Банк рефератов содержит более 364 тысяч рефератов, курсовых и дипломных работ, шпаргалок и докладов по различным дисциплинам: истории, психологии, экономике, менеджменту, философии, праву, экологии. А также изложения, сочинения по литературе, отчеты по практике, топики по английскому.
Полнотекстовый поиск
Всего работ:
364150
Теги названий
Разделы
Авиация и космонавтика (304)
Административное право (123)
Арбитражный процесс (23)
Архитектура (113)
Астрология (4)
Астрономия (4814)
Банковское дело (5227)
Безопасность жизнедеятельности (2616)
Биографии (3423)
Биология (4214)
Биология и химия (1518)
Биржевое дело (68)
Ботаника и сельское хоз-во (2836)
Бухгалтерский учет и аудит (8269)
Валютные отношения (50)
Ветеринария (50)
Военная кафедра (762)
ГДЗ (2)
География (5275)
Геодезия (30)
Геология (1222)
Геополитика (43)
Государство и право (20403)
Гражданское право и процесс (465)
Делопроизводство (19)
Деньги и кредит (108)
ЕГЭ (173)
Естествознание (96)
Журналистика (899)
ЗНО (54)
Зоология (34)
Издательское дело и полиграфия (476)
Инвестиции (106)
Иностранный язык (62792)
Информатика (3562)
Информатика, программирование (6444)
Исторические личности (2165)
История (21320)
История техники (766)
Кибернетика (64)
Коммуникации и связь (3145)
Компьютерные науки (60)
Косметология (17)
Краеведение и этнография (588)
Краткое содержание произведений (1000)
Криминалистика (106)
Криминология (48)
Криптология (3)
Кулинария (1167)
Культура и искусство (8485)
Культурология (537)
Литература : зарубежная (2044)
Литература и русский язык (11657)
Логика (532)
Логистика (21)
Маркетинг (7985)
Математика (3721)
Медицина, здоровье (10549)
Медицинские науки (88)
Международное публичное право (58)
Международное частное право (36)
Международные отношения (2257)
Менеджмент (12491)
Металлургия (91)
Москвоведение (797)
Музыка (1338)
Муниципальное право (24)
Налоги, налогообложение (214)
Наука и техника (1141)
Начертательная геометрия (3)
Оккультизм и уфология (8)
Остальные рефераты (21697)
Педагогика (7850)
Политология (3801)
Право (682)
Право, юриспруденция (2881)
Предпринимательство (475)
Прикладные науки (1)
Промышленность, производство (7100)
Психология (8694)
психология, педагогика (4121)
Радиоэлектроника (443)
Реклама (952)
Религия и мифология (2967)
Риторика (23)
Сексология (748)
Социология (4876)
Статистика (95)
Страхование (107)
Строительные науки (7)
Строительство (2004)
Схемотехника (15)
Таможенная система (663)
Теория государства и права (240)
Теория организации (39)
Теплотехника (25)
Технология (624)
Товароведение (16)
Транспорт (2652)
Трудовое право (136)
Туризм (90)
Уголовное право и процесс (406)
Управление (95)
Управленческие науки (24)
Физика (3463)
Физкультура и спорт (4482)
Философия (7216)
Финансовые науки (4592)
Финансы (5386)
Фотография (3)
Химия (2244)
Хозяйственное право (23)
Цифровые устройства (29)
Экологическое право (35)
Экология (4517)
Экономика (20645)
Экономико-математическое моделирование (666)
Экономическая география (119)
Экономическая теория (2573)
Этика (889)
Юриспруденция (288)
Языковедение (148)
Языкознание, филология (1140)

Реферат: Международное кредитование и финансирование Нигерии в 80-90е годы

Название: Международное кредитование и финансирование Нигерии в 80-90е годы
Раздел: Остальные рефераты
Тип: реферат Добавлен 14:00:23 19 июня 2005 Похожие работы
Просмотров: 596 Комментариев: 3 Оценило: 1 человек Средний балл: 5 Оценка: неизвестно     Скачать

Московский Государственный Университет

имени М. В. Ломоносова

Институт стран Азии и Африки

Кафедра международных экономических отношений

Курсовая работа

Студента 3-его курса

социально-экономического отделения

Емельянова Сергея Леонидовича

На тему: Международное кредитование и финансирование Нигерии в 80-90х годах.

Научный руководитель: к. э. н. Матюнина Л. Х.

Москва - 2003г.

План
Введение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3

Глава 1. Инвестиционный климат Нигерии.

  • Инвестиционная политика: упор на стимулирование. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
  • Нигерийское инвестиционное законодательство. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
  • Особенности нигерийского инвестиционного климата . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .10
  • Иностранный и местный капитал в экономике Нигерии. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14

Глава 2. Иностранные инвестиции в экономике Нигерии.

  • Нефтяная промышленность как основной источник финансирования экономического развития . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .19
  • Инвестиции в сфере обрабатывающей промышленности . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
  • Современные проблемы Нигерии. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27

Глава 3. Интересы развитых стран в Нигерии.

· Приоритеты зарубежной экспансии ТНБ Великобритании. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32

Заключение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
Список используемой литературы. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .43
Приложение. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45

Введение.

Африканский регион в 80-90-е годы стал сферой регулярной кредитно-ссудной и инвестиционной деятельности ведущих ТНК индустриально развитых стран. Приток международного капитала в страны континента ускоряет их хозяйственное развитие, увеличивает доступ некоторых африканских стран к получению заимствований с евровалютного рынка.

Иностранные инвестиции являются одной из движущих сил развития современной мировой экономики. Данные о масштабах этого явления не могут не впечатлять: в 1996 г. общий объем текущих прямых иностранных инвестиций (ПИИ) достиг во всем мире рекордного уровня - 349 млрд. долл.; одновременно глобальный накопленный их объем, на котором базируется международное производство, оценивался в 3,2 трлн. долл. (в 1990 г. - 1,7 трлн. долл.). За 1980-1996 гг. накопленные в мире ПИИ увеличились почти в семь раз, а их доля в общемировом ВВП удвоилась1 .

Инвестиционная экспансия транснациональных банков, их групп и объединений в развивающиеся страны Африки в 80-90-е годы сформирова­ла по сути новый канал связей молодых государств с мировыми держа­вами, модифицировав их прежние традиционные валютно-финансовые и кредитные отношения. Представление о транснациональных компаниях как об эксплуататорах, носителях зла сейчас можно встретить реже, чем 20 лет назад. Теперь большинство стран конкурируют за получение иностранных инвестиций, расценивая их как важный фактор повышения благополучия своих граждан.

Крупнейшей страной Африки, куда направлено особое внимание ТНК и ТНБ является Нигерия. В экономике страны насчитывается свыше 2 тысяч промышленных предприятий, но безраздельно доминирует нефтяной сектор, где доля иностранных компаний составляет 65 процентов. Он дает 46 проц. ВВП, 85 проц. валютных поступлений, 80 проц. доходов госбюджета. Несмотря на то, что Нигерия имеет огромные запасы нефти, 66 процентов населения находится за чертой бедности, а страна занимает 13 место в числе 20 беднейших стран мира. ВВП на душу населения составляет 260 долларов. По сравнению с 1985 годом – 370долларов, продолжительность жизни – 52 года, причем более трети не доживают до 40 лет, неграмотность среди взрослых – 44 проц., 49 проц. населения лишены какого-либо медицинского обслуживания.

Денежной единицей страны (с января 1973 г.) является найра. Курс найры определя­ется на аукционах, проводимых 2 раза в месяц. Банковская система Нигерии включает в себя более 160 банков (Центральный банк, полу государственные, 33 коммерческих, 16 торговых и 4 специа­лизированных банка) с более чем 1,5 тыс. отделений. Око­ло 43% кредитного рынка контролируют 3 крупнейших банка: First Bank of Nigeria, United Bank for Africa и Union Bank of Nigeria. Действуют также 75 страховых компаний. С целью стимулирования роста сельскохозяйственного производства коммерческие банки обязаны не менее 15% кредитов, а торговые - не менее 10% кредитов предостав­лять аграрным предприятиям. Для развития мелкого и сред­него предпринимательства должно использоваться не менее 16% кредитов. Для торговых банков в эту категорию входят предприятия с капиталом до 2 млн. найр или годовым обо­ротом до 5 млн., а для коммерческих - до 500 тыс. найр. Банкам разрешено инвестировать не более 33,3% акционерно­го или 10% капитала компании и предоставлять не менее 40% кредитов предприятиям обрабатывающей промышленности. Торговые банки отличаются от коммерческих сферой при­ложения капитала и срочностью кредитования. Они кредиту­ют торговые операции путем выпуска ценных бумаг и долго­вых обязательств на более длительный срок, чем коммер­ческие банки. Наиболее крупными из торговых банков явля­ются Investment Company of Nigeria и International Merchant Bank.

Что касается специализированных банков развития, то ипотечный банк Federal Mortgate Bank of Nigeria предоставляет кредиты под залог недвижимости, Nigerian Agricultural Credit Bank кредитует фермеров и сельскохозяйственные кооперативы, торгово-промышленный банк Nigerian bank for Commerce and Industry призван обеспечить финансирование национальных предприятий, a Nigerian Industrial Development Bank предоставляет средне- и долгосрочные кредиты национальным и иностранным предприятиям.

С учетом числа жителей и многообразных ресурсов Нигерия считается основным рынком на континенте, что привлекает к ней партнеров по торговле из Европы, Америки, Азии и Африки. Ее недра богаты нефтью и газом, углем, оловом, колумбитом, золотом, известняком, бурым углем, цинком и другими природными ресурсами. В числе продукции сельского хозяйства – какао, земляной орех, каучук, хлопок, кофе, пальмовое масло, лес, бобы, ямс, имбирь. Когда-то Нигерия была экспортером сельхозпродукции, но сейчас ввозит продовольствие.

Для создания либерального инвестиционного климата в Нигерии и реализации его преимуществ необходимо снизить барьеры для ПИИ, определить стандарты соответствующего режима, задействовать необходимые механизмы функционирования рынков в условиях конкуренции. Анализ всех этих компонентов инвестиционной политики Нигерии, форм и методов её делового сотрудничества с ТНК является главной задачей данной работы.

Глава 1.

Инвестиционный климат Нигерии.

1. Инвестиционная политика: упор на стимулирование.

Приток иностранных предпринимательских инвестиций в Нигерию устойчиво возрастал вплоть до середины 70-х гг. Изначально этот рост был связан с необходимостью мобилизации ресурсов для решения неотложных экономических проблем молодых независимых государств, появившихся после распада колониальной системы. В последующие годы новый приток ПИИ в Нигерии затормозился, и даже сменился репатриацией капитала вследствие прокатившейся волны национализации иностранной собственности. Это послужило одной из причин сокращения доли Нигерии в общем объеме прямых инвестиций ТНК.

В 60-70-е гг. стратегия всеобъемлющего государственного контроля над экономикой, всемерного укрепления и расширения хозяйственных функций государства была в Нигерии и в целом Африке преобладающей. Централизованное планирование, корректирующее вмешательство в распределение ресурсов, широкое участие государства в развитии зарождающихся отраслей промышленности были неотъемлемыми компонентами этой стратегии. Еще одним элементом такой политики стал экономический национализм, продвигаемый с помощью системы государственных предприятий и поощрения национального частного сектора. Государство вторгалось буквально во все аспекты хозяйственной деятельности, устанавливая и отслеживая цены, ужесточая регулирование трудовых отношений, валютных операций и финансовых рынков.

Нефтяные кризисы были завершающим аккордом государственной экспансии. В начале 80-х гг. на мировом рынке цены на нефть упа­ли, что ввергло экономику страны в кризис, поскольку нефть обеспечивала 95% валютных поступлений. Отсутствие внимания к развитию сельского хозяйства привело к тому, что Нигерия перестала обеспечивать себя продовольствием, значительную часть которого пришлось импортировать. К тому же в области промышленности политика развития имела серьезнейшие просчеты. Переход от импорта готовых това­ров к их производству осуществлялся в основном не за счет использования местного сырья, а привозного, что вместе с импортом запчастей к оборудованию не ослабил внешнеэкономическую зависимость, а лишь видоизменил, а в ряде случаев и усилил ее. В свою очередь, Нигерия оказалась втянута в круговорот огромных нефтедолларовых заимствований в целях поддержания роста государства.

Критической точкой стал 1986 г., когда цена нефти упа­ла до 8 долл. за баррель (1981 г. - 40 долл.) и доходы страны от экспорта нефти сократились с 23 млрд. долл. до 2 млрд. Закупки иностранных технологий, сырья потребовали привлечения дополнительных средств из-за рубежа, что при­вело к росту внешней задолженности до 20 млрд. долл. (см. приложение 1). В стране насчитывалось 6 млн. безработных.

К середине 80-х гг. издержки такой стратегии развития стали очевидными. Они отчетливо проявились, когда разразился долговой кризис, вызванный резким ухудшением валютно-финансового положения страны из-за обвала мировых цен на сырье и нефть, падения экспортных доходов, заметного сокращения чистого (с учетом обслуживания долга) притока внешних ресурсов, в том числе почти полного прекращения частного кредита и снижения до минимума нового притока ПИИ.

Под влиянием кризиса нигерийское правительства приступило к корректировке моделей развития, в которых роль государства была доминирующей. Маятник качнулся в обратную сторону: государственное вмешательство в экономику стало повсеместно сворачиваться, возобладали концепции ее либерализации, всемерного развития рыночных механизмов хозяйствования.

Нигерия отказалась от прежней односторонне негативной трактовки и недооценки иностранного частного капитала, что повлияло на смягчение инвестиционного режима. Политика запретов, ограничений, жесткого регулирования деятельности ТНК, которая преобладала в 60-70-х гг., уступила место государственному курсу на их привлечение, выработку компромиссов при сотрудничестве с иностранными инвесторами.

В этих условиях в июле 1986 г. при участии экспертов МБРР и МВФ была принята программа структурной перестрой­ки экономики. Она предусматривала два этапа: стабилиза­цию валютно-финансового положения и обращения и струк­турные преобразования в экономике. Проводилась линия на снижение курса найры до реального уровня, ликвидацию государственных субсидий на удобрения и нефтепродукты, изменение банковских ставок. Параллельно проводились мероприятия, направленные на диверсификацию экономики и снижение зависимости от экспорта нефти, поощрение местного предпринимательства и использование местного сырья. Были в частности предприняты такие меры, как стимулирование развития приоритетных отраслей промышленности, сельского хозяйства с помощью налоговой и кредитной по­литики. Была проведена приватизация государственных уп­равлений по закупке сельскохозяйственного сырья, боль­шинства предприятий госсектора. Особое внимание было уделено проблеме привлечения иностранного капитала путем улучшения инвестиционного климата. В качестве приоритет­ных отраслей были избраны сельское хозяйство, нефтехимия и газовая промышленность, черная металлургия, некоторые другие отрасли.

Хотя еще рано подводить итоги выполнения ПСП, однако, невзирая на трудности, "перестройка" в Нигерии проходит относительно успешно, что сказалось прежде всего на тем­пах роста ВВП, (в 1992 г. ВПП превысил 98 млрд. долл.) которые в первой половине 80-х гг. были или с отрица­тельным знаком или ниже темпов прироста населения. В конце 80-х - начале 90-х гг. они превысили 5%. Оживилось промышленное производство, увеличилась загрузка мощнос­тей предприятий (в начале 80-х - 30%, в 1989 г. - 37%), выросло сельскохозяйственное производство (которое стало увеличиваться быстрее роста населения)2 .

В отношении привлечения новых иностранных инвестиций крупных изменений достичь не удалось, но кроме капитала развитых стран в последние годы на нигерийский рынок ак­тивно внедряются "азиатские драконы" - Тайвань, Южная Корея, Сингапур.

Прямые иностранные инвестиции, с которыми связано получение таких высокоценных активов, как капитал, технология, управленческий опыт, средства производства в одном "пакете", приветствуются и активно привлекаются Нигерией. Снижение деловой активности инвесторов в известной степени связано с нестабильностью политических режимов, но помимо этого существует ещё ряд причин: низкий уровень внутренних сбережений, ограниченность местного рынка и платежеспособного спроса, низкие темпы роста ВВП, неразвитость и во многих случаях неудовлетворительное функционирование физической, институциональной и финансовой инфраструктуры, хронический дефицит платежного баланса, долговой кризис и связанный с ним острейший дефицит иностранной валюты, ограничивающий перевод прибылей и репатриацию капитала, отсутствие или острая нехватка квалифицированных кадров, высокие издержки производства, повсеместная коррупция, бюрократический произвол, отсутствие в ряде случаев ощутимого прогресса в проведении рыночных реформ.

Однако Нигерия с таким положением дел не согласна. Правительство всячески поощряет приход иностранных инвесторов, предлагая им огромные ресурсы, которые ещё нужно разработать; Нигерия – один из крупнейших в Африке рынков, имеющий выход на весь западно-африканский регион; относительно стабильную внутриполитическую обстановку; благоприятный инвестиционный и таможенный климат; развитую кредитно-банковскую систему; значительные ре­сурсы дешевой рабочей силы; относительно развитую сферу услуг.

1. Внутренний рынок страны представляет значительные возможности для иностранных инвесторов и ввоза товаров, которые расширяются за счет участия Нигерии в ЭКОВАС (Экономическое сообщество стран Западной Африки), где введено свободное движение капитала и рабочей силы, а также предусмотрена отмена таможенных и лицензионных барьеров.

2. В Нигерии действует смешанная экономическая систе­ма, в промышленном развитии участвуют как частные лица, так и коллективные и правительственные организации. Ин­весторы могут владеть предприятиями индивидуально или совместно с нигерийскими и иностранными фирмами. На правительстве лежит обязанность стимулировать экономическую деятельность через законодательство.

3. Реализуя политику индустриализации, правительство приняло план структурной перестройки экономики, который получил уже признание мирового сообщества, и правительство намерено закрепить достигнутые успехи путем:

а) диверсификации и дерегулирования экономики;

б) обеспечения доступности иностранной валюты через операции на международном обменном рынке;

в) либерализации инвестиционного и таможенного климата.

В краткосрочном плане многие филиалы ТНК после либерализации таможенного режима понесли определенный финансовый ущерб, столкнувшись с конкуренцией иностранных компаний на ранее закрытых для них высокими тарифными барьерами внутренних рынках. Помимо текстильной промышленности в Нигерии, примером могут служить предприятия автосборочной промышленности в Кении, и пищевой промышленности в Замбии. В результате реформ занятость в этих отраслях в 1990-1993 гг. сократилась более чем на треть. Однако в долгосрочной перспективе, по мнению экспертов ЮНКТАД, иностранные инвесторы выиграют в результате реформирования нигерийской экономики, с которым связывается поступление необходимого капитала и технологий, снижение валютного дефицита, получение доступа к иностранным рынкам в связи с повышением эффективности и конкурентоспособности промышленного производства3.

Для привлечения иностранных инвесторов правительство Нигерии не только ввело систему экономических сти­мулов для инвестиций в производственную сферу (нало­говые льготы на капиталовложения, на прибыли, ускоренная амортизация зданий и оборудования, возможности репатриации капитала и доходов, стимулирование экспорта), но и структуры для поддержки инвесторов (создана система многочисленных коммерческих, торговых, народных банков развития как источника соответствующих фондов поддержки крупного, среднего и мелкого бизнеса).

Таким образом, наиболее перспективными отраслями для иностранных капиталовложений являются "пионерные" и, в частности, пищевкусовая промышленность, переработка сельскохозяйственного сырья, химическая промышленность, производство бумаги, стройматериалов и оборудования (особенно создание предприятий в глубинных районах), а также аграрный сектор.

Объем ПИИ, полученных Нигерией в 1996 г., составил 1 млрд. долл.(15,6% от поступивших на континент или 21,2% - без учета ЮАР) и в 1997г. – 1,391 млн. долл. (24,9% и 28,8% соответственно). В том же 1996г. году Китай получил 42,3 млрд. долл., страны Азии - 84,2 млрд., Латинская Америка и страны Карибского бассейна - 38,6 млрд., Центральная и Восточная Европа -12,3 млрд. долл. В среднем доля Нигерии в притоке прямых инвестиций составила в 1991-1996 гг. около 1%, т.е. вдвое ниже по сравнению с 1986-1990 гг.1 . Эти цифры свидетельствуют о том, что масштабы ПИИ, получаемых Нигерией, безусловно, не ничтожно малы, однако они ничего не говорят ни об инвестиционных потребностях страны, ни о её потенциале.

2. Нигерийское инвестиционное законодательство.

Формирование политики, ориентированной на привлечение частных предпринимательских инвестиций из-за рубежа, начинается с разработки целостного правового режима для этих инвестиций. Его главные задачи - сокращение факторов риска, правовая защита инвесторов от экспроприации их собственности, ослабление налогового бремени и в некоторых случаях обеспечение долгосрочной налоговой стабильности, а также предоставление гарантий репатриации капитала и вывоза доходов на инвестиции в страны базирования.

В 80-е гг. Нигерия внесла существенные изменения в свое инвестиционное законодательство, приняла новые законы, предлагающие иностранным инвесторам широкий спектр гарантий и возможностей. При этом она стремилась с помощью эффективных стимулирующих мер направить поток иностранного капитала в те отрасли хозяйства, которые считали наиболее важными, поощряли передачу технологии и развитие экспортных производств.

Важным шагом в этом направлении стало устранение или снижение отраслевых ограничений для иностранных инвестиций. Радикальные изменения в инвестиционном законодательстве, объявленные в январе 1989 г. Нигерией, санкционировали повсеместный допуск иностранных инвесторов и возможность для них стать единственными владельцами предприятий.

Основные положения инвестици­онного законодательства страны распространяются на все компании независимо от форм собственности или страны происхождения. Регулируют эту деятельность более 40 за­конов. Основными из них являются законы: "Об эмиграции" N6 1963г., "О регистрации наименования фирм" N17 1961 г., "О компаниях", N 51 1968 г., Декрет "О содействии разви­тию предприятий" 1989 г. и др. Установлен разрешительный порядок помещения иностран­ного капитала, предусматривающий индивидуальный подход к каждому конкретному случаю предложения об инвестициях. Мелким и средним иностранным предпринимателям запрещена деятельность в 40 отраслях, но в случае инвестирования более 20 млн. найр доступ в эти отрасли иностранному капиталу разрешен за исключением банковского и страхового дела, добывающей промышленности.

В целях стимулирования иностранных капиталовложений в Нигерии используются следующие меры: налоговые льготы, защита от иностранной конкуренции таможенными тарифами, стимулирование экспорта нигерийских товаров, льготы в использовании иностранной валюты, банковская поддержка. Инвестиционное законодательство постоянно упрощается, и примерами такого упрощения может служить поправка положениям декрета "О развитии нигерийских предприятий". Теперь существует один список закрытых отраслей вместо трех. Иностранные инвесторы могут создавать ком­пании на правах полной собственности, за исключением банковского и страхового дела, разведки нефти и горного пела. Другим новшеством в положении об инвестициях явля­ется то, что иностранцы, желающие вложить капитал в зак­рытые отрасли, могут это сделать на условиях минимальной капитализации в 20 млн. найр.

До начала реформ Нигерийское правительство активно поощряли смешанное предпринимательство (СП) с участием национального и иностранного капитала и стремилось при этом удерживать в своих руках пакет акций совместных предприятий. Сегодня большинство новых законодательных актов, регулирующих иностранные инвестиции, закрепляют тенденцию к снижению долевого участия государства в акционерном капитале таких предприятий в пользу иностранных участников. В новом инвестиционном законодательстве Нигерии подчеркивается значение регулирующей роли правительства, прежде всего его налоговой политики, в обеспечении адекватной доли государства в доходах от инвестиций при минимизации расходов и риска, связанных с участием в собственности предприятий.

3. Особенности нигерийского инвестиционного климата.

В 1995 г. рамках реформирования торговой и инвестиционной политики военный режим учредил Нигерийскую комиссию содействия инвестициям - НКСИ (Nigerian Investment Promotion Commission - NIPC), которая поглотила и заменила Координационный комитет по промышленному развитию. Указанная акция сопровождалась улучше­нием инвестиционного климата в стране. В частности, иностранный ин­вестор с этого времени мог создавать в Нигерии предприятия со 100% иностранным капиталом (до этого доля иностранного капитала ограни­чивалась 40%). Ускорялись и сроки регистрации предприятий с ино­странным участием: с 4-х недель до 14 дней после предоставления инве­стором необходимых документов5 .

После учреждения НКСИ предприятия иностранных инвесторов получили гарантию от национализации или экспроприации правитель­ством. Не разрешалась отныне и обязательная практика уступки акций действующим владельцем другому лицу, как это предусматривалось Декретом об нигеризации от 1972 г. Иностранный инвестор мог теперь создавать предприятие в любой отрасли промышленности, за исключе­нием перечисленных в Негативном листе.

С 1995 г. иностранцы получили право вкладывать средства в предприятия и валютный рынок страны в иностранной валюте, легально привезенной в Нигерию. Кроме того, свободно разрешалось вывозить как доходы от инвестиций, так и инвестированный капитал в случае продажи предприятия или его ликвидации.

Несмотря на заметные положительные сдвиги в инвестиционном климате объем инвестиций в нигерийскую экономику был сравнительно небольшим. Видимо, это было связано как с боязнью инвесторов поте­рять свои средства в условиях наблюдаемой в стране политической не­стабильности, так и тем, что ежегодный приток прямых капиталовложений транснациональных корпораций (ТНК) в страны континента не ве­лик. Они составляют всего около 3% от их мирового объема.

Тем не менее, во второй половине 90-х годов Нигерия занимала ведущее положение в Африке среди реципиентов функционирующего капитала. Так, наряду с Египтом, Марокко, Тунисом и Анголой, она получала 2 /з общего объема иностранных инвестиций в страны конти­нента

Видимо, такое положение следует признать достаточно высокими, поскольку в результате наблюдаемой в ряде стран континен­та тенденции к экономическому росту, являющуюся следствием прово­димых там реформ и совершенствования механизмов, регулирующих экономику, абсолютный объем капиталовложений постепенно увеличи­вается. Об этом свидетельствует и пример Нигерии, где с середины 90-х годов осуществляются реформы, направленные на совершенствование внешнеэкономической деятельности.

Немаловажную роль в увеличении притока иностранных инве­стиций должна сыграть и их сравнительно высокая доходность в Нигерии, в частности. В 1980-1997 годах коэффициент окупаемо­сти прямых инвестиций (т.е. соотношение чистой прибыли и основного капитала) корпораций в Нигерии лишь только в 1986 г. составлял ниже 10%. Для британских инвесторов этот показатель достигал в среднем 29%, а их чистая прибыль от инвестиций в 1989-1995 годах увеличилась на 60%.

Однако увеличение капиталовложений остается вопросом пер­спективы. Наиболее острой задачей, стоящей перед Нигерией является диверсификация отраслей экономики, привлекательных для иностран­ных инвесторов - до настоящего времени наиболее значительная часть капиталовложений из-за рубежа концентрируется в нефтяной промыш­ленности.

К проблеме притока прямых иностранных инвестиций тесно при­мыкает вопрос о создании свободных экспортных зон (СЭЗ). Прави­тельственный декрет, регулирующий порядок функционирования СЭЗ, был обнародован в 1992 г. Первая, ныне уже функционирующая СЭЗ в Калабаре была учреждена в том же году. Город Кано и Порт-Харкорт, объявлены следующими СЭЗ и в настоящее время там ведутся соответствующие строительные работы. По нигерийскому законодательству право получения статуса СЭЗ имеют и предприятия, рас­положенные вне территории официально учрежденных зон. Например, такой статус был предоставлен алюминиевому заводу компании «ALSCON» в штате Аква-Ибом. Для нужд нефтегазовой промышленно­сти Нигерии в 1996 г. была основана Свободная зона «Онне/Икпокири»6 . Расположенная в самом центре Гвинейского залива она становится цен­тральным пунктом материально-технического снабжения нефтью и га­зом стран западноафриканского региона.

Как уже говорилось выше, в поисках выхода из глубокого экономического кризиса, охватившего в начале 80-х годов, Нигерия, следуя указаниям МВФ, пошла по пути структурной перестройки экономики, основными лозунгами которой были ослабление регулирующей роли государства, полная свобода рыночных отношений и ускоренная приватизация. Существует ряд специальных рейтинговых агентств, которые ежегодно публикуют соответствующие оценочные данные. Одно из таких изданий, выпускается американским Wall Street Journal совместно с Heritage Foundation под названием «Индексы экономической свободы» (Index of Economic Freedom). В нем анализируется внутренняя ситуация в более чем 160 странах мира с точки зрения привлекательности для прямых иностранных инвестиций. При этом оцениваются степень открытости внутренних рынков, участие государства в управлении экономикой, положение частного бизнеса, способность правоохранительных органов обеспечить внутреннюю стабильность и безопасность, уровень коррумпированности госаппарата, наличие основных демократических свобод, состояние банковской системы, размеры инфляции, потребность в зарубежных инвестициях и характер существующего налогового законодательства.

Страна

Место в мире

Индекс свободы

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Государства, имеющие "в основном свободную" экономику

Бенин

61

2

09

4

2

2

2

3

3

3

3

4

Габон

84

3

10

5

4

3

2

3

2

3

3

3

Государства, имеющие "в основном несвободную" экономику

Нигерия

94

3

30

5

2

2

5

2

4

2

4

3

Камерун

100

3

40

5

2

2

3

4

3

4

4

5

Кот д'Ивуар

108

3

45

5

3

5

3

2

3

3

4

4

Государства с "подавленной" экономикой

Экв. Гвинея

144

4

05

4

2

5

3

3

4

5

5

4

Ангола

153

4

50

5

4

5

5

4

4

4

4

5

Заир

156

4

70

5

5

4

5

5

5

5

4

5


Источник: Index of Economic Freedom, 2000 г.

Каждый из этих показателей оценивается по пятибалльной шкале, причем чем ниже балл, тем более прогрессивным и привлекательным считается соответствующий рынок для вложения капиталов. В течение последних пяти лет первое место в мировом рейтинге со средним общим индексом 1,30 стабильно занимает Гонконг, а последнее - 161-е - КНДР (5,0). Государства Африки находятся в интервале от 61 (Бенин) до 156 (Заир) места. Пользуясь указанной методикой, можно попытаться оценить привлекательность («степень свободы») национальных экономик нефтедобывающих стран рассматриваемого региона.

Основные показатели:
1 - открытость рынка (степень протекционизма во внешней торговле и коррупция в таможенной службе);
2 - налоговая политика (уровень налогообложения физических и юридических лиц);
3 - степень государственного вмешательства в экономику (соотношение доли государственной и частной собственности в ВВП);
4 - финансовая политика и уровень инфляции;
5 - потребность в зарубежных инвестициях и наличие соответствующей законодательной защиты;
6 - степень развития банковской системы и ее зависимость от государства;
7 - социально-экономическая политика (дотационная политика, регулирование цен, поддержка малого и среднего бизнеса);
8 - отношение к частной собственности;
9 - внутриполитическая стабильность, наличие развитой законодательной базы и степень исполняемости законов;
10 - наличие «теневой экономики» («черного рынка» труда, товаров и услуг), соблюдение авторских прав и т.д.

Анализируя, хочется сказать следующее. Нигерия, безусловно, остается не самым привлекательным во многих (если не во всех) отношениях. Однако по сравнению с другими странами Гвинейского залива – наиболее перспективна. Развитию нефтяной отрас­ли в Нигерии сопутствуют пограничные споры с Камеруном и Эквато­риальной Гвинеей относительно прав собственности на нефтеносные участки в прибрежном шельфе Атлантического океана. Несмотря на эти трудности, зарубежные нефтяные компании не только не уходят из Нигерии, но и ведут с ней переговоры о расшире­нии своего участия в деятельности нефтяной промышленности страны.

ТНК за столетия своей деятельности на территории чужих государств досконально отработали механизмы заманивания в сети госчиновников. Нигерия, является примером этого: страна, богатая нефтью, и сколько там сменилось президентов и режимов – нефть качают, а страна нищает. Повальная коррупция чиновников и зависимость от доллара создали ситуацию, при которой смена режима ничего не меняет, интересы ТНК - неприкосновенны, иначе - хаос, голод, беспорядки, организованные на средства международного бизнеса. Нигерия – одна из самых коррумпированных стран мира (о чем свидетельствует индекс экономической свободы), не даром ТНК так стремятся проникнуть на этот рынок, где для достижения целей можно воспользоваться любыми методами, в том числе и подкупом госаппарата. Но Нигерия молода (с точки зрения индустриального развития) и перспективна. Сейчас энергетические ресурсы Нигерии «работают» в основном на экспорт - правительству как воздух нужна валюта для решения острейших социальных проблем. Но, возможно, через некоторое время приутихнут конфликты, «задышит» экономика. Вот тогда и будут в полной мере востребованы местные энергоресурсы - теперь уже для динамично растущего внутреннего потребления. Именно тогда энергетический рынок Нигерии и станет по-настоящему привлекательным.

4. Иностранный и местный капитал в экономике Нигерии.

В 90-е гг. правительство Нигерии применяет новые законодательные меры, направленные на поощрение ПИИ в традиционной форме, снимая ограничения на инвестиционную деятельность, приводящую к созданию предприятий, находящихся в полной собственности зарубежных компаний. Эти предприятия, как правило, технологически лучше оснащены и способны работать более эффективно, чем местные фирмы. Тем не менее во многих случаях структура собственности филиалов ТНК законодательно регулируется, что приводит к образованию компаний совместного владения с участием иностранного и национального капитала.

Несмотря на то, что значение СП для ТНК несколько уменьшилось вследствие политики либерализации режима для ПИИ, эти предприятия продолжают оставаться в поле их зрения. Данная форма инвестиций помогает руководству международных фирм лучше разобраться в "правилах игры" на нигерийском рынке, а долевое участие правительства обеспечивает для них режим наибольшего благоприятствования в стране. Вполне понятно, что интересы иностранных инвесторов превалируют в СП даже при условии владения ими менее 50% акций, поскольку именно они держат в своих руках снабжение, сбыт, технологию и набор квалифицированных управляющих.

Нигерия отдаёт предпочтение смешанному предпринимательству в области разработки природных ресурсов. Важным для неё обстоятельством в условиях валютного дефицита является возможность обходиться при образовании СП без реального вложения денежных средств. Доля страны в капитале СП может состоять из предоставленных объектов инфраструктуры, вспомогательных услуг, взимаемой с иностранного партнера "платы за доступ к ресурсам" и др.

Например, Нигерийская национальная нефтяная корпорация - НННК (Nigerian National Petroleum Corporation - NNPC), сама не только не добывает нефть, но и не экспортирует ее. Давней практикой является предоставление контракта фирме-экспортеру. По соглашениям о СП с ТНК Нигерии принадлежит в среднем 53% добытого сырья (учитывая поступления от нефтяных налогов и плат за право пользования ресурсами, эта доля в денежном выражении фактически составляет 60%). Экспортерами нигерийской нефти могут быть конечные потребители этого сырья с годовым оборотом не менее 100 млн. долл. и имуществом компании не менее 40 млн. долл., или известные международные трейдеры, или нефтяные компании. Они должны также заявить о готовности инвестировать в нигерийскую экономику - условие, закрепляемое необходимостью выставления залога в 1 млн. долл., который в противном случае погашается в пользу НННК вместе с автоматической отменой контракта. Контракты на экспорт действуют в течение 1 года.

Значительного развития достигли в Нигерии неакционерные формы инвестиционного сотрудничества с зарубежными фирмами. Таковы, например, подрядные соглашения на разведку и добычу полезных ископаемых, лицензионные договоры, услуги типа "консалтинг", "инджиниринг" и т.д. В отраслях обрабатывающей промышленности заключаются договоры о промышленном кооперировании, субпоставках, разделении ассортимента продукции и стадий ее переработки.

В 90-е гг. усилилась позиция Нигерии, обладающая большими разведанными запасами полезных ископаемых, в области контрактных отношений с ТНК в нефте- и горнодобывающей промышленности. Новое законодательство и административная практика позволяют увеличить доходы, получаемые государством по названным соглашениям, направлять деятельность иностранных компаний на рациональное использование природных ресурсов. В промышленном и инфраструктурном секторах широко используются соглашения с ТНК о строительстве на условиях "под ключ", "под готовую продукцию", на условиях "реализации", в ходе выполнения которых государство как заказчик имеет возможность прямого регулирования деятельности зарубежных фирм, получает значительную экономию капитальных ресурсов и ощутимый выигрыш во времени.

Со своей стороны, управляющие международных корпораций считают бизнес, основанный на продаже технологии, "ноу-хау", привлечении высококвалифицированных служащих и т.п., не менее прибыльным и более безопасным, чем эксплуатация местных ресурсов на основе владения собственностью. Контрактные отношения обеспечивают ТНК нетрадиционные методы контроля, например, технологические и организационные связи, которые могут быть даже эффективнее, чем владение контрольным пакетом акций. Выступая, по существу, в качестве инвесторов, ТНК получают за предоставленные ресурсы и услуги не фиксированную плату, а определенную долю прибыли или производимой продукции.

Естественно, что при такой форме участия на первый план для них выходит стабильное и эффективное функционирование проекта.

Технологическая отсталость Нигерии предопределяет особую роль, которую играют для неё контракты, связанные с передачей управленческого опыта, "ноу-хау", технологии (контракты "на управление", лицензионные договоры, субподрядные соглашения). Предоставление знаний и опыта в области управления производством превратилось сегодня в "предпринимательство без капитала", которое приносит западным компаниям, по их собственным оценкам, прибыли, соизмеримые с их доходами от прямых инвестиций в экономику развивающихся стран4 . Контракты "на управление" в чистом виде действуют в золотодобывающей промышленности Ганы, алмазо- и бокситодобывающей - Сьерра Леоне, железорудной - Либерии, урановой - Нигера. В форме контрактов "на управление" осуществляется участие ТНК в гостиничном бизнесе Нигерии ("Шератон", "Хилтон", "Интерконтинентал"), в сфере быстрого питания, в торговле. Договоры "на управление" иногда заключаются вместе с лицензионным соглашением. "Освоение" лицензии предполагает наличие у покупателя необходимого для этого технологического и технического уровня развития. В то же время низкий технологический уровень местных предприятий не является препятствием для подписания с иностранными фирмами субподрядных соглашений, закрепляющих те или иные формы промышленной кооперации между партнерами. Западные компании предлагают местному партнеру собственные производственные стандарты, помогают модернизировать оборудование, устанавливают жесткий контроль качества, находят рынки сбыта для продукции под собственным товарным знаком.

Важной составной частью политики нигерийского правительства в области стимулирования иностранных инвестиций является заключение двусторонних соглашений об их защите с капиталоэкспортирующими странами. На 1 января 1995 г. в Нигерии было подписано 23 таких договоров, содержащих положения о справедливом и равноправном отношении к национальным и иностранным инвесторам, о праве перевода заработной платы, прибыли и капитала, о возмещении потерь, связанных с вооруженными конфликтами, национализацией и экспроприацией иностранной собственности, об урегулировании связанных с этим споров.

Нигерия принимает активное участие в международных соглашениях о защите инвестиций. Так, участниками Международной конвенции по урегулированию инвестиционных споров между государством и гражданами других стран являются 42 государства региона, а 36 из них на 1 января 1995 г. стали участниками Международной конвенции по гарантиям инвестиций, регламентирующей условия страхования капиталовложений от политических рисков. Двумя другими важными международными соглашениями, широко признаваемыми в Нигерии и Африке в целом, являются Нью-Йоркская конвенция о признании и выполнении решений международного арбитража и Парижская конвенция о защите интеллектуальной собственности. На 1 января 1995 г. первая конвенция была ратифицирована 23 африканскими государствами, что значительно упрочило в них надежность и защиту инвестиционных операций. Парижская конвенция, защищающая патенты и другую интеллектуальную собственность за пределами национальных границ, особенно важна для ТНК, деятельность которых связана с высокой технологией. Технологические знания являются особо важным активом, обеспечивающим их владельцам существенные преимущества в конкурентной борьбе. На 1 января 1995 г. участниками конвенции являлись 38 государств Африки.

Большое беспокойство международных финансовых организаций вызывает структура внутренних капиталовложений. За последние 5 лет, когда доля инве­стиций в ВВП составила 22%, до­ля частного сектора в суммарных капиталовложениях была явно низкой - 8%, поэтому эффектив­ность инвестиционной деятель­ности невысока. В конце 90-х го­дов требовались вложения в 8 млн. долл. для увеличения произ­водства на 1 млн. долл. В нор­мально же развивающейся эко­номике, по расчетам специалистов отдача от использования капиталовложений должна быть в два раза выше11 . По мнению иссле­дователей, ситуация должна из­мениться после продажи части собственности частным предпринимателям.

Подводя итоги, следует подчеркнуть, что тщательный анализ преимуществ и недостатков ПИИ, более четкая оценка национальной потребности, связанной с капиталовложениями, передачей технологии, профессиональной подготовкой, развитием людских ресурсов и инфраструктуры, позволили бы установить более рациональные требования и совершенные критерии в отношении иностранных компаний.

Глава 2.

Иностранные инвестиции и экономический рост.

1. Нефтяная промышленность как основной источник финансирования экономического развития.

Основой нигерийской экономики является нефтяная промышленность. Занимая 6-е место в мире по уровню добычи нефти, Нигерия, как отмечалось выше, получает за счет экспорта нефти подав­ляющую долю валютных поступлений и доходов государственного бюджета. В нефтяной промышленности Нигерии производится около половины ВВП.

В связи с этим, естественно, что и в годы военного режима, и при нынешней гражданской администрации прилагались и прилагаются значительные усилия для расширения добычи, а также для разведки нефти в целях увеличения ее запасов. В частности, в настоящее время достоверно разведанные запасы нефти оцениваются в 22,5 млрд. барре­лей. По программе «Vision 2010» к 2010 г. их объем планируется дове­сти до 40 млрд. баррелей5 .

Власти Нигерии постоянно уделяют первостепенное внимание и наращиванию добычи углеводородного сырья. Являясь членом ОПЕК, Нигерия добывает нефть в соответствии с квотами, устанавливаемыми этой организацией. Так, в конце 1997 г. Нигерия добилась от ОПЕК по­вышения своей квоты с 1.865 тыс. до 2.042 тыс. баррелей в день. Одна­ко ввиду заметного падения мировых цен, в 1998 г. (март, июнь) и в 1999 г. ОПЕК приняла согласованное с рядом стран, не являющихся членами этой организации, решение о сокращении квот, которое косну­лось, в основном, стран, производящих легкие фракции нефти. В итоге, в первой половине 1999 г. квота Нигерии вновь снизилась до 1.890 тыс. баррелей в день. Вместе с тем, по планам, обнародованным президентом Нигерии, в 2000-2003 годах производство нефти в стране должно возрасти на 50%5 .

Учитывая зависимость от указанного товара, стабильность в эко­номике Нигерии практически полностью зависит от колебаний цен на мировом рынке на углеводородное сырье. В частности, наблюдавшийся в 1998 г. резкий спад мировых цен на нефть неблагоприятно отразился на уровне полученных страной доходов и, соответственно, прямых ино­странных инвестиций в эту отрасль. Кроме того, ряд существенных про­блем гражданская администрация получила в наследие от военного ре­жима.

В их числе следует указать на недостаточное финансирование во­енными властями деятельности, связанной с разведкой, разработкой и добычей нефти. Указанные виды деятельности на месторождениях в континентальной части страны и на прибрежном шельфе осуществляют­ся главным образом совместными компаниями, НННК, с одной стороны, и зарубежны­ми нефтяными корпорациями, с другой. В частности, в первой половине 1999 г. иностранные партнеры НННК приостановили добычу ввиду того, что наблюдались перебои в инвестировании НННК своей доли средств, предусмотренных договорами о совместной деятельности. Вместе с тем, приостановка добычи обусловливалась и сокращением ОПЕК нигерий­ской квоты. На сокращение добычи нефти заметное воздействие также оказали выступления жителей основных районов нефтедобычи в Ниге­рии. Их протесты обусловлены причинами экологического, социального и экономического характера.

Поэтому, гражданская администрация, не желая повторения спа­да в производстве и стремясь обеспечить процесс наращивания разведки и добычи нефти, в конце 1999 г. увеличивает ассигнования на развитие отрасли. В 2000г. президент Нигерии О. Обасанджо предложил выделить на нужды Нигерийской национальной нефтяной корпорации для ее совместной деятельности с многонациональными нефтяными компаниями сумму, эквивалентную 3,15 млрд. долл. Эта сумма составит, по оценке, около 25% расходной части бюджета и 37% планируемых доходов от эксплуатации нефтяных месторождений (8,5 млрд. долл.). Выделенные в распоряжение НННК ассигнования почти на 60% превысили показатель, планировавшийся на 1999 г. (около 2 млрд. долл.)12 .

Кроме того, президент Нигерии предпринял беспрецедентный шаг. В рамках соглашения между Нигерией и МВФ намечено проведе­ние открытой проверки счетов НННК и Центрального банка страны. Ее целью является выявления нарушений в области финансирования неф­тяной промышленности. Ус­тановление «прозрачности» в финансовых расчетах, по замыслу новых гражданских властей, призвано начать процесс демонстрации того, что доходы, получаемые нефтяной промышленностью, могут быть более равномерно распределены среди населения Нигерии.

Наряду с долевым участием НННК в деятельности совместных предприятий финансирование нефтяной промышленности осуществля­ется и посредством продажи доли НННК в ряде таких предприятий, проводимой в рамках программы приватизации. Кроме того, в послед­нее время все чаще практикуется финансирование на основе контрактов о разделе продукции. Такими контрактами регулируется глубоководная разведка и добыча (на глубине 2-5 тыс. м) нефти в прилегающих к по­бережью Нигерии районах Атлантического океана. Запасы глубоковод­ных месторождений оцениваются в 20 млрд. баррелей. Организация производственной деятельности здесь отличается от той, которая ведется на суше и мелководном прибрежном шельфе. В соответствии с условия­ми указанных выше контрактов, оператор (иностранная нефтедобываю­щая компания) «блока», т.е. сдаваемого в аренду для нефтяной разра­ботки участки морского дна, за свой счет покрывает все расходы по раз­ведке и развитию месторождения. В случае если залежи нефти обнару­жены, оператор начинает их разработку, уплачивая правительству нало­ги и роялти (стоимость права на разработку недр).

Учитывая, что условия, предоставляемые Нигерией по контрак­там о разделе продукции, привлекательны, такого рода концессии вызы­вают интерес значительного числа ведущих иностранных компаний. Например, уже в 1996 г. консорциум иностранных операторов в составе «Royal Dutch/Shell» (55%), «Exxon» (20%), «ENI/Agip» (12,5%) и «Elf Aquitaine» (12,5%) открыли два месторождения: «Бонга» (Bonga). где запасы углеводородного сырья могут составить 0,6-1,0 млрд. баррелей, и «Нголо» (Ngolo) - 100 млн. баррелей11 .

Нефтяная промышленность Нигерии в условиях благоприят­ной мировой конъюнктуры пере­живает бурный подъем. Прави­тельство планирует удвоение до­бычи нефти к 2010 г. - до 4 млн. барр. в сутки. Наблюдается уси­ление конкурентной борьбы за наиболее перспективные шельфовые месторождения. В декабре 2000 г. правительство дало согла­сие на 50%-ное участие амери­канской компании "Chevron" в разработке глубоководного месторождений.

Как отмечалось выше, еще одной серьезной проблемой, достав­шейся гражданскому правительству в наследие от военного режима, являются движение протеста и межэтнические столкновения в районах нефтедобычи в дельте р. Нигер, где залегает большая часть разведанных в Нигерии запасов нефти.

Реакция военного режима на мирные протесты жителей была не адекватна. Так, в 1990 г. мирный протест жителей деревни Умеучем был жестоко подавлен мобильными полицейскими подразделениями. Было убито около 80 жителей деревни и разрушено около 500 домов7 .

Еще одним негативным последствием правления военного режи­ма является то, что нефтяная промышленность так же, как и другие сфе­ры деятельности не была обойдена вниманием коррупционеров. Под­тверждением этому может служить лишь один недавний пример: бук­вально накануне передачи власти гражданскому правительству военные власти объявили 25 концессий на глубоководную разведку. В июле 1999 г. в рамках упоминавшегося выше пересмотра подрядов, выданных военным режимом местным частным фирмам, правительство О. Оба­санджо отменило 16 концессий20 .

Однако, не смотря на все эти трудности, нефтяные компании стремятся проникнуть на нигерийский рынок. Главной причиной является дешевизна нигерийской неф­ти. Наличие в стране сложной внутриполитической обстановки для осу­ществления деловых операций очень затрудняет деятельность иностран­ных компаний, которые имеют совместные предприятия с государствен­ной НННК. Но дельта реки Нигер - это район, где издержки на добычу нефти и газа невысоки настолько, что это привлекает нефтяные компа­нии. Даже при мировой цене на нефть, которая в 1998 г. - первой поло­вине 1999 года колебалась в пределах 10-12 долл. за баррель, добыча нефти в Нигерии обеспечивает достаточно высокие прибыли. Стоимость добычи нефти на морском шельфе составляет всего 2-2,5 доллара за баррель, в то время как инвестиционные издержки на разработку место­рождений составляют 2,5-3 доллара за баррель. Расходы на разведку в районах, где действуют совместные предприятия, также очень низки.

Несмотря на многие вышеперечисленные трудности, дешевизна нефтедобычи побуждает некоторые нефтяные компании планировать расширение производства в долгосрочном плане, хотя многие из них даже сокращали добычу в период низких мировых цен на нефть. Так, компания «Royal Dutch/Shell» ведет с правительством Нигерии перего­воры относительно упоминавшихся выше планов расширения добычи нефти. Стоимость проекта составляет 8,5 млрд. долл., однако в течение последующих 25 лет он должен принести Нигерии чистую прибыль в размере 20 млрд. долл.

Значительные надежды на пополнение источников валютных по­ступлений в Нигерии связываются и с эксплуатацией месторождений природного газа. В настоящее время оценочные запасы этого вида топ­лива составляют 124 триллиона куб. м (по этому показателю Нигерия занимает 10-е место в мире). В целом же, по перспективным оценкам, запасы природного газа в стране могут достигнуть 300 триллионов куб. м. Не располагая достаточными средствами для утилизации этого вида топлива, Нигерия вынуждена сжигать до 75% газа, сопутствующего до­быче нефти. Примерно 12% его количества закачивается обратно в неф­тяные скважины и лишь около 13% используется для промышленных и бытовых нужд11 .

В стране существуют планы практически полной утилизации при­родного газа. Однако их осуществлению в условиях недостатка внутрен­них финансовых ресурсов пока препятствует крайний недостаток пря­мых иностранных инвестиций в отрасль. В 1999 г. должны вступить в строй две установки по промысловой подготовке природного газа на острове Бонни компании «LNG». Этот проект обойдется в 3,8 млрд. долл., а осуществление его продолжается уже более 30 лет. Целый ряд факторов объясняет эту задержку. Во-первых, поблизости нет крупных индустриальных рынков, куда газ можно было бы подавать в больших количествах по газопроводам. Во-вторых, спрос на сжиженный газ в странах, находящихся на берегах Атлантического океана, развивался медленно. И, наконец, были сомнения относительно возможности фи­нансирования деятельности «LNG», которые были преодолены только тогда, когда партнеры по строительству - НННК, «Royal Dutch/Shell», «Elf Aquitaine» и «ENI» - договорились о плане финансирования. Одной из главных причин строительства завода была необходимость избежать сжигания в факеле огромных объемов природного газа, получаемых при добыче нефти в дельте реки Нигер, но первоначально газ на завод будет поступать с других газовых месторождений.

Сейчас партнеры «LNG» обсуждают вопрос о строительстве третьей очереди, которая должна окончательно покончить с газовыми факелами к 2008 г. Этого добивается компания «Royal Dutch/Shell», которая стала одним из главных инициаторов коммерциализации газо­вой промышленности Нигерии. Именно «Royal Dutch/Shell» разработала новый проект стоимостью 8,5 млрд. долларов, который предусматривает создание третьей очереди комплекса наряду с увеличением добычи неф­ти в Нигерии на 600 тысяч баррелей в день, главным образом за счет новых морских месторождений.

Намечаемое строительство третьей очереди установки по добыче газа позволит проложить еще два газопровода в дополнение к одному ныне действующему и улучшит снабжение завода по сжижению газа.

При нынешней напряженной обстановке в дельте Нигера важ­нейшим вопросом для правительства и иностранных компаний стало обеспечение безопасности газопровода и заводских объектов. Любое серьезное нарушение подачи газа с промыслов нанесло бы тяжелый удар по международной конкурентоспособности «LNG», поскольку потреби­тели сжиженного газа требуют надежного обеспечения поставок. Недав­но был образован смешанный комитет, в который вошли представители правительства и нефтегазовых компаний, для разработки мер по обес­печению безопасности газопроводов.

В то же время несколько компаний, изучив целесообразность по­стройки западно-африканского газопровода, по которому нигерийский газ мог бы поставляться в Бенин, Того и Гану, подписали соответст­вующее соглашение. Там спрос на газ, как считают, составит 250 млн. куб. футов в день.

Принимаются меры по развитию внутреннего рынка. Компания «Nigeria Gas» использует газопровод Эскравос-Лагос для увеличения снабжения газом промышленных регионов. Компания «Royal Dutch/Shell» приняла решение о строительстве газопроводов, которые соединят месторождения с рядом промышленных центров на юге стра­ны. В качестве потенциальных рынков сбыта газа определены десять промышленных районов, два из которых получат газ к концу этого года. Стоимость поставки газа в каждый промышленный район определяется в пределах 10-25 млн. долл., причем «Royal Dutch/Shell» в настоящее время полностью финансирует эти расходы.

В 2002 году нефтяная компания Shell объявила о своем участии в многомиллиардной программе развития производства сжиженного природного газа в Нигерии. По заявлению председателя нигерийского подразделения нефтяной компании Рона ван ден Берга, общая стоимость проекта составит 7,5 млрд. долларов. Из них 2,4 млрд. инвестирует Shell, а остальную сумму обеспечат другие компании, прежде всего Нигерийская национальная нефтяная корпорация.

Проект предусматривает разработку новых нефтегазовых месторождений и увеличение вдвое мощности завода по производству сжиженного природного газа (СПГ), который в результате станет одним из самых мощных в мире.

Выпуск СПГ увеличится с 10,7 млрд. куб. м. до 21 млрд. куб. м. Газовое подразделение Shell подписало контракт на покупку 3,8 млрд. куб. м для поставки его в США и Испанию. Остальной газ будет реализовываться на основе долгосрочных контрактов итальянским и португальским компаниям.

Однако основные инвестиции - около 5,5 млрд. долларов - предполагается направить на развитие инфраструктуры и создание транспортной флотилии из 18 судов с расчетом на поставки сжиженного газа в Японию. Соответствующее соглашение уже заключено в Tokyo Gas Company и японским подразделением Shell.

Как мы видим, основной поток иностранных инвестиций направлен в нефте-, газодобывающую отрасль экономики страны. Государственный бюджет также зависит от колебания мировых цен на нефть. На данном этапе перед Нигерией стоит очень сложная задача диверсификации экономики, с целью привлечения иностранных инвестиций не только в нефтяной сектор, но и в другие области государственной деятельности.

2. Обрабатывающая промышленность.

В экономически отсталых странах приток капитала извне создает возможность в какой-то степени ослабить хрониче­ский дефицит инвестиций, смягчить дисбалансы в сфере про­изводства и потребления, сгладить остроту социальных дис­пропорций, в первую очередь улучшить положение в области обеспечения населения продовольствием и работой. Во всех случаях иностранный предпринимательский капитал является одним из факторов подключения традиционного хозяйства и социальных структур развивающихся стран к глобальным процессам, динамичной модернизации их экономики и обще­ства.

Масштабы и динамика экспорта в Нигерию частного капи­тала зависели от степени зрелости и включен­ности государства в систему международного разделения труда и обмена, от характера политических режимов и уровня институциональной стабильности. Отсталость и структурная несбалансированность экономики не стимулируют деятельность иностранных фирм, сдерживают их прямые капиталовложения. Экономический кризис и обостре­ние политической напряженности в Нигерии сни­жают заинтересованность филиалов ТНК во вложениях средств, вынуждают репатриировать капиталы из топливно-сырьевого сектора.

Однако «уход» ТНК из сырьевого сектора Нигерии подчас совпадает с их «приходом» в отдельные отрасли обрабаты­вающей промышленности, хотя доля ее в ВВП не­высока. В Нигерии она составляет примерно 5%. Мощности предпри­ятий используются неэффективно, процентов на тридцать-сорок, а рост промышленного производства в конце 90-х годов не вы­ходил за рамки одного-двух процентов.

Приведенные ниже данные показывают, что основная часть капиталовложений (в среднем 75%), поступает в низкотехнологичные отрасли.

Отрасли экономики

1980г.

1990г.

1995г.

низкотехнологичные

74,4

68,8

73,8

среднетехнологичные

23,0

28,5

23,5

высокотехнологичные

2,5

2,7

2,7

Источник: Industrial Development. Global Report. N.Y. 1997. p. 28.

Правительство страны стремится в первую очередь увеличить ис­пользование местного сырья и материалов на предприятиях обрабаты­вающей промышленности, чему способствует новая тарифная система, но препятствует высокая стоимость добычи сырья и плохая инфра­структура.

Кроме того, усилия направляются на децентрализацию промыш­ленности, подавляющая часть которой сосредоточена в Лагосе и тяго­теет к его портам, так как рассчитана на импортные компоненты.

Промышленность Нигерии имеет тот же набор отраслей, что и в других наиболее развитых странах Африки. Од­нако ситуация внутри них экономически более сложная. Так, в черной металлургии существует два комбината в Аджаокуте и Аладже общей мощностью 2,5 млн. т стали и несколько сталепрокатных предприятий на 630 тыс. т проката в год. При этом завод в Аджаокуте (начато строительство в 1979г. СССР) перманентно находится в стадии реконструкции, а прокатные предприятия исполь­зовались в конце 90-х годов на 10% мощностей. Поэтому внутренние потребности в стальной продукции практически не обеспечивались.

Более успешно работает алюминиевый завод компании АЛСКОН с участием германского и американского капитала и использующей ме­стный природный газ. Часть продукции завода экспортируется.

В стране действуют мелкие и средние предприятия по выпуску обо­рудования для различных отраслей, инструмента, бытовой техники, теле- и радиоаппаратуры, а также различных видов металлоконструк­ций.

Предприятия по сборке легковых и грузовых машин, расположен­ные в Лагосе, Кадуне, Ибадане, Капо, Энугу и ряде других городов, не удовлетворяют внутренний спрос и постоянно сталкиваются со слож­ностями при получении импортных комплектующих и лицензий. Три шинных завода обеспечивают примерно 60% потребностей.

Четыре нефтеперерабатывающих завода, принадлежащие компании ННПК, не отвечают полностью ассортименту потребляемых нефтепро­дуктов и требуют определенной реконструкции.

Относительно успешно функционируют завершенный в середине 90-х годов нефтехимический комплекс в Элеса-Элеме около Порт-Харкорта, использующий в качестве сырья нигерийский природный газ и экспортирующий свою продукцию в США, страны Европы и Азии, а также завод азотных удобрений в Онне, принадлежащий компании НАФКОН.

Предприятия химической промышленности, работающие на мест­ном сырье, загружены почти на 50%, что является неплохим показате­лем для Нигерии.

Относительно стабильно работают предприятия промышленности стройматериалов, в том числе цементные заводы в Сокото, Порт-Харкорте, Ашаке и других городах, а также деревообрабатывающие и целлюлозно-бумажные комбинаты в Сапеле, Джеббе, Она-Ибоку и других пунктах. Правда, ряд из них требует модернизации, что трудновыполнимо из-за нехватки валюты.

Нигерийское правительство старается привлечь иностранный капи­тал, участие которого может достигать 100% в любом новом предпри­ятии обрабатывающей промышленности. С целью привлечения инве­сторов в различные сектора промышленности создана в районе Кала-бара экспортная зона для перерабатывающей промышленности. По­строен аэропорт и реконструирован порт. Создание подобной зоны планируется и в Порт-Харкорте.

Среди довольно, большого числа предприятий пищевой промыш­ленности наиболее крупными являются пивоваренные заводы в Ибада-не и Икеджи, которые эксплуатируются на 60% установленных мощ­ностей, мукомольные и сахароперерабатывающие заводы.

Город Кано - центр текстильной и кожевеннообувной подотраслей. Предприятия легкой промышленности обеспечивают занятость боль­шому числу нигерийцев.

В некоторых районах Нигерии развитие экспортных отрас­лей промышленности осуществляется в сво­бодных экономических зонах. Иностранным инвесторам там предоставляются особо льготные условия в области пере­вода капитала и прибылей, материально-технического обес­печения, налоговых ставок и таможенных пошлин. Привлекает их и дешевая рабочая сила. В свою очередь, государство предъявляет ино­странным инвесторам требования, обусловливающие предо­ставление всех льгот: обеспечение занятости определен­ного количества местной рабочей силы, использование мест­ного сырья и полуфабрикатов, строительство и пуск в эксплуатацию предприятия в сжатые сроки. Например, в СЭЗ Порт-Харкорт 80% продукции должно экспортироваться, а 20% поступать на местный рынок до тех пор, пока с ней не будет конкурировать аналогичная продукция национальных предприятий. Для обеспечения максимально возможной заня­тости и значительных валютных поступлений инвестиции долж­ны составлять не менее 200 тыс.долл9 . Технологический эффект функционирования СЭЗ в Нигерии невысок из-за стремления ТНК к минимизации издержек в большей степени путем использования дешевой рабочей си­лы, нежели введения технологических новшеств. Тем не менее труд в этих зонах становится все более квалифицированным по мере усложнения применяемой технологии. Правительство стимулирует подготовку национальных кадров на предприятиях ТНК дополнительными налоговыми льготами. Так или иначе пополняются валютные резервы, хотя бы за счет обмена твердой валюты на местную с целью осу­ществления текущих платежей. Все это свидетельствует о том, что районы открытой экономики способны стать своего рода накопителями валютно-финансовых ресурсов для обеспечения в перспективе подъема производительных сил.

Между тем создатели СЭЗ в Нигерии жалуются на недостаточный инте­рес к ним иностранных инвесторов, озабоченных не столько финансовыми льготами, сколько политической и экономичес­кой нестабильностью, низким уровнем промышленной культуры и квалификации рабочей силы. Однако по моему мнению предоставляемые иностранному капиталу льготы являются чрезмерными.

В конечном счете деятельность ТНК пока не полностью оправдывает ожидания нигерийской стороны в отношении активного содействия и модернизации промышленности.

3. Современные проблемы Нигерии.

Со времени прекращения правления в Нигерии военных и прихода к власти гражданского президента О. Обасанджо цены на нефть выросли более чем в два раза, соответственно значительно увеличились поступления в государственную казну. В тоже время серьезными препятствиями на пути ускорения развития остаются три основных фактора: недостаточное развитие инфраструктуры, наличие значительного количества нерентабельных предприятий в государственном секторе и негативное отношение инвесторов к вложениям в нигерийскую экономику (за исключением добычи углеводородного сырья). В таких условиях прирост ВВП в 2001 г., даже не превысил 3% (именно на­столько возрастает численность населения Нигерии в течение года), а приток инвестиций в страну по сравнению с 1999г. заметно сократился (см. приложение 2). Однако в 1996г. после многолетнего сокращения роста, экономическое состояние Нигерии заметно улучшилось. Темпы экономической активности, которые характеризуются уровнем ВВП, увеличились с 2,2% в 1995г. до 3,3% в 1996г., в то время как уровень инфляции значительно снизился с 72,8% до 29,3% за тот же самый период (см. приложение 3). Маловероятна реализация обещания правитель­ства удвоить в текущем году производство в энергетическом секторе. Несмотря на дополни­тельную прибыль от добычи неф­ти (2,2 млн. барр. в сутки) в тече­ние последних двух лет, в стране имеют место перебои с энерго­снабжением, а очереди за быто­вым топливом по-прежнему ос­таются повсеместным явлением.

Энергетический сектор Нигерии характеризуется высокими энергетическими потерями (от 30 до 35% энергии не доходит до потребителя) и низким уровнем доступа населения к электричеству (всего 36%). В 2001г. Мировой Банк и Международная Ассоциация Развития выделили 100 млн. долл. на развитие энергетического сектора Нигерии на стандартный срок - 35 лет8 .

В феврале 2001 г. Нигерию по­сетила делегация МВФ для оцен­ки перспективы использования резервного (stand-by) займа в 1 млрд. долл., который стал основой для декабрьских договоренностей с "Парижским клубом" кредито­ров о пересмотре сроков погаше­ния нигерийской задолженности. Специалисты МВФ не рекомен­довали резкого увеличения государственных расходов на базе использования возросших доходов в нефтедолларах.

В среднесрочной перспективе сохранение финансирования на таком высоком уровне маловеро­ятна. Правда, в ближайшие 5-10 лет произойдет существенное увеличение добычи нефти, по­скольку начнется эксплуатация новых глубоководных месторождений углеводородного сырья, однако аналогичная тенденция по государственным доходам вряд ли возможна, так как нефтяным компаниям предстоит покрыть огромные инвестиционные расходы до раздела прибылей с прави­тельством. Последнее несет по­вышенные финансовые обязательства, например перед занятыми в государственном ceкторе. После прихода к власти О. Обасанджо средний уровень заработной платы государственных служащих вырос в 5 раз без существенного сокращения их численности. Нигерия добивается снижения долгового бремени, полагаясь на бедность миллионов нигерийцев. Однако одновременно ассигнуются огромные среде на престижные проекты, например 330 млн. долл. на строительство стадиона в Абудже. По расчетам МВФ, общественные расходы на трех уровнях - федеральном, штатном и местном составят 2200 млрд. найр, что эквивалентно 56% ВВП12 .

Как говорилось выше, в Нигерии существует огромное количество нерентабельных предприятий, которые принадлежат государству. Приватизация государствен­ных предприятий, подавляющее большинство которых относится к числу малорентабельных, до сих вор проходила крайне вяло. МВФ рекомендовал скорейшее разго­сударствление при минимальном вливании государственных средств. В то же время бюджет на 2000 г. предусматривал расходы на развитие энергетики и черной металлургии в 78 млрд. найр, что свидетельствует о приверженности правительства стратегии на усиление финансовой поддержки ряда отраслей с последующей продажей действующих в них компаний.

По программе приватизации ( её реализация отстает от графика примерно на полгода) разгосударствлению подлежат более 100 предприятий, в том числе гостиницы, отдельные объекты в промышленности минеральных удоб­рений, сахарорафинадной, цел­люлозно-бумажной, сталелитейной отраслях, страховании, элек­троэнергетике, нефте- и газопереработке, машиностроении, телекоммуникационном и других секторах. В текущем году плани­руется приватизация 41 предприятия. Стратегические партнеры получат от 51 до 60% акций, остальная часть поступит в приватизационный фонд, из которого акции при благоприятной конъюнктуре будут направляться для продажи на фондовой бирже. В 2001 г. намечалось продать контрольный пакет акций государственной телекоммуникационной компании "Nitel" (согласно плану - 2 млрд. долл.). Nitel согласилась приобрести компания Investor's International (London) Ltd., но не уложилась в крайний срок выплаты $1,185 млрд. Возможно, британской IIL так и не удалось бы приобрести Nitel, но другой претендент, компания Telnet, принадлежащая Korea Telecom и Swedtel AB, отказался от покупки. Теперь такой шанс появился – IIL предложено выплатить до определенного срока. Если сумму не внесут, правительство предпримет очередную попытку продать Nitel. IIL вступила в партнерские отношения с подразделением Portugal Telecom – Tecnologia das Comunicadoes Lda (TDC), которое согласилось помочь в организации управления Nitel25 .

Среди других приватизируе­мых предприятий - 6 гостиниц, страховые компании “Nicon Insurance” и "Nigeria Re-Insurance", два банка - "Assurance Bank" и "Afribank", два газетных концерна, группа промышленных предприятий. По оценкам западных экономистов, круг желающих приобрести эти объекты, не отличающиеся высоким уровнем технического оснащения , крайне узок (как это видно на примере с телекоммуникационной компании "Nitel"). В то же время к приватизации в Нигерии определенный интерес проявили западные автомобилестроитель­ные корпорации. Поданы заявки на приобретение прокатного за­вода и компании "Delta Steel".

Со времени начала реализации в прошлом году новой приватиза­ционной программы продано 13 предприятий. В основном имела место переуступка акций ключе­вому инвестору. Удалось при­влечь инвестиции ТНК, в част­ности в цементную промышлен­ность вложили капитал британ­ская "Blue Circle Industries" и норвежская "Scancem Internati­onal".

К концу января 2001 г. за счет приватизации было получено 19,6 млрд. найр. Продажа "National Oil and Chemical Co" нигерийскому инвестору "Conpetro" принесла казне 5,3 млн. долл. Сделка под­вергалась критике из-за допу­щенных нарушений в пользу по­литически влиятельных инвесто­ров, тогда как наиболее достой­ным претендентом, по мнению независимых экспертов, была южноафриканская компания "Engen", контролируемая малайзийской "Petronas".

Доходы от приватизации дол­жны заметно улучшить финансо­вое положение Нигерии, обреме­ненной крупной внешней задол­женностью.

Долговая проблема Нигерии во многом связана с крупными заимствованиями в начале 80-х годов (во время правления граж­данского президента Ш. Шагари). Кредитование осуществлялось по низкому проценту (ставка на лондонском межбанковском рын­ке либор равнялась всего лишь 3%). Падение цен на нефть в се­редине 80-х годов, рост либор до 13% и приход к власти в Нигерии военных (в результате платежи в счет погашения долга стали ис­кусственно ограничиваться) соз­дали проблему просроченного долга. Неоднократно предприни­мались усилия по пересмотру сроков выплат "Парижскому клу­бу" (в 1986 г., 1989 г. и 1991 г.), причем 4-й раз реструктурирование долга этой организации имело место в конце прошлого года. В своих отношениях с ве­дущими кредиторами Нигерия добилась следующих условий: по коммерческим займам выплаты будут осуществляться в течение 18 лет с 3-годичным мораторием, а по займам в рамках официаль­ной помощи - в течение 20 лет с 10-летним льготным периодом. В итоге обслуживание долга в бли­жайшее пятилетие будет обхо­диться Нигерии в 2,0 - 2,2 млрд. долл. Оговорка доброй воли пред­усматривает, что в случае соблюдения условий соглашения с МВФ о резервном кредите и сделки о пересмотре сроков по­гашения долга с "Парижским клубом" последний рассмотрит возможность снижения долговой нагрузки по сумме в 21,5 млрд. долл., которую Нигерия признала в качестве долга 14 членам "клуба".

Правительство Нигерии считает, что, посколь­ку ее выплаты кредиторам суще­ственно превысили объем при­влеченных займов и в связи с активной ролью данной страны в поддержании мира и стабиль­ности в регионе (расходы на эти цели достигли 10 млрд. долл.), она может претендовать на такие же льготные условия, которых в свое время добились Польша и Египет. Т.е. величина совокупной задол­женности должна быть уменьше­на на 80%. По данным на конец 2000 г., внешний долг Нигерии достигал 28,5 млрд. долл. (в том числе "Парижскому клубу" - 21,5 млрд., международным финансо­вым организациям - 3,5 млрд., "Лондонскому клубу" - 2,0 млрд., держателям простых векселей -1,5 млрд.).

Нигерия не подпадает под инициативу МВФ и МБРР о сни­жении долговой нагрузки на бед­нейшие страны, хотя о правомоч­ности такого подхода до сих пор ведется дискуссия. Включение Нигерии в данную программу привело бы к удвоению расходов на нее. Однако МВФ и МБРР уже сталкиваются с большими про­блемами при финансировании данной инициативы. Что касается Нигерии, то отнесение ее к числу беднейших государств с высокой задолженностью могло бы нега­тивно сказаться на притоке в страну иностранных инвестиций. Основной интерес страны состоит в обес­печении поступления прямых иностранных инвестиций на мил­лиарды долларов. Наиболее привлекательным для иностранного капитала остается нефтегазовый сектор Нигерии.

Суть проблемы заключается в необходимости уверенности развитых стран в том, что средства которые могли бы высвободиться после снижения долговой нагруз­ки, использовались бы в Нигерии для решения проблемы бедности и улучшения системы социальной обеспечения, пока явно отстающей от общепринятых стандартов.

Глава 3.

Интересы развитых стран в нигерийской экономике.

Не для кого не секрет, что важную роль в развитии Нигерии играет иностранный ка­питал. За годы независимости объем иностранных инвести­ций увеличился более чем в 20 раз и составил более 8 млрд. найр. В связи с тем, что Нигерия является бывшей колонией Великобритании, более половины из них приходится на английс­кие инвестиции, В стране действует более 200 англо-ни­герийских фирм, которые имеют прочные позиции в добыче олова и колумбита, обрабатывающей промышленности, бан­ковском и страховом деле.

На долю более чем 150 американо-нигерийских фирм при­ходится около 15% иностранных капиталовложений, они действуют в основном в добыче и переработке нефти и га­за, нефтехимии, комбикормовой и пищевой промышленности, машиностроении, проектировании и строительстве.

С участием немецкого капитала создано около 260 фирм в черной металлургии, химической, пищевой, машинострои­тельной промышленности.

Французский капитал представлен в смешанных предприя­тиях в нефтедобыче, нефтехими, автосборке, строительст­ве, торговле, геологоразведке.

Интерес к Нигерии проявляют японские фирмы, которые вложили средства в смешанные предприятия черной метал­лургии, нефтяной и автосборочной промышленности, произ­водство радиоаппаратуры (более 60 компаний). Имеются смешанные предприятия с участием голландского, шведско­го, швейцарского, испанского, болгарского, польского, венгерского капитала и капитала азиатских "драконов".

Данная глава целиком и полностью посвящается интересам Великобритании в Нигерии, так как эти страны на протяжении многих лет были связаны между собой экономической, культурной и социальной нитью.

1. Приоритеты зарубежной экспансии Великобритании.

В 90-е годы сфера внешней торговли продолжала оставаться важнейшим звеном и фундаментом системы внешнеэкономических связей Великобритании с Нигерией. Однако именно в этот период наиболее отчетливо проявилась долговременная тенденция утраты Великобританией внешнеторговых позиций в бывшей колонии, выразившаяся в относительном падении доли страны в экспорте и импорте региона. Одновременно происходило снижение удельного веса Нигерии во внешнеторговом обороте Великобритании. Постепенно накапливавшиеся неблагоприятные тенденции в англо-нигерийской торговле привели в конечном счете к падению с начала 80-х годов стоимостных объемов британского экспорта в Нигерию и к сокращению с середины 80-х годов британского импорта из страны. Несмотря на первые признаки оживления двусторонней торговля, наметившиеся в 1989 - 1990 гг., 80-е годы можно охарактеризовать как период застоя торговых связей Великобритании с африканским регионом.

Причины спада англо-нигерийских торговых отношений многообразны. Сюда относится снижение конкурентоспособности английских товаров: серьезную роль в ослаблении двустороннего торгового обмена сыграла и кризисная ситуация в экономике Нигерии. Однако, одна из основных причин застоя в торговле Великобритании с бывшей колонией заключается, в неуклонном снижении интереса английской промышленности к поставкам сырьевых товаров из Нигерии, в первую очередь, жидкого топлива.

В начале 80-х годов сырьевые богатства Нигерии действительно представляли для британских промышленников значительный интерес. В 90-е годы ситуация изменилась. Одним из важнейших сдвигов в товарной структуре импорта можно считать резкое снижение доли сырой нефти. Великобритания стала, по-видимому, единственной страной среди промышленно развитых государств, в чьем импорте из Нигерии не превалирует сырая нефть - этот ведущий сырьевой товар в торговле "Запад-Африка". Одной из причин этого является известный топливно-сырьевой кризис, заставивший Великобританию переориентироваться на новые источники снабжения нефтью: стали активно разрабатываться собственные месторождения в Северном море и возросли масштабы ее закупок в развитых странах, в первую очередь в соседней Норвегии. Наряду со снижением интереса к нигерийской нефти особенностью 90-х годов стало возрастание заинтересованности Великобритании в нигерийских нефтепродуктах, поставки которых росли быстрыми темпами.

В 80-е годы британский капитал оставался по-прежнему одной из ведущих сил в Нигерии, хотя и уступал некоторым из своих конкурентов. Вместе с тем отчетливо проявилось снижение интереса британских компаний к инвестированию в Нигерию, что отравилось в абсолютном падении стоимости прямых британских капиталовложений в стране.

Существует целый комплекс причин, которые объясняют это явление. Депрессивное состояние и неблагоприятные перспективы для производства экспортных сырьевых товаров, крупная внешняя задолженность Нигерии оказала отрицательное влияние на её экономику и привлекательность для иностранных прямых инвестиций. Медленные, а иногда и отрицательные темпы развития экономики снизили прибыльность действующих инвестиций, что в свою очередь, уменьшило стимулы к дальнейшим капиталовложениям. Негативным образом повлияли и существующие в Нигерии ограничения на перевод прибылей в твердой валюте в страну-экспортер капитала16 .

Британские компании, среди которых большинство ТНК, проявили заметную избирательность в отношении географии приложения своих капиталов. Они сконцентрировали инвестиции на 4-5 странах Содружества, наиболее богатых природными ресурсами, и по африканским масштабам наиболее экономически развитых, обладающих достаточно емким внутренним рынком и благоприятным инвестиционным климатом.

К середине 90-х годов около 61% от объема накопленных британских инвестиций в Африке приходилось на 4 страны: Нигерию (25%). Зимбабве (18%), Кению(12%) и Замбию (6%). В неанглоязычные страны было вложено менее 2% от общей стоимости инвестиций17 .

Анализ отраслевой структуры прямых британских капиталовложений в Нигерии показывает, что в отличие, например, от относительно односторонней структуры американских инвестиций, где основная ставка делалась на освоение нефтяных богатств региона, инвестиции Англии носят более диверсифицированный характер, они направлены "вглубь" нигерийской экономики, что является следствием давних и традиционных инвестиционных связей, берущих начало еще в колониальный период. Кроме того, можно отметить и такую особенность: структура капиталовложений Великобритании в страну определяется производственным профилем 4-5 крупнейших британских ТНК, традиционно ориентированных на африканские рынки. Сюда входят "Шелл" и "Бритиш Петролеум" (нефть и нефтепереработка), "Лонро" и “Юнилевер” (пищевая промышленность, агробизнес и розничная торговля).

Наиболее сильны позиции английского капитала в нефтяной промышленности Нигерии. Особенностью британского нефтяного бизнеса в Нигерии является его монополизация двумя крупнейшими нефтяными ТНК - англо-голландской "Ройял Датч/Шелл" и "Бритиш Петролеум", причем деятельность каждой из них в Нигерии отличается своей спецификой. Деятельность англо-голландской группы "Ройял Датч/Шелл" носит более масштабный и многосторонний характер. Компания занята разведкой, добычей и переработкой нефти, продажей нефтепродуктов и производством нефтехимических товаров. "Бритиш Петролеум" действует на нигерийском рынке в более ограниченных масштабах: центр тяжести компании приходится на сферу торговли нефтепродуктами и маркетинг.

Особое место в британских прямых инвестициях занимают капиталовложения в обрабатывающую промышленность, 35% которых сконцентрированы в Нигерии. В отраслевом разрезе наиболее весомая роль принадлежит вложениям в производство продовольствия, а также в химическую и резино-техническую промышленность16 .

Перспективы деятельности британского капитала в промышленности Нигерии напрямую связаны с проблемой прибыльности инвестиций. Падение прибыльности британских промышленных инвестиций в обрабатывающую промышленность Нигерии привело к тому, что многие компании начали уходить из страны или перемещать свои капиталы в другие регионы мира, например, в Европу. Одним из последствий частичного ухода британских ТНК из Нигерии будет, возможно большая готовность оставшихся компаний, во все возрастающей степени полагаться на "неинвестиционные" формы деятельности в обрабатывающей промышленности, в особенности, лицензионные соглашения и контракты на управление.

Процесс дезинвестиций коснулся в основном мелких и средних британских компаний. Он не затронул двух промышленных гигантов, действующих в Африке - "Лонро" и "Юнилевер", что объясняется их старыми, хорошо налаженными традиционными торгово-промышленными связями с регионом, а также многоотраслевым и широко диверсифицированным характером деятельности.

Что касается мелкого и среднего английского бизнеса, то его деятельность в нигерийском регионе была осложнена не только нестабильностью экономической ситуации, но и сложной, запутанной, и, что самое главное, не отвечающей современным потребностям свободного рынка, системы инвестиционного законодательства. Тем не менее, нельзя считать, что средние и мелкие британские компании полностью разочаровались в возможностях приложения своих капиталов в ближайшей перспективе. О сохраняющемся интересе свидетельствует, в частности, постоянный поиск и применение новых форм деятельности в сочетании со старыми, традиционными. Будет ли процесс дезинвестиций развиваться в будущем, зависит от ряда обстоятельств политического, экономического и правового характера. Нигерийское правительство активно стремится привлечь иностранные инвестиции, с этой целью была проведена либерализация инвестиционных кодексов, однако эти стимулы пока серьезно не повлияли на приток английского капитала в африканский регион.

Позиции британского банковского капитала всегда были сильны на нигерийском рынке. Наиболее активно действуют два английских банка - "Барклиз Банк" (на 1994г. капитал 668млн., активы 13,6 млрд., 160 отделений) и "Стэндард Чартед Бэнк" (на 1994г. капитал и резервы 118,1млн., депозиты 13,6 млрд., 160 отделений). Оба они располагают широкой сетью филиалов и дочерних компаний в Нигерии, оба имеют опыт работы в регионе, превышающий несколько десятилетий, операции в Нигерии являются традиционной и весьма весомой сферой деятельности этих банков. Однако нельзя сказать, что ухудшение экономического климата совсем не повлияло на активность британского банковского капитала в Нигерии. Основными трудностями, препятствующими расширению британского банковского бизнеса в бывшей колонии являются постоянно нарастающие процессы инфляции и девальвации национальной валюты. Это обстоятельство стимулировало поиск британскими банками новых форм (например, форфейтинга) и новых регионов деятельности. Во все большей степени английские банки использовали возможности сотрудничества на африканских рынках с французскими банками, которые имеют солидную поддержку со стороны КОФАСЕ (организации, сходной с ДГЭК)6 .

В отличие от частного английского капитала в целом (исключая крупнейшие ТНК типа "Лонро" и "Юнилевер") государственный капитал действовал на нигерийском рынке достаточно успешно. Примером тому служит деятельность Корпорации развития Содружества. Корпорация является одним из крупнейших инвесторов в нигерийскую экономику. Этому способствовала стабильная финансовая поддержка государства при полной коммерческой и производственной самостоятельности Корпорации; избрание развивающихся стран в качестве единственного направления деятельности; учет интересов принимающей страны; плодотворное сочетание различных форм бизнеса, например, инвестиционной практики, предоставления займов, а также различных видов услуг, тщательный подход к выбору проекта, его "двойная оценка" с точки зрения экономических условий страны, где он будет реализовываться, и с точки зрения жизнеспособности самого проекта; гибкая инвестиционная политика; широкое использование практики соинвестирования выполняемых проектов.

В 80-90-е годы ясно обозначилась тенденция увеличения объемов британской помощи Нигерии, развивающиеся на фоне снижения объемов торговли и экспорта частного капитала, а главное - кризисного состояния экономики и социальной жизни в стране.

В 80-90-е годы произошло не только количественное увеличение британской помощи Нигерии, но изменилась и ее качественная структура. Приоритетными направлениями британской помощи в 80-е годы стали:

- поддержка структурной перестройки нигерийской экономики;

- урегулирование проблемы долга;

- развитие сельского хозяйства, в первую очередь мелкого крестьянского, и связанных с ним отраслей;

Важнейшее место в поддержке Великобританией программы структурных реформ в Нигерии отводится поощрению деятельности частного сектора. Сюда относится содействие частному сектору в таких областях, как совершенствование налогового режима и законодательства о компаниях, разработка систем либерализации импорта и схем по приватизации предприятий госсектора и пр. Помощь содействует частному сектору и напрямую, в особенности в тех случаях, когда программная помощь предоставляется в форме финансирования импорта полуфабрикатов, запасных частей и компонентов. Данные товары и услуги продаются местным правительством частным фирмам за национальную валюту, а выручка может в дальнейшем использоваться на цели развития.

Наряду с увеличением объемов программной помощи Нигерии в последние годы произошли и другие изменения в структуре британской помощи. Так, проектная помощь, бывшая в 70-х и начале 80-х годов одной из главных форм содействия, стала терять свое значение. В центре британской проектной помощи Нигерии во второй половине 80-х годов оказались по преимуществу мелкие и средние проекты в сельском хозяйстве и связанных с ним отраслях. Эти проекты требуют меньших финансовых затрат и более эффективны для африканской экономики с точки зрения оживления коммерческой активности и наиболее полного использования местных природных ресурсов и рабочей силы.

Кроме финансовой помощи, большое внимание Великобритания уделяет техническому содействию бывшей колонии: высокая доля этого содействия в общем объеме помощи (около ЗО%) является характерной особенностью Великобритании по сравнению с другими странами-донорами. Техническое содействие дополняет финансовую помощь и создает условия для более эффективной реализации проектной, и программной помощи, а также вложения частных инвестиций. Первостепенное внимание к обучению национальных кадров в программе британской технической помощи означает, на мой взгляд, реальное содействие развитию Нигерии, поскольку эта форма помощи непосредственно влияет на создание управленческого звена, способного эффективно работать в условиях открытой рыночной экономики. С другой стороны, это направление помощи одновременно соответствует и британским коммерческим интересам, ибо в процессе технического сотрудничества устанавливаются полезные личные контакты, происходит более детальное знакомство с системой ценностей британского образа жизни, основными принципами английской организации хозяйства. развития бизнеса и использования современных технологий. В результате создается благоприятная обстановка, в которой в будущем британские фирмы смогут успешнее конкурировать на рыночных условиях.

Особенностью британской экономической политики в Нигерии Содружества последних лет стало стремление к более рациональному сочетанию в ней британских коммерческих интересов и интересов страны-получателя инвестиций. С одной стороны, программа британской помощи характеризовалась высокой степенью льготности по сравнению с другими странами-донорами из числа развитых государств. Около 99% финансовой помощи предоставляется английской стороной в форме даров. Позитивной стороной для развивающихся стран явилась также и относительная независимость британской помощи от политических условий и ограничений. С другой стороны, большая часть британской помощи (около 70% в конце 80-х годов) оставалась полностью или частично связанной с поставками английских товаров, причем доля связанной помощи у Великобритании одна из наибольших среди стран-членов Комитета содействия развитию.

Снижение британского интереса к нигерийскому региону является формой проявления сложных процессов, суть которых не исчерпывается простым сокращением стоимостных объемов экономических связей. Качественно меняется сама система британо-нигерийских экономических отношений.

Во-первых, "внешнее" снижение интереса к Нигерии происходило на фоне сохранения в целом английским капиталом прочных позиций в нигерийской экономике.

Во-вторых, падение объемов торговли и экспорта капитала во второй половине 80-х годов сопровождалось увеличением британской помощи Нигерии.

В-третьих, снижение заинтересованности Великобритании в импорте отдельных товаров из западно-африканского региона не приводило к существенному сокращению британского бизнеса в соответствующих сферах.

В-четвертых, мелкий и средний британский бизнес сохранил потенциальный интерес к работе в нигерийских условиях. Однако, отсутствие необходимой государственной поддержки с британской стороны, а также неблагоприятный инвестиционный климат в Нигерии явились главными препятствиями для широкомасштабного выхода мелких и средних английских фирм на нигерийский рынок.

В-пятых, наряду с ослаблением непосредственно коммерческого интереса к бывшей колонии и уходом ряда британских фирм из экономики региона, будущее британо-нигерийских экономических отношений вызывает озабоченность и остается объектом пристального внимания политических и деловых кругов Великобритании, что дает основания считать, что британский "нигеропессимизм" носит временный характер.

Сложные и неоднозначные процессы в англо-нигерийских экономических отношениях 80-90-х годов явились следствием глубоких структурных изменений, затронувших как Великобританию, так и Нигерию.

Начало 80-х годов стали для Англии периодом проведения структурной перестройки ее экономики в соответствии с новыми требованиями НТР и оживлением механизмов свободного рынка. В качестве же внешнего фактора выступила активизация экономических связей с промышленно развитыми партнерами, которые могли обеспечить торговый обмен на новом технологическом уровне. Это вызвало соответствующее ослабление сотрудничества с отсталыми регионами мира. Одним из ближайших следствий британской перестройки стало, в частности, недостаточное внимание к поощрению деятельности английского частного бизнеса в Нигерии, выразившееся в том, что Департамент по гарантированию экспортных кредитов сократил 80-е годы размер своих нигерийских операций11 .

В 90-е годы, несмотря на относительное снижение интереса к деятельности в Нигерии, британский капитал сумел сохранить сильные позиции на таких важных участках, как добыча и переработка нефти, некоторых других полезных ископаемых, оптовая и розничная торговля, легкая и пищевая промышленность, банковское и страховое дело, туризм и гостиницы и др. В сочетании с внешней торговлей, культурно-историческими и личными связями, воздействием английских стандартов на образование, административную и судебную систему влияние Великобритании на Нигерию остается значительным и вряд ли снизится в обозримой перспективе.

Заключение.

События, произошедшие в Нигерии на рубеже третьего тысячелетия, вселяют надежду на то, что в стране обозначились тенденции, свидетельствующие о возможности начала ее выхода из полосы глубокого экономического и политического кризиса, в который она была ввергнута длительным пребыванием у власти военных режимов.

Приход к власти гражданской администрации создал благоприятные предпосылки формирования в Нигерии обстановки политической стабильности. Естественно, ошибки в формулировании и осуществлении поли­тики либерализации, в том числе допуск неконтролируемого внешнего влияния на процессы формирования внутренней экономической полити­ки, могут обусловить изменения в политической динамике. Последние чреваты возможностью расшатывания политической стабильности, сме­ной режима, в том числе путем возврата к власти военных. В свою оче­редь, политическая нестабильность может привести к ухудшению инве­стиционного климата, в частности, к возможности крупномасштабного оттока капитала из страны.

Такая ситуация возникает и в случае ошибок в проведении макро­экономической и инвестиционной политики. В случае массовой ликви­дации предприятий с иностранными инвестициями и, соответственно, оттока капитала при общей слабости местного среднего класса неизбеж­но происходит рост безработицы и гиперинфляция. Цены на потреби­тельские товары делают их недоступными для большинства населения, местная валюта девальвируется. Экономика, испытывающая бегство капиталов, легко попадает в долговую ловушку.

Открытие границ страны для свободного движения капиталов, товаров и услуг могут представлять собой угрозу формированию средне­го класса Нигерии. Учитывая, что указанные процессы сопровождаются прибытием в страну значительного числа зарубежных предпринимате­лей в условиях слабости национального частного предпринимательства, для нигерийских властей естественным было бы «зарезервировать» за местными предпринимателями какие-либо отрасли, предприятия и т.д.. однако это идет вразрез с основными постулатами либерализма.

Отдача на откуп иностранным предпринимателям разработки природных ресурсов, возможно, выпуска тех товаров, производство ко­торых запрещено в промышленно развитых капиталистических странах и т.д. и т.п. может таить в себе серьезную опасность для окружающей среды в отдельных регионах страны. Примером может служить хотя бы загрязнение окружающей среды в районе дельты р. Нигер из-за бескон­трольной деятельности иностранных нефтедобывающих компаний и. соответственно, обострение здесь социальной напряженности.

Поэтому перед осуществлением широкомасштабного привлечения иностранных инвесторов в экономику необходимо воспользоваться опы­том ряда стран, разработавших «нормы поведения» для иностранных вкладчиков капитала. Примером могут служить действующие в ЮАР «Принципы Салливана»13 . Для Нигерии наиболее важно определить тре­бования к инвесторам касательно реинвестиций в ее экономику, компен­сации ущерба, нанесенного окружающей среде, участие широких слоев общественности в принятии решений по вопросам, относящимся к ок­ружающей среде.

Как отмечалось выше, реформы, которые необходимо провести для приспособления экономики Нигерии к процессам глобализации, подобны реформам, уже проводившимся в стране. В частности, многие их требования идентичны положениям Программы структурной пере­стройки, которая была принята в Нигерии в середине 1986 г.

Непоследовательность в проведении Программы, а также разно­гласия с МВФ, под эгидой которого она осуществлялась, привели к весьма скромным результатам. Попытка вернуться в середине 90-х го­дов к осуществлению некоторых ее положений в рамках реализации предложений ВТО также имела крайне ограниченный итог.

По мнению ряда нигерийских и зарубежных экономистов, перед началом реализации курса реформ необходимо задаться конкретными перспективными показателями. Несомненно, в условиях Нигерии - это Программа «Vision 2010», которая дает основные направления и ориен­тиры экономического развития. Однако «Vision 2010» нуждается в серь­езной переработке, как с точки зрения конкретных перспективных пока­зателей, так и сроков ее реализации в целом, поскольку то скромное экономическое наследие, которое оставил правительству О. Обасанджо военный режим, не позволяют даже частично реализовать намеченные цели. Кроме того, в переработанной программе должны содержаться подходы к проведению в жизнь тех направлений экономической поли­тики, которые обеспечат:

- рост благосостояния, базирующийся на многоуровневой эконо­мике;

- плановое развитие трудовых ресурсов;

- расширение приватизации, при которой правительство высту­пит в качестве наблюдательного и регулирующего органа, а не субъекта, непосредственно вовлеченного в управление тем или иным предприяти­ем;

- стимулы для инвестиций в технологические производства, тех­ническое образование;

- стимулы для инвестиций в информатику;

- плановое наделение регионов экономической властью;

- немедленную интеграцию неформального сектора экономики с целью увеличения сбора налогов, а также другие, признаваемые необхо­димыми меры.

По моему мнению, расширение потоков зарубежных портфельных капиталовложений и прямых иностранных инвестиции, наглядно показывает все более важную роль импорта капитала. Для Нигерии он является основным способом ослабления хронического дефицита внутренних накоплений, прежде всего инвалютной его части, выравнивания острых социальных диспропорций, улучшения критического положения в области обеспечения продовольствием и занятости населения.

Список используемой литературы:

Справочные и статистические издания

1. World Investment Report 1997. UNCTAD. N.Y. 1997.

2. World Bank. Sub-Saharan Africa. From Crisis to Sustainable Growth. Washington., 1989.

3. UNCTAD Press Release Tad/INF/2782. Geneva,1998, November 2.

4. Foreign Direct Investment in Africa. UNCTAD.N.Y.1995. p.30

5. Nigerian Investment Promotions Commission.

6. Africa South of the Sahara, London, 1997.

7. UN. Report on the World Social Situation. 1990. N.Y.1990.

8. The World Bank Group.

9. Industrial development. Global Report. N.Y.1998.

10. Нефть в мировой экономике. Двенадцатые Международные Плехановские Чтения. Сборник докладов и выступлений. 1999г.

Периодические издания

11. БИКИ.

12. The Guardian. Lagos, 2000, January 5.

13. Пульс Планеты. М. 2000г.

14. ИТАР ТАСС.1999. 1 июня.

15. Коммерсантъ

Исследовательская литература

16. Африка: новые тенденции в экономической политике. – М., 2000.

17. Региональные аспекты экономического развития стран Африки(90-е годы).

18. Руднов Б. Б. Интеграция Африки в Глобальную экономику (тенденции, проблемы, перспективы). – М., 1999.

19. Рощин Г. Е., Калинина Л. П., Позднякова А. П. Некоторые аспекты экономической либерализации в Африке. –М., 1999.

20. Гевелинг Л.В. Клептократия. Москва 2002г.

21. Нигерия: справочник для бизнесменов. – М., 1994.

22. Независимые страны Африки: финансово-кредитный механизм развития – М., 1986.

23. Transnational Banks: Operations, Strategies and their Effects in Developing Countries. United Nations of Transnational Corporations. UN, N.Y., 1992.

24. Баскин В.С. Эволюция стратегий промышленного развития Федеративной Республики Нигерии (1960-1998) – Ученые записки Института Африки РАН, вып.9.М.,1999.

Internet ресурсы

25. www.yandex.ru

26. www.africana.ru

27. www.nigerianembassy.ru

28. www.worldbank.org

29. www.un.org

30. www.google.com

Приложение 1

Долг Нигерии

Источник: International Monetary Fund

Приложение 2

Источник: The World Bank Group. 9.11.2002.

Приложение 3

INDICATORS

1980

1985

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

Domestic Output

Real GDP (=N=Billion)

96.2

68.9

90.3

94.6

97.4

100.0

101.0

103.5

106.9

Real GDP (Growth Rate %)

5.5

9.4

8.1

4.8

3.0

2.7

1.3

2.2

3.3

GDP Per Capita (=N=)

1487

913

1042

1069

1071

1069

1053

1047

1051

Manufacturing Capacity Utilisation (%)

70.1

37.1

40.3

42.0

41.8

37.2

30.4

29.3

32.5

Inflation Rate (%)

9.9

5.5

7.4

13.0

44.6

57.2

57.0

72.8

29.3

Источник: FOS, CBN & NPC

Оценить/Добавить комментарий
Имя
Оценка
Комментарии:
Где скачать еще рефератов? Здесь: letsdoit777.blogspot.com
Евгений21:39:15 18 марта 2016
Кто еще хочет зарабатывать от 9000 рублей в день "Чистых Денег"? Узнайте как: business1777.blogspot.com ! Cпециально для студентов!
10:58:57 24 ноября 2015
Великолепная работа! Очень нужная и необходимая при изучении Нигерии и Западной Африки в целом
Федр02:30:57 08 декабря 2006Оценка: 5 - Отлично

Работы, похожие на Реферат: Международное кредитование и финансирование Нигерии в 80-90е годы

Назад
Меню
Главная
Рефераты
Благодарности
Опрос
Станете ли вы заказывать работу за деньги, если не найдете ее в Интернете?

Да, в любом случае.
Да, но только в случае крайней необходимости.
Возможно, в зависимости от цены.
Нет, напишу его сам.
Нет, забью.



Результаты(150451)
Комментарии (1831)
Copyright © 2005-2016 BestReferat.ru bestreferat@mail.ru       реклама на сайте

Рейтинг@Mail.ru