитию про­изводственных кооперационных связей, поддержке инвестиционной деятельности, обеспечению равного доступа субъектов хозяйствования на рынки обеих стран, к госзакупкам и мерам государственной под­держки. В настоящее время белорусскими и россий­скими ведомствами осуществляются шаги по практи­ческой реализации намеченных антикризисных мер [19, с. 11].

Вместе с тем мер по либерализации без структурной перестройки экономики может оказаться недостаточно. Нужна реальная приватиза­ция. Необходимо повысить эффективность и конкурентоспособность экономики, чтобы не потерять свои позиции на мировом рынке. Не слу­чайно в антикризисных программах США и западноевропейских стран предусмотрены меры по сохранению преимуществ на высокотехноло­гичных рынках.

Для выхода из кризиса нужны новые инновации, выгодные для вложения капитала, или новые способы использования инноваций, по­явившихся в конце предыдущего цикла, позволяющих удешевить и на­ладить на их базе массовое производство новых товаров. Наряду с мера­ми по либерализации экономики необходимо сконцентрировать силы на создании национальной инновационной системы. Следует ускорить процесс развития венчурного предпринимательства, упростить получе­ние кредитов для организации малых инновационных предприятий, увеличить ресурсную базу и повысить эффективность использования финансовых средств республиканского бюджета, направляемых на раз­витие науки, образования и здравоохранения.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На сегодняшний день самая волнующая и обсуждаемая тема в мире – мировой финансовый кризис. Рассматривая историю возникновения бушующего финансового кризиса, можно отметить, что свое начало он берет еще с 2006 года, когда в США начался обвал рынка ипотечного кредитования. Дальнейшее развитие кризиса ипотечного кредитования распространилось на Европу. Центральные банки мира повели массированные интервенции средств, пытаясь остудить рынки и снизить ставки денежного рынка, повысить ставки по ипотечным кредитам и ужесточить требования к заемщикам. Ряд банков ушел с ипотечного рынка.

В 2007 году мировая банковская система начала испытывать дефицит ликвидности. В 2008 году набирающий силу банковский кризис в Европе вызвал падение биржевых индексов и обвал мировых рынков Европы и Азии. Крах ведущих финансовых учреждений, стремительное падение курсов на фондовых рынках во всем мире и замораживание кредита вызвали полномасштабный экономический кризис со спадом производства как в наиболее развитых, так и в развивающихся странах.

Текущий глобальный экономический кризис стал результатом провала сложившейся финансовой системы в результате низкого качества регулирования, из-за чего огромные риски оказались вне должного учёта.

Мировые финансовые институты регулирования не отреагировали на происходящие в последние годы события адекватными действиями, что подтвердило несоответствие их деятельности потребностям современного многополярного мира. Из-за отсутствия инструментов по предотвращению и минимизации последствий кризисных мир столкнулся с серьёзными экономическими потрясениями и – как результат – с ростом глобальной социальной нестабильности.

Белорусская экономика, несомненно, ощутила влияние мирового экономического кризиса, и это проявляется прежде всего в уменьшении объема экспорта за пределы Беларуси, в недостатке финансовых средств в реальном секторе экономики, в сужении денежных потоков. Возникают проблемы с платежами за отгруженную продукцию, а зна­чит, продукция оседает на складах. Разовая девальвация рубля удари­ла по карману граждан, имеющих сбережения в белорусских рублях. Цены на импорт выросли, а некоторые коммерческие структуры и пред­приятия начали взвинчивать цены.

В кризисной экономике отчетливо проявляются спад экспортного спроса, сокращение потребительского спроса и спад инвестиций. Все это приводит к уменьшению совокупного спроса и снижению роста ВВП.

Правительство и Нацбанк Республики Беларусь оперативно среаги­ровали на последствия кризиса и проводят антикризисные мероприя­тия по стабилизации экономики и финансовой системы. Это проявляет­ся в поддержке малого и среднего бизнеса, в решении проблем на рынке недвижимости, в снижении расходов на содержание управленческого аппарата, в сохранении кадрового потенциала республики, обеспече­нии занятости и поддержке социально уязвимых слоев населения, в га­рантии сохранности денежных средств физических лиц и др. Выход из кризиса не легкий и не быстрый. Но есть основания считать, что Бела­русь справится с этой трудной задачей.

В условиях глобализации для нормального функционирования мировой экономики необходима стабильная, современная, предсказуемая и функционирующая по заранее известным правилам международная валютно-финансовая система, в основе которой лежит поддержание макроэкономической и финансовой дисциплины ведущими мировыми экономиками. Нынешний кризис показал, что поддержание такой дисциплины остаётся нерешённой задачей как для суверенных государств, так и для ведущих компаний, оперирующих на глобальных рынках.

Текущий глобальный экономический кризис свидетельствует о необходимости отказа от стандартных подходов и требует принятия коллективных, согласованных на международном уровне решений, направленных, по своей сути, на создание системы управления процессом глобализации. Всем странам нужно действовать максимально решительно, чтобы восстановить устойчивое экономическое развитие, а также доверие и стабильность на финансовых рынках.

Лидерам «Большой двадцатки» (G20) удалось договориться в Лондоне о совместных беспрецедентных шагах по спасению глобальной экономики, выработать стратегию предотвращения кризисов в будущем и принять крупнейший в истории пакет конъюнктурных мер. Главный итог – в течение полутора лет G20 направит 5 трлн. долларов на решение экономических проблем. Пятая часть этой суммы достанется Международному валютному фонду (МВФ). Выявлены также основные причины и последствия кризиса. Главные из них: дефицит государственного бюджета, неразрешимая проблема государственной задолженности, кризис государственных финансов, усиление инфляционного процесса, снижение покупательской способности и спроса, рост безработицы.

Большинство разработанных мер направлены на решение многих проблем, связанных с нестабильностью современной финансовой и экономической системы. Их комплексная реализация обеспечит условия для создания универсальной системы финансово-экономического регулирования, исключающей возможность возникновения глобального кризиса.


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Аганбегян, А.Г. Об особенностях современного мирового финансового кризиса / А.Г. Аганбегян // Деньги и кредит. — 2008. — № 12. — с.3-9.

2. Аналитическое резюме МВФ[Электронный ресурс] / Международный валютный фонд. — 2009. Режим доступа: www.imf.org/exteTOal/pubs/ ft. — Дата доступа: 20.12.2009.

3. Аттали, Ж. Мировой экономический кризис... А что дальше? ⁄ Ж. Аттали. — СПб.: Питер, 2009. — 176 с.

4. Белорусско-российский «круглый стол» «Мир до и после кризиса». // Белорусский экономический журнал. — 2009. — №4 — с.33-55.

5. Глазьев, С.Ю. Мировой экономический кризис как процесс смены технологических укладов/ Глазьев С.Ю. // Вопросы экономики. — 2009.—№3. — с.26-35.

6. Зарубежная практика антикризисного управления: учеб. пособие ⁄ Н.А. Ряховская [и др.]; под общ. ред. Н.А. Ряховской. — М.: Магистр: ИНФРА-М, 2010. — 271 с.

7. Кобяков, А.В. Меры по преодолению последствий мирового финансового кризиса, предпринимаемые в государствах – участниках СНГ ⁄ А.В. Кобяков ⁄⁄ Предложения государств – участников СНГ по преодолению негативных последствий мирового финансового кризиса, Москва, 12 декабря 2008г. ⁄ Единый реестр правовых актов и других документов Содружества Независимых Государств [Электронный ресурс]. — Москва, 2008. — Режим доступа: http://www.cis.minsk.by/webnpa/text.aspx?RN=N90800723. — Дата доступа: 05.12.2010.

8. Кушлин, В.И. Факторы экономического кризиса и базис его преодоления ⁄ В.И. Кушлин ⁄⁄ Экономист. — 2009. — N 3. — с.3-11.

9. Лученок, А.И. Макроэкономическое регулирование — 2010: проблемы и пути их решения ⁄ А.И. Лученок ⁄⁄ Финансы, учет, аудит. — 2010. — №3. — с.40-51.

10. Макроэкономическое регулирование: роль государства и корпораций: учеб. пособие ⁄ Г.А. Родина [и др.]; под общ. ред. В.М. Соколинского. — М.: КНОРУС, 2010. — 248 с.

11. Мау, В.А. Россия и мировой кризис. Драма 2008 года: от экономического чуда к экономическому кризису ⁄ В.А. Мау ⁄⁄ Вопросы экономики. — 2009. — №2. — с. 4-23.

12. Никитенко, П.Г. О совершенствовании хозяйственного механизма Республики Беларусь в условиях мирового финансово-экономического кризиса. Аналитический доклад Института экономики НАН Беларуси / П.Г. Никитенко. — Минск: Право и экономика, 2009. — 32 с.

13. Пятенко, С.В. Экономический кризис и личные финансы ⁄ С.В. Пятенко, Т.Ю. Сапрыкина. — М.: КНОРУС, 2009. — 320с.

14. Программаантикризисных мер Правитель­ства Российской Федерациина 2009 год [Элект­ронный ресурс] / Российская газета. — 2009. — Режим доступа: http://www.rg.ru/2009/03/20/programms-antikrisis-dok.html. — Дата доступа: 20,04,2009.

15. Руденков, М.В. Кризис в мировой экономике: проявление и преодоление ⁄ М.В. Руденков, А.А. Пилютик ⁄⁄ Белорусский экономический журнал. — 2010. — №1. — с. 27-34.

16. Руденков, ВМ. Стабилизация и рост в мировой экономике: ориентиры и пути достиже­ния / ВМ. Руденков, А.А. Пилютик // Журнал международного права и международных отно­шений. — 2009. — № 4.— с. 23-26.

17. Сорос, Д. Мировой экономический кризис и его значение. Новая парадигма финансовых рынков⁄Д. Сорос. — М.: Манн, Иванов и Фербер,2010. — 272 с.

18. Суэтин, А.А. О причинах современного финансового кризиса ⁄ А.А.Суэтин ⁄⁄ Вопросы экономики. — 2009. — №1. — с. 40-51.

19. Тур, А.Н. Антикризисная политика Республики Беларусь ⁄ А.Н. Тур ⁄⁄ Банковский вестник. — 2009. —№25. — с.9-11.

20. Экономический рост Республики Беларусь: глобализация, инновационность, устойчивость: материалы IIМеждунар. науч.-практ. конф., Минск, 19-20 мая 2009г.: в 2 т. / Белорус. гос. экон. ун-т; редкол.: В.Н. Шимов (отв. ред) [и др]. — Минск: БГЭУ, 2009. — Т.1. — 345 с.

21. Экономический рост Республики Беларусь: глобализация, инновационность, устойчивость: материалы IIIМеждунар. науч.-практ. конф., Минск, 19-20 мая 2010г.: в 2 т. / Белорус. гос. экон. ун-т; редкол.: В.Н. Шимов(отв. ред) [и др]. — Минск: БГЭУ, 2010. — Т.1. — 294 с.

22. Remsperger Н. Was lief schief im Finanzsystem? [Electronic resource] / Remsperger Н. — 2008. — Made of access: http://www.bundesbank.de. Date of access: 16.05.2008.

Оценить/Добавить комментарий
Имя
Оценка
Комментарии:
Привет студентам) если возникают трудности с любой работой (от реферата и контрольных до диплома), можете обратиться на FAST-REFERAT.RU , я там обычно заказываю, все качественно и в срок) в любом случае попробуйте, за спрос денег не берут)
Olya12:28:35 26 августа 2019
.
.12:28:34 26 августа 2019
.
.12:28:33 26 августа 2019
.
.12:28:32 26 августа 2019
.
.12:28:30 26 августа 2019

Смотреть все комментарии (14)
Работы, похожие на Реферат: Экономическая политика РБ в условиях мирового экономического кризиса

Назад
Меню
Главная
Рефераты
Благодарности
Опрос
Станете ли вы заказывать работу за деньги, если не найдете ее в Интернете?

Да, в любом случае.
Да, но только в случае крайней необходимости.
Возможно, в зависимости от цены.
Нет, напишу его сам.
Нет, забью.



Результаты(274654)
Комментарии (4043)
Copyright © 2005-2021 BestReferat.ru support@bestreferat.ru реклама на сайте

Рейтинг@Mail.ru