Банк рефератов содержит более 364 тысяч рефератов, курсовых и дипломных работ, шпаргалок и докладов по различным дисциплинам: истории, психологии, экономике, менеджменту, философии, праву, экологии. А также изложения, сочинения по литературе, отчеты по практике, топики по английскому.
Полнотекстовый поиск
Всего работ:
364150
Теги названий
Разделы
Авиация и космонавтика (304)
Административное право (123)
Арбитражный процесс (23)
Архитектура (113)
Астрология (4)
Астрономия (4814)
Банковское дело (5227)
Безопасность жизнедеятельности (2616)
Биографии (3423)
Биология (4214)
Биология и химия (1518)
Биржевое дело (68)
Ботаника и сельское хоз-во (2836)
Бухгалтерский учет и аудит (8269)
Валютные отношения (50)
Ветеринария (50)
Военная кафедра (762)
ГДЗ (2)
География (5275)
Геодезия (30)
Геология (1222)
Геополитика (43)
Государство и право (20403)
Гражданское право и процесс (465)
Делопроизводство (19)
Деньги и кредит (108)
ЕГЭ (173)
Естествознание (96)
Журналистика (899)
ЗНО (54)
Зоология (34)
Издательское дело и полиграфия (476)
Инвестиции (106)
Иностранный язык (62792)
Информатика (3562)
Информатика, программирование (6444)
Исторические личности (2165)
История (21320)
История техники (766)
Кибернетика (64)
Коммуникации и связь (3145)
Компьютерные науки (60)
Косметология (17)
Краеведение и этнография (588)
Краткое содержание произведений (1000)
Криминалистика (106)
Криминология (48)
Криптология (3)
Кулинария (1167)
Культура и искусство (8485)
Культурология (537)
Литература : зарубежная (2044)
Литература и русский язык (11657)
Логика (532)
Логистика (21)
Маркетинг (7985)
Математика (3721)
Медицина, здоровье (10549)
Медицинские науки (88)
Международное публичное право (58)
Международное частное право (36)
Международные отношения (2257)
Менеджмент (12491)
Металлургия (91)
Москвоведение (797)
Музыка (1338)
Муниципальное право (24)
Налоги, налогообложение (214)
Наука и техника (1141)
Начертательная геометрия (3)
Оккультизм и уфология (8)
Остальные рефераты (21697)
Педагогика (7850)
Политология (3801)
Право (682)
Право, юриспруденция (2881)
Предпринимательство (475)
Прикладные науки (1)
Промышленность, производство (7100)
Психология (8694)
психология, педагогика (4121)
Радиоэлектроника (443)
Реклама (952)
Религия и мифология (2967)
Риторика (23)
Сексология (748)
Социология (4876)
Статистика (95)
Страхование (107)
Строительные науки (7)
Строительство (2004)
Схемотехника (15)
Таможенная система (663)
Теория государства и права (240)
Теория организации (39)
Теплотехника (25)
Технология (624)
Товароведение (16)
Транспорт (2652)
Трудовое право (136)
Туризм (90)
Уголовное право и процесс (406)
Управление (95)
Управленческие науки (24)
Физика (3463)
Физкультура и спорт (4482)
Философия (7216)
Финансовые науки (4592)
Финансы (5386)
Фотография (3)
Химия (2244)
Хозяйственное право (23)
Цифровые устройства (29)
Экологическое право (35)
Экология (4517)
Экономика (20645)
Экономико-математическое моделирование (666)
Экономическая география (119)
Экономическая теория (2573)
Этика (889)
Юриспруденция (288)
Языковедение (148)
Языкознание, филология (1140)

Реферат: Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi

Название: Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi
Раздел: Рефераты по экономико-математическому моделированию
Тип: реферат Добавлен 07:47:46 20 сентября 2005 Похожие работы
Просмотров: 153 Комментариев: 2 Оценило: 0 человек Средний балл: 0 Оценка: неизвестно     Скачать

Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi

Міністерство освіти України

Київський Національний Економічний Університет

Самостiйна робота

на тему :

“ Вибiр оптимального рiшеня

в умовах невизначеностi ”

Виконав : студент 7 групи

4 курсу ФЕФ

Вертелецький Д.Б.

К и ї в 1 9 9 7

Вступление

Инвестиционная корпорация Den Trusts & Investments Inc. в результате получения сверх прибыли в 1997 финансовом году стала перед необходимостью выбора объектов инвестирования. Приоритетом инвестирования выбраны ценные долгосрочные бумаги. Средний срок вложения – 5 лет .

Советом директоров были выбраны следующие ценные бумаги:

1. Акции строительной корпорации « Тур »

2. Акции транспортной компании « Транссервис »

3. Акции коммерческого банка « Банкир »

4. Среднесрочные государственные облигации.

Руководство Den Trusts & Investments Inc. определило, что экономика на протяжении срока инвестирования может принять состояния Роста, Бума, Спада и Кризиса деловой активности со следующей вероятностью.

Таблица Вероятность наступления состояний экономики

Рост

Бум

Спад

Кризис

р.

0,2

0,1

0,4

0,3

Приоритетность инвестирования в ценные бумаги для различных состояний экономики выглядит следующим образом:

Таблица 1 Приоритетность инвестирования

Рост

Бум

Спад

Кризис

1.Строит корп. “Тур”

0,30

0,50

0,20

0,05

2. Трансп комп «Транссервис»

0,35

0,40

0,30

0,15

3. Ком банк «Банкир»

0,15

0,05

0,20

0,30

4. ГО

0,20

0,05

0,30

0,50

Исходя из вышесказанного, могут быть сформированы следующие инвестиционные портфели:

123 - « Тур », « Транссервис », «Банкир»

124 - « Тур », « Транссервис », ГО

134 – « Тур », « Банкир », ГО

234 – « Транссервис », « Банкир », ГО

Исходными изменяемыми данными в анализе являются показатели нормы прибыли каждой из выбранных акций в каждом состоянии экономики.

Оценка норм прибыли акций проводилась следующим путем:

1. Рассчитывалась средняя норма прибыли каждой акции за последние 5 лет с интервалом 1 месяц

2. Полученная норма корректировалась экспертом в соответствии с собственными критериями для каждого конкретного состояния экономики

На основании полученных данных путем расчетов получалась матрица функционала оценивания, которая выражала норму прибыли каждого портфеля.

Данный функционал преобразовывался и корректировался для двух информационных ситуаций I1 (критерий приоритета - 0.3) I5 (критерий приоритета 0,7)

1. Ситуация I1

Для этой ситуации характерно априорное задание вероятностей наступления событий (состояний экономики). Критерии оценивания – Байеса и минимальной дисперсии ( минимального среднеквадратического отклонения )

Коэфициенты приоритета: Критерий Байеса – 2/3 критерий минимальной дисперсии – 1/3

2. Ситуация I5

Для данной ситуации характерна неопределенность вероятности наступления событий и полная антагонистичность среды. Критерии оценивания – Вальда и Севиджа Коэфициэнты приоритета : Критерий Вальда - 0,5 критерий Севиджа – 0,5

Для оценки эффективности портфелей была создана собственная группа аналитиков и привлечены 3 внешние консалтинговые службы. Критерии приоритета для собственной службы –0,4 ; для внешних аналитиков - 0,2

Вывод

При выборе оптимального решения корпорация руководствовалась следующими критериями :

1. Важнее максимизация прибыли нежели минимизация убытков

2. Собственные расчеты гораздо правильнее и достовернее однако для реальности необходимо использовать и внешнюю оценку

Исходя из этих критериев Руководство выбрало инвестиционный портфель 124 (« Тур », « Транссервис », ГО) , так как показатель для этого портфеля в конечной матрице наибольший .

Однако следует отметить что показатель для портфеля 123 ( « Тур », « Транссервис », «Банкир») не намного отличается от показателя 124 следовательно он тоже может быть использован

Overview

Собственный аналитик
Лист1

Sheet 1: Собственный аналитик

Таблица 9 Расчет дисперсии и ср квадр откл портфелей

Объм инвестиции, грн

1000000

Таблица 9.1 Подсчет ковариации и кореляции

Таблица 9.1.1Разницы

Вероятность наступления состояний

акции

Рост

Бум

Спад

Кризис

1

R1-m1

-1.0

14.0

9.0

-16.0

2

R2-m2

-1.5

18.5

8.5

-16.5

Рост

Бум

Спад

Кризис

3

R3-m3

4.5

19.5

4.5

-15.5

р

0.2

0.1

0.4

0.3

4

R4-m4

-3.5

-3.5

1.5

1.5

Таблица 1 Стоимость акций ,грн

Таблица 9.1.2 Умножение разниц

12

*

1.5

259.0

76.5

264.0

Рост

Бум

Спад

Кризис

23

*

-6.8

360.8

38.3

255.8

1.Строит корп “Тур”

4

5

2

1

34

*

-15.8

-68.3

6.8

-23.3

2. Трансп комп «Транссервис»

6

8

3

2

31

*

-4.5

273.0

40.5

248.0

3. Ком банк «Банкир»

10

10

8

5

41

*

3.5

-49.0

13.5

-24.0

4. ГО

2

3

2

2

42

*

5.3

-64.8

12.8

-24.8

Итоговая Таблица 9.1 Ковариация

Таблица 2 Норма прибыли ценных бумаг ,%

cov12

136.0

Рост

Бум

Спад

Кризис

cov23

126.8

1.Строит корп “Тур”

20

35

30

5

cov34

-14.3

2. Трансп комп «Транссервис»

20

40

30

5

cov31

117.0

3. Ком банк «Банкир»

30

45

30

10

cov41

-6.0

4. ГО

10

10

15

15

cov42

-7.8

Таблица 3 Приоритетность инвестирования

Итоговая Таблица 9.1 Кореляция

Рост

Бум

Спад

Кризис

р12

0.99

1.Строит корп “Тур”

0.30

0.50

0.20

0.05

р23

0.95

2. Трансп комп «Транссервис»

0.35

0.40

0.30

0.15

р34

-0.56

3. Ком банк «Банкир»

0.15

0.05

0.20

0.30

р31

0.93

4. ГО

0.20

0.05

0.30

0.50

р41

-0.23

р42

-0.28

Таб 4 Ожидаемая N прибыли ЦБ , %

Таблица Средневзвешеное влияние на дисперсию портфеля каждой акции

1.Строит корп “Тур”

21.0

2. Трансп комп «Транссервис»

21.5

Акции

Рост

Бум

Спад

Кризис

3. Ком банк «Банкир»

25.5

123

32.15

55.8

23.12

14.59

4. ГО

13.5

124

29.61

55.5

18.71

4.9

134

14.57

32.57

10.52

12.64

234

20.75

23.56

18.44

15.58

Таб 5 Дисперсия ЦБ

1.Строит корп “Тур”

129.00

2. Трансп комп «Транссервис»

145.25

Таблица Влияние взаимосвязей пар акций на дисперсию портфеля

3. Ком банк «Банкир»

122.25

4. ГО

5.25

Рост

Бум

Спад

Кризис

12

14.28

27.20

8.16

1.02

23

6.65

2.54

7.61

5.70

34

-0.43

-0.04

-0.86

-2.14

Таб 6 Ср квадр откл по акциям

31

5.27

2.93

4.68

1.76

41

-0.36

-0.15

-0.36

-0.15

42

-0.54

-0.16

-0.70

-0.58

1.Строит корп “Тур”

11.36

2. Трансп комп «Транссервис»

12.05

3. Ком банк «Банкир»

11.06

4. ГО

2.29

Таблица Дисперсия портфелей в различных состояниях экономики

Рост

Бум

Спад

Кризис

Портфель 123

58.35

88.46

43.57

23.07

Таб 7 Ожидаемая ноpма прибыли портфелей

Портфель 124

42.99

82.4

25.81

5.19

Портфель 134

19.05

35.31

13.99

12.11

Рост

Бум

Спад

Кризис

Портфель 234

26.44

25.9

24.49

18.57

Портфель 123

17.65

20.38

15.75

11.93

Портфель 124

16.53

19.78

14.70

11.03

Портфель 134

12.83

12.45

13.35

15.45

Портфель 234

14.05

10.55

15.60

17.63

Дисп

Средне квадратич откл

Портфель 123

44.9

6.7

Портфель 124

28.7

5.4

Портфель 134

16.6

4.1

Портфель 234

23.2

4.8

Таб 8 Ожид N приб портфелей

Портфель 123

15.45

Свертывание Критерия Байеса и Ср квадр откл

Портфель 124

14.47

Портфель 134

13.79

15.45

6.7

8.06

Портфель 234

15.39

F i1

14.47

5.4

F1

7.86

13.79

4.1

7.83

15.39

4.8

8.65

Таблица Критерий Вальда

17.65

20.38

15.75

11.93

11.93

F1

16.53

19.78

14.70

11.03

V=

11.03

12.83

12.45

13.35

15.45

12.45

14.05

10.55

15.60

17.63

10.55

Критерий Севиджа

0.00

0.00

0.00

5.70

5.70

R

1.13

0.60

1.05

6.60

S

6.60

4.83

7.93

2.40

2.18

7.93

3.60

9.83

0.15

0.00

9.83

Таблица Свертывание V и S

11.93

5.70

3.11

F i5

11.03

6.60

F5

2.21

12.45

7.93

2.26

10.55

9.83

0.36

Таблица Свертывание i1 u i5

8.06

3.11

F1

7.86

F5

2.21

7.83

2.26

8.65

0.36

8.06

3.11

4.60

7.86

2.21

F

3.91

FF

7.83

2.26

3.93

8.65

0.36

2.85

Sheet 2: Лист1

Таблица Объединение итогов анализа

собств анализ

эксперт 1

эксперт 2

эксп 3

Итог

Критерии приоритета

0.4

0.2

0.2

0.2

5.43

3.69

3.92

4.60

5.35

5.21

4.77

4.43

3.91

5.66

1.91

2.76

3.65

3.93

3.38

3.49

2.4

2.61

2.85

3.45

Оценить/Добавить комментарий
Имя
Оценка
Комментарии:
Где скачать еще рефератов? Здесь: letsdoit777.blogspot.com
Евгений22:09:27 18 марта 2016
Кто еще хочет зарабатывать от 9000 рублей в день "Чистых Денег"? Узнайте как: business1777.blogspot.com ! Cпециально для студентов!
13:58:15 24 ноября 2015

Работы, похожие на Реферат: Вибiр оптимального рiшеня в умовах невизначеностi

Назад
Меню
Главная
Рефераты
Благодарности
Опрос
Станете ли вы заказывать работу за деньги, если не найдете ее в Интернете?

Да, в любом случае.
Да, но только в случае крайней необходимости.
Возможно, в зависимости от цены.
Нет, напишу его сам.
Нет, забью.



Результаты(151129)
Комментарии (1843)
Copyright © 2005-2016 BestReferat.ru bestreferat@mail.ru       реклама на сайте

Рейтинг@Mail.ru