Банк рефератов содержит более 364 тысяч рефератов, курсовых и дипломных работ, шпаргалок и докладов по различным дисциплинам: истории, психологии, экономике, менеджменту, философии, праву, экологии. А также изложения, сочинения по литературе, отчеты по практике, топики по английскому.
Полнотекстовый поиск
Всего работ:
364150
Теги названий
Разделы
Авиация и космонавтика (304)
Административное право (123)
Арбитражный процесс (23)
Архитектура (113)
Астрология (4)
Астрономия (4814)
Банковское дело (5227)
Безопасность жизнедеятельности (2616)
Биографии (3423)
Биология (4214)
Биология и химия (1518)
Биржевое дело (68)
Ботаника и сельское хоз-во (2836)
Бухгалтерский учет и аудит (8269)
Валютные отношения (50)
Ветеринария (50)
Военная кафедра (762)
ГДЗ (2)
География (5275)
Геодезия (30)
Геология (1222)
Геополитика (43)
Государство и право (20403)
Гражданское право и процесс (465)
Делопроизводство (19)
Деньги и кредит (108)
ЕГЭ (173)
Естествознание (96)
Журналистика (899)
ЗНО (54)
Зоология (34)
Издательское дело и полиграфия (476)
Инвестиции (106)
Иностранный язык (62792)
Информатика (3562)
Информатика, программирование (6444)
Исторические личности (2165)
История (21320)
История техники (766)
Кибернетика (64)
Коммуникации и связь (3145)
Компьютерные науки (60)
Косметология (17)
Краеведение и этнография (588)
Краткое содержание произведений (1000)
Криминалистика (106)
Криминология (48)
Криптология (3)
Кулинария (1167)
Культура и искусство (8485)
Культурология (537)
Литература : зарубежная (2044)
Литература и русский язык (11657)
Логика (532)
Логистика (21)
Маркетинг (7985)
Математика (3721)
Медицина, здоровье (10549)
Медицинские науки (88)
Международное публичное право (58)
Международное частное право (36)
Международные отношения (2257)
Менеджмент (12491)
Металлургия (91)
Москвоведение (797)
Музыка (1338)
Муниципальное право (24)
Налоги, налогообложение (214)
Наука и техника (1141)
Начертательная геометрия (3)
Оккультизм и уфология (8)
Остальные рефераты (21697)
Педагогика (7850)
Политология (3801)
Право (682)
Право, юриспруденция (2881)
Предпринимательство (475)
Прикладные науки (1)
Промышленность, производство (7100)
Психология (8694)
психология, педагогика (4121)
Радиоэлектроника (443)
Реклама (952)
Религия и мифология (2967)
Риторика (23)
Сексология (748)
Социология (4876)
Статистика (95)
Страхование (107)
Строительные науки (7)
Строительство (2004)
Схемотехника (15)
Таможенная система (663)
Теория государства и права (240)
Теория организации (39)
Теплотехника (25)
Технология (624)
Товароведение (16)
Транспорт (2652)
Трудовое право (136)
Туризм (90)
Уголовное право и процесс (406)
Управление (95)
Управленческие науки (24)
Физика (3463)
Физкультура и спорт (4482)
Философия (7216)
Финансовые науки (4592)
Финансы (5386)
Фотография (3)
Химия (2244)
Хозяйственное право (23)
Цифровые устройства (29)
Экологическое право (35)
Экология (4517)
Экономика (20645)
Экономико-математическое моделирование (666)
Экономическая география (119)
Экономическая теория (2573)
Этика (889)
Юриспруденция (288)
Языковедение (148)
Языкознание, филология (1140)

Курсовая работа: Финансовый анализ деятельности ОАО РАО Норильский никель за период 2005 г

Название: Финансовый анализ деятельности ОАО РАО Норильский никель за период 2005 г
Раздел: Рефераты по экономике
Тип: курсовая работа Добавлен 11:20:12 04 июля 2011 Похожие работы
Просмотров: 381 Комментариев: 1 Оценило: 0 человек Средний балл: 0 Оценка: неизвестно     Скачать

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего

профессионального образования РФ

Петрозаводский Государственный Университет

Кольский филиал

Кафедра экономической теории и финансов

Дисциплина: Экономический анализ

Финансовый анализ деятельности ОАО «РАО «Норильский никель»

за период 2005 г.

Курсовая работа

студентки 4 курса (гр.1)

очного отделения

экономического факультета

специальность 080105 -

Финансы и кредит

Ужеговой Ольги Петровны

Научный руководитель:

Старший преподаватель – Крылов С. А.

Апатиты

2007

С О Д Е Р Ж А Н И Е:

Введение………………………………………………………………………..…4

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ…………………………….5

1.1 Анализ абсолютных финансовых результатов……………………………..5

1.1.1 Анализ доходов и расходов организации………………………………...5

1.1.2 Анализ прибыли……………………………………………………………7

1.1.3 Анализ операционных доходов и расходов …………………………….10

1.1.4 Анализ внереализационных доходов и внереализационных расходов..10

1.2 Анализ относительных финансовых результатов…………………………11

1.2.1 Расчет показателей рентабельности организации……………………….11

1.2.2 Факторный анализ рентабельности активов……………………………..13

2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ…………………………..16

2.1 Анализ поступления денежных средств……………………………………16

2.2 Анализ расходов денежных средств………………………………………..16

2.3 Анализ остатка денежных средств………………………………………….17

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ………………………………...19

3.1 Трансформация бухгалтерского баланса…………………………………...19

3.2. Анализ имущества предприятия…………………………………………...19

3.2.1.Анализ динамики и структуры общей суммы активов………………....21

3.2.2. Анализ внеоборотных активов………………………………………..…21

3.2.3. Анализ оборотных активов организации……………………………..…22

3.3. Анализ источников формирования капитала организации……………....23

3.3.1. Анализ динамики и структуры капитала……………………………..…24

3.3.2. Анализ реального собственного капитала организации……………..…24

3.3.3. Анализ состава и структуры скорректированных заемных средств организации……………………………………………………………………....25

3.3.4. Анализ относительных показателей структуры капитала организации…………………………………………………………………..…..27

3.4. Анализ финансовой устойчивости……………………………………..…..27

3.4.1 Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала.…27

3.4.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования……...28

3.4.3Анализ платежеспособности……………………………………………..30

3.5 Оценка эффективности использования ресурсов и капитала организации……………………………………………………………………....32

3.6 Комплексная оценка эффективности деятельности организации………..34

4. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ АНАЛИЗА………36

Заключение………………………………………………………………………38

ВВЕДЕНИЕ

Финансовый анализ деятельности организации основное внимание уделяет финансовым результатам: выполнению финансового плана, эффективности использования собственного и заемного капитала, роста рентабельности, улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия и т. п. Он проводится за отчетный период времени и его ценность заключается в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей. Финансовый анализ дает возможность руководству предприятия не только оперативно ликвидировать недостатки в процессе производства, но и комплексно обобщить достижения, результаты производства за соответствующие периоды времени, разрабатывать мероприятия, направленные на рост эффективности производства. В соответствии с вышеизложенным данная тема представляется весьма актуальной для исследования

Целью курсовой работы является проведение финансового анализа деятельности ОАО «РАО «Норильский никель» за период 2005 г. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Провести анализ финансовых результатов

2. Провести анализ движения денежных средств

3. Провести анализ финансового состояния и разработать рекомендации по улучшению финансового положения предприятия.

Объектом анализа являются экономические результаты хозяйственной деятельности ОАО «РАО «Норильский никель» за период 2005 г. Предметом является изучение приченно-следственных связей в изменении финансового положения ОАО «РАО «Норильский никель».

Источником информации для курсовой работы служат данные публичных форм бухгалтерской отчетности в виде четырех форм: форма №1, №2, №4, №5.

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

Анализ финансовых результатов организации сводится к изучению ее доходов и расходов, прибыли. Также проводится анализ операционных и внереализационных доходов и расходов. А затем, анализ относительных финансовых результатов. Что включает в себя анализ показателей рентабельности и финансовый анализ рентабельности активов.

1.1 Анализ абсолютных финансовых результатов

В свою очередь, анализ абсолютных финансовых результатов сводится к проведению горизонтального и вертикального анализа доходов и расходов, а также к соотношению доходов и расходов организации.

1.1.1 Анализ доходов и расходов организации

1.1.1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ доходов

Результаты вертикального и горизонтального анализа доходов

Таблица 1

Показатель

Абсолютное значение

Удельный вес в общих доходах, %

Изменение

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

абсолют-ное, т.р.

относи-тельное, %

1. Доходы по обычной деятельности

180085

241802

8,0

12,2

61717

34,3

2. Прочие доходы

(+отложенные налоговые активы)

2067943

1736034

92,0

87,8

-331909

-16,1

ИТОГО доходов

2248028

1977836

100

100

-270192

-12,0

В целом, доходы организации снизились на 12%. Это, в первую очередь, связано со снижением внереализационных доходов на 42%, а также снижением операционных доходов на 12%. В то же время, увеличение выручки на 34% оказывает положительное влияние на доходы организации. По сравнению с началом года, удельный вес выручки в общих доходах увеличился на конец года; удельный вес операционных доходов остался на том же уровне; удельный вес внереализационных доходов снизился. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть, главным образом, связаны с увеличением операционных и внереализационных доходов.

1.1.1.2 Горизонтальный и вертикальный анализ расходов

Результаты горизонтального и вертикального анализа расходов

Таблица 2

Показатель

Абсолютное значение

Удельный вес в общих расходах

Изменение

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

абсолют-ное, т.р.

относи-тельное, %

1. Расходы по обычной деятельности (производственная себестоимость +управленческие расходы+коммерческие расходы)

139418

173466

6,5

30,0

34048

24,4

3.Прочие расходы

((+налог на прибыль и др. аналогичные платежи + отложенные налоговые обязательства)

2014873

404904

93,5

70,0

-1609969

-79,9

4. Итого

2154291

578370

100

100

-1575921

-73,2

В целом, расходы организации снизились на 73%. Это, в первую очередь, связано со снижением операционных расходов на 89%, а также со снижением внереализационных расходов на 30%. Но негативное влияние на расходы организации оказывает увеличение полной себестоимости на 24%. По сравнению с началом года, удельный вес полной себестоимости и внереализационных расходов в общих расходах увеличился на конец года, а удельный вес операционных расходов наоборот снизился. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть, главным образом, связаны со снижением полной себестоимости.

1.1.1.3 Анализ соотношения доходов и расходов организации

Результаты анализа соотношения доходов и расходов организации

Таблица 3

Показатель

Абсолютное значение

Изменение

на начало года

на конец года

абсолютное, т.р.

относительное, %

1. Доходы, в т.ч.

2248028

1977836

-270192

-12,0

доходы от обычной деятельности

180085

241802

61717

34,3

прочие доходы

2067943

1736034

-331909

-16,1

2. Расходы, в т.ч.

2154291

578370

-1575921

-73,2

расходы по обычной деятельности

139418

173466

34048

24,4

прочие расходы

2014873

404904

-1609969

-79,9

3. Чистая прибыль

93737

1399466

1305729

1393,0

В целом, чистая прибыль увеличилась в 15 раз. Это, в первую очередь, связано с увеличением доходов от обычной деятельности на 34% и расходов по обычной деятельности на 24%. Хотя в целом, доходы и расходы организации снизились: доходы на 12%, а расходы на 73%. По сравнению с началом года, доходы и расходы организации на конец года снизились. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть, в первую очередь, связаны с увеличением доходов, в том числе с увеличением прочих доходов, а также с превышением доходов над расходами.

1.1.2. Анализ прибыли

Анализ прибыли сводится к проведению анализа основных факторов чистой прибыли, анализа укрупненных факторов прибыли от продаж и факторного анализа прибыли от продаж.

1.1.2.1 Анализ основных факторов чистой прибыли

Результаты анализа основных факторов чистой прибыли

Таблица 4

Показатель

Абсолютное значение

Удельный вес в чистой прибыли

Изменение

на начало года

на конец года

на начало года

на конец года

абсолют-ное, т.р.

относи-тельное, %

1. Сальдо доходов и расходов по обычным видам деятельности

40667

68336

43,4

4,9

27669

68,0

2. Сальдо прочих доходов и расходов

53070

1331130

56,6

95,1

1278060

2408,3

3. Чистая прибыль

93737

1399466

100

100

1305729

1393,0

Из данной таблицы видно, что на чистую прибыль организации более существенное влияние оказало сальдо операционных доходов и расходов: по сравнению с началом год возросло в 16 раз, а в меньшей степени - прибыль от продаж и сальдо внереализационных доходов и расходов. Удельный вес прибыли от продаж и сальдо внереализационных доходов и расходов в чистой прибыли на конец года снизился, по сравнению с началом года. Поэтому в дальнейшем, чтобы увеличить свою чистую прибыль, организации необходимо увеличить сальдо операционных доходов и расходов.

1.1.2.2 Анализ укрупненных факторов прибыли от продаж

Результат анализа укрупненных факторов прибыли от продаж

Таблица 5

Показатель

Абсолютное значение

Изменение

на начало года

на конец года

абсолютное, т.р.

относительное, %

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

180085

241802

61717

34,3

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

139418

173466

34048

24,4

3. Коммерческие расходы

-

-

-

-

4. Управленческие расходы

-

-

-

-

5. Прибыль от продаж

40667

68336

27669

68,0

В целом, прибыль от продаж увеличилась на 68%. На это повлияло увеличение выручки на 34% и увеличение производственной себестоимости на 24%. Поэтому, резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны с опережающем ростом выручки по сравнению с себестоимостью производственной. Высокое значение показателя выручки от продаж может свидетельствовать об эффективности работы предприятия.

1.1.2.3 Факторный анализ прибыли от продаж

Результат факторного анализа прибыли от продаж

Таблица 6

Показатель

Абсолютное значение

Влияние фактора на результат

на начало года

на конец года

абсолютное, т.р.

относительное, %

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

180085

241802

61717

152

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

139418

173466

-34048

-84

3. Прибыль от продаж

40667

68336

27669

68

Прибыль от продаж = выручка - себестоимость производственная

П = 180085 – 139418 = 40667

П= В1 - С0 = 241802 - 139418 = 102384

Пв = П - П = 102384 - 40667 = 61717

П1 = В1 - С1 = 241802 – 173466 = 68336

Пс = П1 - П = 68336 - 102384 = -34048

По результатам факторного анализа прибыли от продаж видно, что прибыль от продаж увеличилась на 68%, что в первую очередь, связано с увеличением выручки на 152% и снижением себестоимости производственной на 84%. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны с опережающем ростом выручки по сравнению с себестоимостью производственной.

1.1.3 Анализ операционных доходов и расходов

Результат анализа операционных доходов и расходов

Таблица 7

Показатель

Абсолютные величины, тыс. руб.

Изменения

На начало года

На конец года

в абсолютных величинах, т.р.

в относительных величинах,

± %

1

2

3

4

5

1. Прочие доходы, в т.ч.:

2066699

1734648

-332051

-16,1

1.1. проценты к получению

4209

2045

-2164

-51,4

1.2. доходы от участия в других организациях

18

1363066

1363048

7572488,9

1.3. прочие операционные доходы

1782106

206268

-1575838

-88,4

1.4. внереализационные доходы

280366

163269

-117097

-41,8

2. Прочие расходы, в т.ч.:

1984560

380842

-1603718

-80,8

2.1. проценты к уплате

-

-

-

-

2.2. прочие операционные расходы

1702929

185520

-1517409

-89,1

2.3. внереализационные расходы

281631

195322

-86309

-30,6

3. Сальдо прочих доходов и расходов

82139

1353806

1271667

1548,2

4. Налог на прибыль и иные аналогичные платежи.

31067

24137

-6930

-22,3

5. Скорректированное сальдо прочих доходов и расходов.

В целом, сальдо операционных доходов и расходов увеличилось в 16 раз. В первую очередь, это связано со снижением прочих операционных доходов на 89%, а также с увеличением доходов от участия в других организациях в 75000 раз. Это связано с увеличением полученных дивидендов организацией от своих дочерних компаний. Поэтому, резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны со снижением доходов от участия в других организациях и превышением операционных доходов над расходами.

1.1.4 Анализ внереализационных доходов и внереализационных расходов

Результат анализа внереализационных доходов и внереализационных расходов

Таблица 8

Показатель

Абсолютное значение

Изменение

на начало года

на конец года

абсолютное, т.р.

относительное, %

1

2

3

4

5

1. Внереализационные доходы

280366

163269

-117097

-41,77

1

2

3

4

5

2. Внереализационные расходы

281631

195322

-86309

-30,65

3. Сальдо внереализационных доходов и расходов

-1265

-32053

-30788

2433,83

4. Налоговые и др. платежи

29823

22759

-7064

-23,69

5. Скорректированное сальдо

-31088

-54812

-23724

76,31

По представленным данным в таблице видно, что сальдо внереализационных доходов и расходов увеличились по сравнению с началом периода в 25 раз, причем в отрицательную сторону. Такое значение, прежде всего, связано со снижением внереализационных доходов на 41% и внереализационных расходов на 30% соответственно. После уплаты налогов в начале периода, скорректированное сальдо внереализационных доходов и расходов снизилось. Это свидетельствует о том, что организации нужно эффективнее работать в будущем и увеличивать внереализационные доходы и снижать внереализационные расходы.

1.2 Анализ относительных финансовых результатов

Анализ относительных финансовых результатов включает в себя расчет показателей рентабельности деятельности организации за начальный и отчетный периоды, проведение факторного анализа рентабельности активов на основе двухфакторной и трехфакторной моделей.

1.2.1 Расчет показателей рентабельности организации

Рентабельность активов = чистая прибыль / активы

Рентабельность внеоборотных активов = чистая прибыль/внеоборотные активы

Рентабельность оборотных активов = чистая прибыль/оборотные активы

Рентабельность продаж = чистая прибыль / выручка

Рентабельность продукции = чистая прибыль / полная себестоимость

Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль/собственный капитал

Результат расчета показателей рентабельности организации

Таблица 9

Показатель

Предыдущий период

Отчетный период

Абсолютное изменение

1. Рентабельность активов

1,60

20,90

19,30

2. Рентабельность внеоборотных активов

2,80

30,10

27,30

3. Рентабельность оборотных активов

3,80

68,20

64,40

4. Рентабельность продаж

51,60

578,70

527,10

5. Рентабельность продукции

66,70

806,70

740,00

6. Рентабельность собственного капитала

1,70

25,50

23,80

Рентабельность – относительный показатель эффективности производства, выражающий степень доходности выпускаемой продукции. Как результативный показатель она характеризует эффективность использования имеющихся ресурсов, успех (неуспех) в бизнесе, рост (снижение) объемов деятельности.

Рентабельность, являясь конечным результатом деятельности предприятия, создает условия для его расширения, развития, самофинансирования и повышения конкурентоспособности.

Проведем анализ каждого показателя рентабельности подробнее.

1. Рентабельность активов.

Отсюда просматривается взаимосвязь между размером прибыли, содержащейся в цене продукции, и скоростью оборота активов. Чем меньше доля прибыли в цене, тем больше должна быть скорость оборота. В начале периода данный показатель составляет 1,6%. В отчетном периоде этот показатель на много увеличивается и составляет 20%, что характеризует достаточную рентабельность вложений в предприятие.

2. Рентабельность продукции.

На начало периода рентабельность продукции = 66,7%, а уже на конец периода она увеличилась в 12 раз и составила 806,7%.

Этот показатель характеризует выход прибыли в процессе реализации продукции на единицу издержек в основной деятельности предприятий. Применение показателя рентабельности наиболее рационально при внутрихозяйственных аналитических расчётах, при контроле за прибыльностью отдельных видов изделий, внедрении в производство новых видов продукции и снятии с производства неэффективных изделий.

3. Рентабельность продаж.

В начале года рентабельность продаж = 51,6%, что свидетельствует о достаточно эффективном использовании капитала, как собственного, так и заемного, привлекаемого на долгосрочной основе. А в отчетном году – увеличивается в 11 раз и равна 578%. Здесь предприятие на много эффективнее использует свой капитал.

4. Рентабельность собственного капитала.

Этот показатель занимает особое место среди показателей рентабельности и характеризует эффективность использования собственных средств акционеров, т.е. величину прибыли, полученную на каждый рубль вложений акционеров в данное предприятие и остающуюся в распоряжении предприятия. Значение этого показателя отражает степень привлекательности объекта для вложений средств акционеров.

На начало периода рентабельность собственного капитала составляет 1,7%, а на конец периода – 25%. Чем выше данный показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды.

1.2.2 Факторный анализ рентабельности активов

1.2.2.1 Факторный анализ рентабельности активов на основе двухфакторной модели

Рентабельность активов = рентабельность продаж * коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов = выручка / активы

Результат факторного анализа рентабельности активов на основе двухфакторной модели

Таблица 10

Показатель

Предыдуший период

Отчетный

период

Влияние фактора на результат

Абсолютное, тыс.руб.

Относительное,

%

1. Рентабельность продаж

51,60

578,70

63,24

1020,06

2. Коэффициент оборачиваемости

активов

0,12

0,17

28,96

467,03

3. Рентабельность активов

6,20

98,40

92,20

1487,10

Коэффициент оборачиваемости активов выражает скорость оборота всех средств предприятия.

В целом, рентабельность активов по сравнению с началом периода увеличилась в 16 раз, что свидетельствует о том, что рентабельность вложений в предприятие была достаточной. Что связано с увеличением рентабельности продаж в 11 раз.

1.2.2.2 Факторный анализ рентабельности активов на основе трехфакторной модели

Рентабельность активов = Рентабельность продаж / (1 / Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов + 1/Коэффициент оборачиваемости оборотных активов)

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов = выручка / внеоборотных активов

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = выручка / оборотные активы

Результат факторного анализа рентабельности активов на основе трехфакторной модели

Таблица 11

Показатель

Предыдущий период

Отчетный период

Влияние фактора на результат

Абсолютное, тыс.руб.

Относительное,

%

1. Рентабельность продаж

51,60

578,70

15,38

1025,25

2. Коэффициент

оборачиваемости

оборотных

активов

0,05

0,05

0

0

3. Коэффициент

оборачиваемости

внеоборотных

активов

0,07

0,12

3,52

234,75

4. Рентабельность активов

1,50

20,40

18,90

1260

Поведя факторный анализ трехфакторной модели, можно увидеть следующую тенденцию. Рентабельность активов по сравнению с началом периода увеличилась в 13 раз за счет увеличения рентабельности продаж в 11 раз.

2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Анализ движения денежных средств включает в себя проведение анализа поступлений и расходов денежных средств и анализа изменения остатков денежных средств.

2.1 Анализ поступления денежных средств

Результат анализа поступления денежных средств

Таблица 12

Показатель

Абсолютное значение, тыс.руб.

Изменение

Начало периода

Конец периода

Абсолютное, тыс.руб.

Относительное,

%

1.Поступление денежных средств

по основной деятельности

15842832

20990504

5147672

32,49

2.Поступление денежных средств

по инвестиционной деятельности

1764830

1607752

-157078

-8,90

3.Итого поступления

денежных средств

17607662

22598256

4990594

28,34

В целом, по сравнению с началом периода поступления денежных средств увеличились на 28%. В первую очередь такое изменение связано с тем, что положительную роль сыграли поступления денежных средств по обычной деятельности, возросшие на 32%. На этот рост повлияли поступления от целевого финансирования и продажи иностранной валюты. Поступления денежных средств по инвестиционной деятельности наоборот снизились почти на 9%. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности должны быть связаны с увеличением поступлений денежных средств по инвестиционной деятельности.

2.2 Анализ расходов денежных средств

Результат анализа расходов денежных средств

Таблица 13

Показатель

Абсолютное значение, тыс.руб.

Изменение

Начало периода

Конец периода

Абсолютное, тыс.руб.

Относительное,%

1.Расходование денежных средств по основной деятельности

16249747

21412107

5162360

31,77

2.Расходование денежных средств по инвестиционной деятельности

1363049

1400289

37240

2,73

3.Итого расходование

денежных средств

17612796

22812396

5199600

29,52

В целом, по сравнению с началом периода расходы денежных средств организации увеличились на 29%. Что в первую очередь связано ростом расходов денежных средств по основной деятельности. Расходы денежных средств по инвестиционной деятельности также увеличились, на не на много (2,7%). Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности должны быть связаны с увеличением расходов денежных средств по инвестиционной деятельности.

2.3 Анализ остатка денежных средств

Таблица 14

Показатель

Абсолютное значение, тыс.руб.

Изменение

Начало периода

Конец периода

Абсолютное, тыс.руб.

Относительное,

%

1. Остаток денежных средств на начало периода

31299

244964

213665

682,7

2. Сальдо денежных средств по обычной деятельности

-406915

-421603

-14688

3,6

3. Сальдо денежных средств по инвестиционной деятельности

401781

207463

-194318

-48,4

4. Общая сумма изменений

денежных средств

26165

30824

4659

17,8

В целом, общее изменение денежных средств составило 17%. Не смотря на то, что сальдо денежных средств по инвестиционной деятельности снизилось на 48%, в первую очередь на общее изменение повлияло увеличение остатка денежных средств на начало периода: на 682%.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

Для анализа большой интерес представляет исследование чистых активов организации, которые показывают реальный размер средств, на которые могут рассчитывать собственники в случае, если организация рассчитается по всем долгам.

3.1 Трансформация бухгалтерского баланса

3.1.1 Активы трансформированного аналитического бухгалтерского баланса

Таблица 15

Показатель

Абсолютное значение, тыс.руб.

Структура,%

Изменение

Начало периода

Конец периода

Начало периода

Конец периода

Абсолютное, тыс.руб.

Отн-ое,

%

1. Оборотные активы:

1.1 Денежные средства

59580

54628

2,46

2,67

-4952,00

-8,31

1.2 Краткосрочные финансовые вложения

1800228

259388

74,26

12,67

-1540840,00

0,00

1.3 Дебиторская задолженность

563606

1733603

23,25

84,65

1169997,00

207,59

1.4 НДС

660

265

0,03

0,01

-395,00

-59,85

1.5Трансформированые запасы

9

6

0,00

0,00

-3,00

-33,33

Итого оборотные

активы

2424083

2047890

100,00

100,00

-376193,00

-15,52

2. Внеоборотные активы:

2.1 Долгосрочная дебиторская

задолженность

943

857

0,03

0,02

-86,00

-9,12

2.2 Краткосрочные финансовые

вложения

3282262

4635379

99,69

99,83

1353117,00

41,23

2.3 Нематериальные активы

150

150

0,00

0,00

0,00

0,00

2.4 Основные

средства

8958

6704

0,27

0,14

-2254,00

-25,16

Итого внеоборотные активы

3292313

4643090

100,00

100,00

1350777,00

41,03

Итого баланс

5716396

6690980

974584,00

17,05

3.1.2 Пассивы трансформированного аналитического бухгалтерского баланса

Таблица 16

Показатель

Абсолютное значение, тыс.руб.

Структура,%

Изменение

Начало периода

Конец периода

Начало периода

Конец периода

Абсолютное, тыс.руб.

Отн-ое,

%

1. Заемные средства:

1.1 Кредиторская задолженность

291304

1173632

90,98

97,62

882328,00

302,89

1.2 Задолженность

учредителям

по выплате доходов

28897

28608

9,02

2,38

-289,00

-1,00

Итого скорректированные заемные средства

320201

1202240

100,00

100,00

882039,00

275,46

2. Реальный

собственный капитал:

2.1 Уставный капитал

47250

47250

0,88

0,86

0,00

0,00

2.2 Добавочный капитал

2260764

2260326

41,90

41,18

-438,00

-0,02

2.3 Резервный капитал

7087

7087

0,13

0,13

0,00

0,00

2.4Нераспределенная

прибыль

3081094

3174077

57,10

57,83

92983,00

3,02

Итого реальный

собственный капитал

5396195

5488740

100,00

100,00

92545,00

1,72

Итого баланс

5716396

6690980

974584,00

17,05

3.2. Анализ имущества предприятия

3.2.1.Анализ динамики и структуры общей суммы активов

Результаты анализа динамики и структуры общей суммы активов

Таблица 17

Показатель

На начало

года, тыс.руб.

На конец года, тыс.руб.

Изменение

Структура

Абс-ое, тыс.руб.

Отн-ое,

%

На начало года, %

На конец

года, %

Изменение в структуре

1.Оборотные

активы

2424083

2047890

-376193

-15,52

42,41

30,61

-11,80

2. Внеоборотные активы

3292313

4643090

1350777

41,03

57,59

69,39

11,80

Баланс

5716396

6690980

974584

17,05

100

100

коэффициент

соотношения оборотных и внеоборотных активов

0,74

0,44

-0,30

-40,10

Анализируя имущество предприятия, видно, что общая сумма активов изменилась на 17%. В первую очередь, это связано с увеличением внеоборотных активов предприятия (на 41%). Наибольший удельный вес в общей структуре активов занимают внеоборотные активы. По сравнению с началом года, удельный вес оборотных активов в общей сумме активов на конец года снизился, а удельный вес внеоборотных активов в общей сумме активов по сравнению с началом года увеличился.

3.2.2 Анализ внеоборотных активов

Результаты анализа внеоборотных активов

Таблица 18

Показатель

На начало года, тыс.руб.

На конец

года, тыс.руб.

Изменение

Структура

Абс-ое, тыс.руб.

Отн-ое,

%

На начало года, %

На конец года, %

1.Долгосрочная

дебиторская

задолженность

943

857

-86

-9,12

0,03

0,02

2. Долгосрочные финансовые

вложения

3282262

4635379

1353117

41,23

99,69

99,83

2.1. Инвестиции

в дочерние общества

26396

26396

0

0,00

2.2. Инвестиции в зависимые общества

1740011

3103128

1363117

78,34

2.3. Прочие ДФВ

1515855

1505855

-10000

-0,66

3.Нематериальные

активы

150

150

0

0,00

0,00

0,00

4. Основные

средства

8958

6704

-2254

-25,16

0,27

0,14

5. Итого

внеоборотные

активы

3292313

4643090

1350777

41,03

100,00

100,00

В целом, внеоборотные активы увеличились на 41 %. В первую очередь, это произошло за счет увеличения долгосрочных финансовых вложений. А на это, в свою очередь, повлияло увеличение инвестиций в зависимые общества. На увеличение внеоборотных активов также оказывает положительное влияние уменьшение долгосрочной дебиторской задолженности на 9,1 %, а уменьшение основных средств на 25,2 % будет оказывать отрицательное влияние на общую сумму внеоборотных активов. Наибольший удельный вес в общей структуре внеоборотных активов занимают долгосрочные финансовые вложения. Незначительный удельный вес в общей структуре внеоборотных активов занимают долгосрочная дебиторская задолженность и нематериальные активы.

3.2.3 Анализ оборотных активов организации

Результаты анализа оборотных активов организации

Таблица 19

Показатель

На

начало года, тыс.руб.

На

конец года, тыс.руб.

Изменение

Сруктура

Абс-ое, тыс.руб.

Отн-ое,

%

На начало года, %

На конец

года, %

1. Денежные средства

59580

54628

-4952

-8,31

2,46

2,67

2. Краткосрочные финансовые вложения

1800228

25938

-1540840

-85,59

74,26

12,67

3. Дебиторская задолженность, в т.ч.:

563606

1733603

1169997

207,59

23,25

84,65

3.1 Покупатели и заказчики

4087

3039

-1048

-25,64

3.2 Авансы выданные

24956

23878

-1078

-4,32

3.3 Прочие дебиторы

534563

1706686

1172123

219,27

4. Запасы, в т.ч.:

9

6

-3

-33,33

5. НДС

660

265

-395

-59,85

0,03

0,01

6. Итого оборотные активы

2424083

2047890

-376193

-15,52

100,00

100,00

доля материальных оборотных активов

0,0

0,0

0,0

доля средств в расчетах

23,3

84,7

61,4

доля денежных средств и их эквивалентов

76,7

15,3

-61,4

В целом, оборотные активы снизились на 15,5 %. В первую очередь, это произошло за счет значительного увеличения дебиторской задолженности на 207,6 % и уменьшения краткосрочных финансовых вложений (в первую очередь) на 85,6 %, а также уменьшения запасов на 33,3 % и денежных средств на 8,3 %. По сравнению с началом года, удельный вес краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных активов на конец года значительно снизился с 74,3 % до 12,7 %. По сравнению с началом года, удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов на конец года, наоборот, увеличился 23,3 % до 84,7 %. Незначительный удельный вес в общей структуре оборотных активов занимают запасы и налог на добавленную стоимость.

Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны со снижением дебиторской задолженности, а также с увеличением запасов и денежных средств.

3.3. Анализ источников формирования капитала организации

3.3.1. Анализ динамики и структуры капитала

Результаты анализа динамики и структуры капитала

Таблица 20

Показатель

На начало года, т.р.

На конец года, т.р.

Изменение

Структура

Абсолютное, т.р.

Относительное,%

На начало года,%

На конец года,%

1.Реальный

собственный

капитал

5396195

5488740

92545

1,7

94,4

82,0

2.Скорректированные заемные средства

320201

1202240

882039

275,5

5,6

18,0

БАЛАНС

5716396

6690980

974584

17,0

100,0

100,0

Коэффициент автономии

0,9

0,8

-0,1

Коэффициент соотношения собственных средств и заемных средств

0,1

0,2

0,1

При анализе источников формирования капитала организации видно, что капитал организации увеличился на 1,7 %. В первую очередь, это связано со значительным увеличением скорректированных заемных средств на 275,5 %. Наибольший удельный вес в общей структуре капитала организации занимает реальный собственный капитал. По сравнению с началом года, удельный вес реального собственного капитала в общей сумме капитала предприятия на конец года снизился с 94,4 % до 82 %. По сравнению с началом года, удельный вес скорректированных заемных средств в общей сумме капитала на конец года, наоборот, увеличился 5,6 % до 18 %.

3.3.2 Анализ реального собственного капитала предприятия

Результаты анализа реального собственного капитала предприятия

Таблица 21

Показатель

На

начало

года, т.р.

На

конец

года,

т.р.

Изменение

Структура

Абсолютное,

т.р.

Относите

льное,%

На

начало года,%

На

конец

года,%

1. Уставный капитал

47250

47250

0

0,0

0,9

0,9

2. Добавочный капитал

2266991

2266991

0

0,0

42,0

41,3

3. Резервный капитал

7087

7087

0

0,0

0,1

0,1

4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

3081094

3174077

92983

3,0

57,1

57,8

Отрицательные корректировки

5. Расходы будущих периодов

4127

3225

-902

-21,9

0,1

0,1

6. Отложенные налоговые активы

2100

3440

1340

63,8

0,0

0,1

ИТОГО РЕАЛЬНЫЙ СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

5396195

5488740

92545

1,7

100,0

100,0

В целом, реальный собственный капитал увеличился незначительно на 1,7 %. В первую очередь, это связано с незначительным увеличением нераспределенной прибыли, всего на 3 %. Отрицательное влияние на реальный собственный капитал оказывает увеличение отложенных налоговых активов на 63,8 %. Изменения уставного, добавочного, резервного капитала не произошло. Наибольший удельный вес в общей структуре реального собственного капитала организации занимают добавочный капитал и нераспределенная прибыль (по сравнению с началом года, их удельный вес на конец года увеличился). Незначительный удельный вес в общей структуре реального собственного капитала организации занимают расходы будущих периодов и отложенные налоговые активы.

Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны с наращиванием объема добавочного и резервного капитала и увеличением нераспределенной прибыли.

3.3.3 Анализ состава и структуры скорректированных заемных средств организации

Результаты анализа состава и структуры скорректированных заемных средств организации

Таблица 22

Показатель

На начало года, т.р.

На конец года, т.р.

Изменение

Структура

абсолютное, т.р.

относите-льное,%

На начало года,%

На конец года,%

1. Кредиторская задолженность, в том числе:

291304

1173632

882328

302,9

91,0

97,6

1.1 Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

51

139

88

172,5

0,0

0,0

1.2 Задолженность по налогам и сборам

671

-

-671

-100,0

0,2

0,0

1.3 Прочие кредиторы

288664

1173493

884829

306,5

99,1

100,0

1.4 Авансы полученные

1918

-

-1918

-100,0

0,7

0,0

2. Задолженность участникам по выплате доходов

28897

28608

-289

-1,0

9,0

2,4

ИТОГО СКОРРЕКТИРОВАН-НЫХ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

320201

1202240

882039

275,5

100

100

В целом, общая сумма скорректированных заемных средств увеличилась на 275,5 %. В первую очередь, это связано с увеличением кредиторской задолженности на 302,9 %. А на это, в свою очередь повлияло, увеличение выплат прочим кредиторам на 306,5 %. Отрицательное влияние на общую сумму скорректированных заемных средств оказывает снижение кредиторской задолженности, в плане уменьшения авансов полученных на 100 %. Наибольший удельный вес в общей структуре скорректированных заемных средств организации занимает кредиторская задолженность (по сравнению с началом года, ее удельный вес на конец года увеличился). Меньший удельный вес в общей структуре скорректированных заемных средств организации занимает задолженность участникам по выплате доходов (по сравнению с началом года, ее удельный вес на конец года снизился).

Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны со снижением кредиторской задолженности.

3.3.4 Анализ относительных показателей структуры капитала организации

Результат анализа относительных показателей структуры капритала организации

Таблица 23

Показатель

Значение

Изменение

На

начало

года, т.р.

На

конец

года, т.р.

Абсолютное, тыс.руб.

Относительное,%

1. коэффициент накопления

собственного капитала

57,20

57,90

0,70

101,22

2. коэффициент соотношения

краткосрочных обязательств и

долгосрочного капитала

10,39

21,90

11,51

210,78

На основании таблицы можно сделать вывод о достаточности величины реального собственного капитала.

3.4. Анализ финансовой устойчивости

3.4.1 Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала

В соответствии с Законом РФ «Об акционерных обществах» для оценки финансовой устойчивости акционерных обществ решающую роль приобретает показатель чистых активов, определяемый как разница суммы активов, принимаемых к расчету, и суммы обязательств. Рассчитанные таким образом чистые активы совпадают для акционерных обществ с показателем реального собственного капитала, а разница между ним и уставным капиталом является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия. Расчетные данные представлены в таблице 24

3.4.1.1 Анализ разницы реального собственного капитала и уставного капитала

Результат анализа разницы реального собственного капитала и уставного капитала

Таблица 24

Показатель

На

начало года, тыс.руб.

На

конец года, тыс.руб.

Изменение

Абсолютное, тыс.руб.

Относительное,

%

1. Добавочный капитал

2266991

2266991

0

0

2. Резервный капитал

7087

7087

0

0

3.Нераспределенная

прибыль

3081094

3174077

92983

3,02

4. Итого прирост собственного

капитала после образования

предприятия

5355172

5448155

92983

1,7

Отрицательные корректировки

5. Отложенные налоговые

активы

2100

3440

1340

63,8

6. Отвлечение собственного

капитала

2100

3440

1340

63,8

7. Разница между реальным

собственным капиталом и

уставным капиталом

5353072

5444715

91643

1,7

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал предприятия формируется за счет как собственных (внутренних), так и заемных (внешних) источников. Проведя анализ, мы видим, что в предыдущем периоде разница резервного собственного капитала составила 5353072 тысячи рублей, а в отчетном периоде эта сумма достигла 5444715 тысяч рублей. Следовательно, изменение разницы собственного и уставного капитала организации составила 91643 тысячи реблей. Так как разница положительна, значит организация работает эффективно.

3.4.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия. Данные представлены в таблице 25

3.4.2.1 Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами

Результат анализа обеспеченности собственными оборотными средствами

Таблица 25

Показатель

На

начало

года, тыс.руб.

На

конец года, тыс.руб.

Изменение

Абсолютное

тыс.руб.

Относительне

%

1. Величина собственных

оборотных средств

2103882

845650

-1258232

-59,81

2. Долгосрочные источники

формирования запасов

2103882

845650

-1258232

-59,81

3. Общая величина основных

источников формирования запасов

2424083

2047890

-376193

-15,52

4. Излишек или недостаток

собственных оборотных средств

2103873

845644

-1258229

-59,81

5. Излишек или недостаток

долгосрочных источников

формирования запасов

2103873

845644

-1258229

-59,81

6. Изилишек или недостаток

общей величины основных

источников формирования запасов

2424074

2047884

-376190

-15,52

Определение типа финансовой устойчивости

1. Абсолютная финансовая

устойчивость

2. Нормальная финансовая

устойчивость

x

3. Неустойчивое финансовое

состояние

x

4. Кризисное финансовое

состояние

Финансовые коэффициенты

1. Коэффициент

маневренности

0,39

0,15

-0,24

-60,48

2. Коэффициент обеспеченности

запасов собственными

оборотными средствами

233764,67

140941,67

-92823,00

-39,71

3. Ккоэффициент обеспеченности

оборотных активов собственными

оборотными средствами

0,87

0,41

-0,45

-52,42

Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Проведя анализ, мы видим, что неустойчивое состояние наблюдается в недостатке собственных основных средств и в недостатке долгосрочных источников формирования запасов в отчетном периоде. Все показатели очень ухудшились, по сравнению с предыдущим периодом.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Чем выше доля этих средств, тем больше у предприятия возможность для маневрирования своими средствами, но в отчетном периоде он составляет -0,5. Коэффициент обеспеченности запасами также приобрел отрицательное значение в отчетном периоде. Коэффициент обеспеченности оборотными активами собственных основных средств показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Так как он отрицателен в отчетном периоде, мы можем сделать вывод о не стабильном финансовом положении организации.

3.4.3 Анализ платежеспособности

Ликвидность предприятия выступает в качестве проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая ликвидность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Для оценки ликвидности предприятия используются три относительных показателя, которые различаются набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Их динамика представлена в таблице 26

Результат анализа платежеспособности

Таблица 26

Показатель

На

начало

года,

тыс.руб.

На

конец

года, тыс.руб.

Изменение

Абсолютное, тыс.руб.

Относительное,

%

1. Коэффициент абсолютной

ликвидности > 0,2

5,80

0,26

-5,54

-95,52

2. Коэффициент промежуточной

ликвидности > 0,7

7,57

1,70

-5,87

-77,54

3. Коэффициент покрытия > 2

7,57

1,70

-5,87

-77,54

Платежеспособность - важнейший показатель, характеризующий финансовое состояние предприятия, его способность своевременно и в полной мере оплачивать все свои денежные обязательства, что зависит от сохранности собственных средств предприятия и эффективного использования оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением денежных средств ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. В отчетном периоде данный коэффициент снизился на 95%. Что говорит об опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует степень покрытия краткосрочных обязательств. В отчетном периоде он равен 1,7. Однако это значение может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В текущем периоде он равен 1,7. Это значение мало. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Таким образом величина этого запаса сомнительна.

3.5 Оценка эффективности использования ресурсов и капитала организации

Результаты оценки эффективности использования ресурсов и капитала организации

Таблица 27

Показатель

На начало

года, т.р.

На конец года,

т.р.

Изменение

абсолютное, т.р.

относительное, %

1

2

3

4

5

1. Оборачиваемость всех активов

0,0

0,0

0,0

0,0

2. Оборачиваемость внеоборотных активов

0,1

0,1

0,0

0,0

3. Срок использования внеоборотных активов (продолжительность оборота)

3650

3650

0,0

0,0

4. Оборачиваемость оборотных активов

0,1

0,1

0,0

0,0

5. Срок одного оборота оборотных активов в днях

3650

3650

0,0

0,0

6. Эффективность использования ресурсного потенциала

0,1

0,1

0,0

0,0

7. Оборачиваемость запасов

15490,9

28701,7

13210,8

85,3

8. Срок одного оборота запасов в днях

0,0

0,0

0,0

0,0

9. Оборачиваемость дебиторской задолженности

0,3

0,4

0,1

34,3

10. Срок одного оборота дебиторской задолженности в днях

1216,7

912,5

-304,2

-25,0

11. Продолжительность операционного цикла

1216,7

912,5

-292,1

-25,5

12. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

0,1

0,8

0,7

695,2

1

2

3

4

5

13. Срок одного оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях

3650

456,3

-3193,7

-87

14. Оборачиваемость кредиторской задолженности

0,6

0,2

-0,4

-66,7

15. Срок одного оборота кредиторской задолженности в днях

608,3

1825

1216,7

200,0

16. Оборачиваемость всех обязательств

0,6

0,2

-0,4

-64,2

17. Срок одного оборота всех обязательств в днях

608,3

1825

1216,7

200,0

По результатам оценки эффективности использования ресурсов и капитала организации видно, что оборачиваемость запасов, дебиторской задолженности, денежных средств увеличивается. Оборачиваемость кредиторской задолженности и всех обязательств снижается.

Рост оборачиваемости запасов свидетельствует об эффектив­ности и экономном использовании запасов (хотя запасов на предприятии мало), интенсификации процессов снабжения, производства и сбыта. Рост оборачиваемости дебиторской задолженности может отра­жать улучшение платежной дисциплины покупателей (своевремен­ное погашение покупателями задолженности перед предприятием) и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям) — по срокам или по стоимости сделок. Рост оборачиваемости и снижение среднего срока оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений свиде­тельствуют о том, что предприятие повышает рациональность управления высоколиквидными активами.

Снижение оборачиваемости кредиторской задол­женности свидетельствует о снижении платежной дисциплины предприятия в отношениях с кредиторами и (или) об увеличении покупок с отсрочкой платежа.

Продолжительность операционного цикла показывает, сколько в среднем дней “омертвлены” денежные средства в неденежных оборотных активах. По результатам оценки видно, что этот показатель снижается, а значит, это благоприятная тенденция для предприятия.

3.6 Комплексная оценка эффективности деятельности организации

Базовые показатели по организации

Таблица 28

Показатель

На начало года, т.р.

На конец года, т.р.

Изменение (темп роста в %)

количест-

венный

показатель

качест-

венный

показатель

количест-

венный показатель

качест-

венный

показатель

количест-

венный

показатель

качест-

венный показатель

1. Выручка

180085

241802

134,3

2. Трудовые ресурсы

25169

7,2

25316

9,6

100,6

133,5

3. Сумма внеоборотных активов

3292313

0,1

4643090

0,1

141,0

95,2

4. Амортизация

1113

161,8

3805

63,5

341,9

39,3

5. Оборотные активы

2424083

0,1

2047890

0,1

84,5

158,9

Показатели комплексной оценки эффективности деятельности

организации

Таблица 29

Показатель

Динамика

качественных

показателей

в долях

Прирост

ресурса

на 1 %

прироста

продукции в %

Доля влияния на 100 %

прироста продукции

Относительная - условная экономия / перерасход ресурсов

экстенсив-

ность, %

интенсив-

ность, %

1. Трудовые ресурсы

1,3

0,0

1,7

98,3

-8486,0

2. Внеоборотные активы

1,0

1,2

119,7

-19,7

221513,6

3. Амортизация

0,4

7,1

705,8

-605,8

2310,0

4. Оборотные активы

1,6

-0,5

-45,3

145,3

-1207653,5

5. Совокупный ресурс

1,1

0,5

49,7

50,3

-992315,9

По результатам анализа видно, что по трудовым ресурсам, оборотным активам и, в целом, по совокупному ресурсу произошла экономия ресурсов, что связано с большим интенсивным влиянием изменения ресурсов на результат. Поэтому, можно сказать, что организация разумно распоряжается имеющимися ресурсами и рост результатов опережает рост вложений. По внеоборотным активам произошел перерасход ресурсов, т.к. степень экстенсивного влияния превышает интенсивное, что говорит о том, что организация не разумно распоряжается амортизацией.


4. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ АНАЛИЗА

По результатам анализа можно сделать вывод, что организация занимает устойчивое положение на рынке, не наблюдается склонность к банкротству. Предприятие абсолютно ликвидное, платежеспособно и обладает финансовой устойчивостью. Однако существуют проблемы с перерасходом внеоборотных активов и амортизационных отчислений. Также предприятие повышает рациональность управления высоколиквидными активами. Но происходит снижение платежной дисциплины предприятия в отношениях с кредиторами и увеличение покупок с отсрочкой платежа.

В отчетном периоде финансовое положение организации значительно улучшилось. В целом, доходы организации снизились на 12%, в то же время нужно отметить, что увеличение выручки на 34% оказывает положительное влияние на доходы организации. Немаловажную роль в улучшении финансового положения организации играет снижение на 73% расходов организации. В отчетном периоде увеличилась прибыль от продаж. Именно это и повлияло на увеличение чистой прибыли. В отчетном периоде значительно увеличилась рентабельность активов, а это характеризует достаточную рентабельность вложений в предприятие. В наибольшем размере (более чем в 20 раз) увеличилась рентабельность собственного капитала, а чем выше данный показатель, тем больше прибыли приходится на одну акцию, тем выше потенциальные дивиденды.

Внеоборотные активы увеличились на 41%. Оборотные активы снизились на 15%, а их снижение может создать дополнительный резерв средств для финансирования капитальных вложений. Структура пассива трансформированного баланса сбалансирована, поскольку скорректированный заемный капитал значительно меньше скорректированного реального собственного капитала.

В отчетном периоде увеличилась финансовая устойчивость предприятия. В первую очередь это произошло по причине увеличения реального собственного капитала. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Улучшить состояние компании можно при увеличении прибыли и более разумном распоряжении уже заработанным. Для увеличения абсолютной ликвидности предприятию следует увеличивать долгосрочные обязательства и снижать внереализационные активы, дебиторскую задолженность, краткосрочные обязательств. Окончательным выводом можно считать, что положение предприятия на рынке устойчивое.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Мной был проведен финансовый анализ деятельности ОАО «РАО «Норильский никель» за 2005 год, которое занимается производством палладия и никеля, является одним из ведущих производителей платины, а также одним из крупнейших производителей меди.

Экономический анализ - глубокое исследование экономических явлений на предприятии, то есть выявление причин отклонения от плана и недостатков в работе, вскрытие резервов, их изучение, содействие комплексному осуществлению экономической работы и управлению производством, активное воздействие на ход производства, повышение его эффективности и улучшение качества работы. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Проанализировав ОАО «РАО «Норильский никель» нужно отметить, что вышеуказанные планы выполняются успешно, а следовательно на данном предприятии своевременно выявляются и устраняются недостатки в финансовой деятельности и находятся резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Оценить/Добавить комментарий
Имя
Оценка
Комментарии:
Где скачать еще рефератов? Здесь: letsdoit777.blogspot.com
Евгений08:46:49 19 марта 2016

Работы, похожие на Курсовая работа: Финансовый анализ деятельности ОАО РАО Норильский никель за период 2005 г

Назад
Меню
Главная
Рефераты
Благодарности
Опрос
Станете ли вы заказывать работу за деньги, если не найдете ее в Интернете?

Да, в любом случае.
Да, но только в случае крайней необходимости.
Возможно, в зависимости от цены.
Нет, напишу его сам.
Нет, забью.



Результаты(151318)
Комментарии (1844)
Copyright © 2005-2016 BestReferat.ru bestreferat@mail.ru       реклама на сайте

Рейтинг@Mail.ru