Банк рефератов содержит более 364 тысяч рефератов, курсовых и дипломных работ, шпаргалок и докладов по различным дисциплинам: истории, психологии, экономике, менеджменту, философии, праву, экологии. А также изложения, сочинения по литературе, отчеты по практике, топики по английскому.
Полнотекстовый поиск
Всего работ:
364150
Теги названий
Разделы
Авиация и космонавтика (304)
Административное право (123)
Арбитражный процесс (23)
Архитектура (113)
Астрология (4)
Астрономия (4814)
Банковское дело (5227)
Безопасность жизнедеятельности (2616)
Биографии (3423)
Биология (4214)
Биология и химия (1518)
Биржевое дело (68)
Ботаника и сельское хоз-во (2836)
Бухгалтерский учет и аудит (8269)
Валютные отношения (50)
Ветеринария (50)
Военная кафедра (762)
ГДЗ (2)
География (5275)
Геодезия (30)
Геология (1222)
Геополитика (43)
Государство и право (20403)
Гражданское право и процесс (465)
Делопроизводство (19)
Деньги и кредит (108)
ЕГЭ (173)
Естествознание (96)
Журналистика (899)
ЗНО (54)
Зоология (34)
Издательское дело и полиграфия (476)
Инвестиции (106)
Иностранный язык (62792)
Информатика (3562)
Информатика, программирование (6444)
Исторические личности (2165)
История (21320)
История техники (766)
Кибернетика (64)
Коммуникации и связь (3145)
Компьютерные науки (60)
Косметология (17)
Краеведение и этнография (588)
Краткое содержание произведений (1000)
Криминалистика (106)
Криминология (48)
Криптология (3)
Кулинария (1167)
Культура и искусство (8485)
Культурология (537)
Литература : зарубежная (2044)
Литература и русский язык (11657)
Логика (532)
Логистика (21)
Маркетинг (7985)
Математика (3721)
Медицина, здоровье (10549)
Медицинские науки (88)
Международное публичное право (58)
Международное частное право (36)
Международные отношения (2257)
Менеджмент (12491)
Металлургия (91)
Москвоведение (797)
Музыка (1338)
Муниципальное право (24)
Налоги, налогообложение (214)
Наука и техника (1141)
Начертательная геометрия (3)
Оккультизм и уфология (8)
Остальные рефераты (21697)
Педагогика (7850)
Политология (3801)
Право (682)
Право, юриспруденция (2881)
Предпринимательство (475)
Прикладные науки (1)
Промышленность, производство (7100)
Психология (8694)
психология, педагогика (4121)
Радиоэлектроника (443)
Реклама (952)
Религия и мифология (2967)
Риторика (23)
Сексология (748)
Социология (4876)
Статистика (95)
Страхование (107)
Строительные науки (7)
Строительство (2004)
Схемотехника (15)
Таможенная система (663)
Теория государства и права (240)
Теория организации (39)
Теплотехника (25)
Технология (624)
Товароведение (16)
Транспорт (2652)
Трудовое право (136)
Туризм (90)
Уголовное право и процесс (406)
Управление (95)
Управленческие науки (24)
Физика (3463)
Физкультура и спорт (4482)
Философия (7216)
Финансовые науки (4592)
Финансы (5386)
Фотография (3)
Химия (2244)
Хозяйственное право (23)
Цифровые устройства (29)
Экологическое право (35)
Экология (4517)
Экономика (20645)
Экономико-математическое моделирование (666)
Экономическая география (119)
Экономическая теория (2573)
Этика (889)
Юриспруденция (288)
Языковедение (148)
Языкознание, филология (1140)

Курсовая работа: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Название: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Раздел: Рефераты по экономике
Тип: курсовая работа Добавлен 03:19:16 09 мая 2011 Похожие работы
Просмотров: 9414 Комментариев: 2 Оценило: 0 человек Средний балл: 0 Оценка: неизвестно     Скачать

Курсовая работа

По дисциплине: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия


Содержание

Введение

Краткая технико-экономическая характеристика ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви»

1. Анализ имущества предприятия

1.1 Построение аналитического баланса предприятия

1.2 Анализ недвижимого имущества (внеоборотных активов)

1.3 Анализ оборотных активов предприятия

1.3.1 Анализ состояния запасов

1.3.2 Анализ дебиторской задолженности

1.3.3 Анализ движения денежных средств предприятия

1.3.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств

2. Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

2.1 Анализ собственного капитала

2.2 Анализ заемного капитала

2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

3. Анализ финансового положения предприятия

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

3.2 Анализ финансовой устойчивости

3.3 Оценка вероятности банкротства предприятия

4. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

4.1 Анализ финансовых результатов

4.2 Анализ рентабельности предприятии

4.3 Анализ деловой активности

4.4 Комплексная оценка финансового состояния

Заключение

Список использованных источников


Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Актуальность данной темы работы подтверждается тем, что реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

При переходе от централизованной системы функционирования экономики к рыночной коренным образом изменились методы финансового анализа, состав анализируемых показателей. Главной целью проведения всестороннего финансового анализа является обеспечение устойчивой работы предприятия в конкретных экономических условиях.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить деятельность анализируемого предприятия ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви»;

- проанализировать финансовое состояние на примере ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви»;

- выявить основные направления улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является финансовая деятельность ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви».

Предметом исследования является финансовое состояние ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви» и пути его улучшения.

Практическая значимость работы в том, что аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика функционирования рынка показывает, что без анализа финансового состояния предприятие не может эффективно функционировать.

Краткая технико-экономическая характеристика ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви»

Общество с ограниченной ответственностью ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви» создано в 2002 году в соответствии с Гражданским Кодексом РФ. Зарегистрировано постановлением администрации Санкт-Петербурга №Х Учредители Общества: Петров Иван Васильевич.

Наименование: ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви».

Местонахождение ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви»: РФ, Санкт-Петербург.

Целями деятельности общества являются расширение рынка услуг, а также извлечение прибыли.

Предметом деятельности ФГУП «СПб фабрика ортопедической обуви» является:

1) изготовление ортопедической обуви

2) Торгово-закупочная и коммерческо-посредническая деятельность, в том числе по продукции и товарам, приобретение и реализация которых осуществляется на основании специального разрешения (лицензии);

3) Иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством России.

Основными информационными источниками для расчета показателей и проведения анализ служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность: Форма №1 «Бухгалтерский баланс» и Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», которые прилагаются в Приложениях 1, 2.

1.Анализ имущества предприятия

Анализ финансового состояния начинаем с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 – 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 – 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия.

1.1 Построение аналитического баланса предприятия

Для оценки динамики состава, структуры имущества по данным бухгалтерского баланса (приложение 1) составляется аналитический баланс (таблица 1).

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс
Статья Абсолютные величины, тыс.руб. Относительные величины, %
На начало отчетного года На конец отчетного года Изменение (+,-) На начало отчетного года На конец отчетного года Изменение (+,-) в % к величине на начало периода в % к изменению итога баланса
1 2 3 4 5 6 7 8 9
АКТИВ
I.ВНЕОБОРОТНЫЕАКТИВЫ
Нематериальные активы 142 137 -5 0,17 0,15 -0,02 -3,52 -0,06
Основные средства 23039 40727 17688 27,91 44,68 16,77 76,77 205,55
Незавершенное строительство 10258 7822 -2436 12,43 8,58 -3,85 -23,75 -28,31
Отложенные налоговые активы 836 848 12 1,01 0,93 -0,08 1,44 0,14
Прочие внеоборотные активы 500 438 -62 0,61 0,48 -0,13 -12,40 -0,72
Итого по разделу I 34775 49972 15197 42,12 54,82 12,69 43,70 176,61
II.ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 0,00 0,00 0,00
Запасы 16689 31581 14892 20,22 34,64 14,43 89,23 173,06
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 6180 5088 -1092 7,49 5,58 -1,90 -17,67 -12,69
затраты в незавершенном производстве 3706 5454 1748 4,49 5,98 1,49 47,17 20,31
готовая продукция и товары для перепродажи 6615 20900 14285 8,01 22,93 14,91 215,95 166,01
расходы будущих периодов 188 139 -49 0,23 0,15 -0,08 -26,06 -0,57
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 3004 5685 2680,56 3,64 6,24 2,60 89,23 31,15
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) 16968 5202 -11766 20,55 5,71 -14,85 -69,34 -136,73
в том числе:
покупатели и заказчики 1236 2653 1417 1,50 2,91 1,41 114,64 16,47
прочие дебиторы 15732 2549 -13183 19,06 2,80 -16,26 -83,80 -153,20
Денежные средства 14120 4402 -9718 17,10 4,83 -12,28 -68,82 -112,93
Итого по разделу II 47778 41185 -6592 57,88 45,18 -12,69 -13,80 -76,61
БАЛАНС 82552 91157 8605 100 100 0 10,42 100
ПАССИВ
III.КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал 4500 4500 0 5,45 4,94 -0,51 0,00 0,00
Добавочный капитал 12485 28203 15718 15,12 30,94 15,82 125,90 182,68
Резервный капитал 30 30 0 0,04 0,03 0,00 0,00 0,00
в том числе:
резервы, образованные в соответствеии с законодательством 30 30 0 0,04 0,03 0,00 0,00 0,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 36702 21913 -14789 44,46 24,04 -20,42 -40,29 -171,89
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года 1022 1022 0,00 1,12 1,12 11,88
Итого по разделу III 53717 55668 1951 65,07 61,07 -4,00 3,63 22,68
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Отложенные налоговые обязательства 3961 5826 1865 4,80 6,39 1,59 47,08 21,68
1
Итого по разделу IV 3961 5826 1865 4,80 6,39 1,59 47,08 21,68
1 2 3 4 5 6 7 8 9
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность 10882 15931 5049 13,18 17,48 4,29 46,40 58,68
в том числе: 0,00 0,00 0,00
поставщики и подрядчики 1564 3466 1902 1,89 3,80 1,91 121,61 22,11
задолженность перед персоналом организации 3278 4146 868 3,97 4,55 0,58 26,48 10,09
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 1247 4333 3086 1,51 4,75 3,24 247,47 35,87
задолженность по налогам и сборам 2991 2117 -874 3,62 2,32 -1,30 -29,22 -10,16
прочие кредиторы 1802 1869 67 2,18 2,05 -0,13 3,72 0,78
Доходы будущих периодов 13993 13717 -276 16,95 15,05 -1,90 -1,97 -3,21
Резервы предстоящих расходов 0 15 15 0,00 0,02 0,02 0,00 0,17
Итого по разделу V 24875 29663 4788 30,13 32,54 2,41 19,25 55,65
БАЛАНС 82553 91157 8604 100 100 0 10,42 100

Как видно из таблицы 1, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 8605 тыс. руб., или 10,4%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 15197 тыс. руб., или на 47,3%, и уменьшения стоимости мобильного имущества на 6592 тыс. руб., или на 13,80%.

В составе внеоборотных активов имело место значительное увеличение стоимости основных средств предприятия, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств. Рост стоимости основных средств экономически обоснован, если способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных средств, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

В отчетном году расходы на незавершенное строительство значительно уменьшились: уменьшение составило 2436 тыс. руб. или 23,75%.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 47777 тыс. руб. За отчетный период она уменьшилась на 6592 тыс. руб., или на 13,8%. Удельный вес мобильного имущества в стоимости активов уменьшился на 12,69%, что обусловлено значительным уменьшением оборотных активов (-13,80%), при том, что темпы прироста всех совокупных активов составили 10,42%.

Уменьшение оборотных активов обусловлен уменьшением дебиторской задолженности, денежных средств, не смотря на увеличение запасов.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 11766 тыс. руб., или на 69,34%.

Денежные средства уменьшились на 9718 тыс. руб., или на 68,82%, их удельный вес в стоимости активов уменьшился на 12,28% и к концу отчетного года составил 4,83%, что отрицательно сказывается на платежеспособности предприятия.

Запасы за отчетный период увеличились на 14892 тыс. руб. или на 20,22% в основном из-за значительного увеличения готовой продукции и товаров для перепродажи, увеличение составило 14285 тыс. руб. или 8,01%.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 54,82% составляют внеоборотные активы и 45,18% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (44,68%), а в составе оборотных активов – готовая продукция и товары для перепродажи (22,93%). Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов.


1.2 Анализ недвижимого имущества (внеоборотных активов)

В ходе анализа определяется стоимость реальных активов, характеризующих производственный потенциал предприятия. К ним относятся: основные средства, производственные запасы и незавершенное производство. Оценка реальных активов предприятия представлена в аналитической таблице 2.

Таблица 2. Анализ состава и структуры имущества предприятия

Виды имущества Значение
на начало года на конец года изменение +,-
тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб. %
Стоимость имущества предприятия 82552 91157 8605 10,42
Основные средства 23039 40727 17688 76,77
Производственные запасы 6180 5088 -1092 -17,67
Незавершенное производство 3706 5454 1748 47,17
Стоимость реального имущества 32925 51269 18344 55,71
Удельный вес реального имущества в имуществе организации 39,88% 56,24% 16,36 -

Данные таблицы 2 свидетельствуют об увеличении стоимости реальных активов в отчетном периоде на 18344 тыс. руб., или на 55,71%. Удельный вес реального имущества на конец отчетного периода составил 56,24%, что на 16,36% больше по сравнению с началом периода. Темп прироста внеоборотных активов (43,7%) выше, чем мобильных средств (-13,80%), что определяет тенденцию к уменьшению оборачиваемости всей совокупности активов.

Внеоборотные активы представлены вложениями средств в недвижимость, нематериальные активы, долгосрочными финансовыми вложениями


Таблица 3.Состав и структура внеоборотных активов предприятия

Значение
на начало года на конец года изменение +,-
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
Внеоборотные активы, всего, в т.ч. 34775 100 49972 100 15197 43,70
Нематериальные активы 142 0,41 137 0,27 -5 -3,52
Основные средства 23039 66,25 40727 81,50 17688 76,77
Незавершенное строительство 10258 29,50 7822 15,65 -2436 -23,75
Отложенные налоговые активы 836 2,40 848 1,70 12 1,44
Прочие внеоборотные активы 500 1,44 438 0,88 -62 -12,40

Из таблицы видно, что внеоборотные активы увеличились на 15197 тыс. руб. или на 43,7% в основном из-за увеличения стоимости основных средств предприятия (на 17688 тыс. руб. или на 76,77%). При этом Незавершенное строительство уменьшилось на 2436 тыс. руб. или на 23,75%, прочие внеоборотные активы уменьшились на 62 тыс. руб. или на 12,4%.

1.3 Анализ оборотных активов предприятия

Вещественные элементы оборотных средств (предметы труда) полностью потребляются в каждом производственном цикле, могут утрачивать свою натурально-вещественную форму и целиком переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции (выполненных работ, оказанных услуг)

Основными задачами анализа оборотных активов являются:

- Изучение изменения состава и структуры оборотных активов (таблица 4);

- Определение основных источников формирования оборотного капитала;

- Определение эффективности использования оборотных активов.


Таблица 4.Состав и структура оборотных активов предприятия

Виды имущества Значение
на начало года на конец года изменение +,-
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
Оборотные активы, всего, в т.ч. 47778 100 41185 100 -6593 -13,80
Запасы 16689 34,93 31581 76,68 14892 89,23
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1 0,00 0 0,00 -1 -100,00
Дебиторская задолженность (в течении 12 месяцев) 16968 35,51 5202 12,63 -11766 -69,34
Денежные средства 14120 29,55 4402 10,69 -9718 -68,82

Из таблицы видно, что оборотные активы на конец года уменьшились на 6593 тыс. руб. или на 13,8% в основном из-за уменьшения следующих статей:

Дебиторская задолженность уменьшилась на 11766 тыс. руб. или на 69,34%

Денежные средства уменьшились на 9718 тыс. руб. или на 68,82%.

1.3.1 Анализ состояния запасов

Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственного процесса.

Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения. Недостаток запасов может привести к сокращению объема производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными.

Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью аналитической таблицы 5.


Таблица 5.Анализ состояния запасов

Статья активов Значение
на начало года на конец года изменение +,-
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
Запасы, всего, в т.ч. 16689 100 31581 100 14892 89,23
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 6180 37,03 5088 16,11 -1092 -17,67
затраты в незавершенном производстве 3706 22,21 5454 17,27 1748 47,17
готовая продукция и товары для перепродажи 6615 39,64 20900 66,18 14285 215,95
расходы будущих периодов 188 1,13 139 0,44 -49 -26,06

Как видно из таблицы 5, запасы товарно-материальных ценностей за анализируемый период возросли на 14892 тыс. руб., или на 89,23%. Основной прирост запасов произошел по статье «готовая продукция и товары для перепродажи», сумма которых увеличилась на 14285 тыс. руб., или на 215,95%. Затраты в незавершенном производстве увеличились на 1748 тыс. руб., или на 47,17%. При этом сырье, материалы и другие аналогичные ценности уменьшились на 1092 тыс. руб. или на 17,67%. Расходы будущих периодов уменьшился на 49 тыс. руб. или на 26,06%.

Анализ структурной динамики показывает, что наибольший удельный вес в составе запасов занимает готовая продукция и товары для перепродажи, доля которых к концу отчетного года составляет на 20900 тыс. руб. или 66,18% от общего числа запасов. Изменение величины и структуры запасов представлено на рисунке 1.

Рис.1


Рис.1 - На начало года

Рис.2 - На конец года

Для оценки структуры запасов товарно-материальных ценностей используют коэффициент накопления. Он определяется отношением суммарной стоимости производственных запасов, незавершенного производства, расходов будущих периодов к стоимости готовой продукции и товаров отгруженных. Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Но данное соотношение справедливо только в том случае, если продукция предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом.

По данным баланса предприятия, коэффициент накопления запасов составил на начало года:

Кн = (6180+3706+188)/6615 = 1,52

на конец года:

Кн = (5088+5454+139)/20900 = 0,51

Расчеты показывают, что коэффициент накопления на начало года выше рекомендуемой величины. Но к концу года становится меньше единицы, а значит уровень мобильности запасов товароматериальных ценностей на конец года становится оптимальным.

Для оценки оборачиваемости запасов используются показатели: период оборота и количество оборотов. Период оборота характеризует количество дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, т.е. показывает продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи без налога на добавленную стоимость (для более точного расчета можно использовать себестоимость реализованной продукции) к средней величине материально-производственных запасов. Средняя величина запасов определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.

Коэффициент оборачиваемости равен:

Ко.з = 17353/32479,5 = 0,53

Скорость одного оборота составляет 680 дней [360/0,53].

1.3.2 Анализ дебиторской задолженности

Состояние расчетной дисциплины характеризуется динамикой и структурой дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность – это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Если предприятие расширяет свою деятельность, то растет число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшаться.

В процессе анализа изучается динамика, состав, причины и сроки образования дебиторской задолженности, устанавливается сумма нормальной и просроченной задолженности.

Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары, услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды и т.д. «Неоправданная» дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств.

В процессе анализа оценивают «качество» дебиторской задолженности. Качественное состояние дебиторской задолженности характеризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.

Дебиторская задолженность по срокам образования классифицируется на задолженность:

- до 1 месяца;

- от 1 до 3 месяцев;

- от 3 до 6 месяцев;

- от 6 месяцев до 1 года;

- свыше 1 года.

К нормальной (оправданной) относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К просроченной задолженности относятся задолженность, непогашенная в сроки, установленные договором, нереальные для взыскания долги или дебиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия- кредитора.

Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. По долгам, не реальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. Безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности. Поэтому при снижении суммы дебиторской задолженности важно установить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки.

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности представлен в таблице 6.

Таблица 6. Состав и структура дебиторской задолженности

Статья активов Значение
на начало года на конец года изменение +,-
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
Расчеты с дебиторами, всего, в т.ч. 16968 100 5202 100 -11766 -69,34
с покупателями и заказчиками 1236 7,28 2653 51,00 1417 114,64
с прочими дебиторами 15732 92,72 2549 49,00 -13183 -83,80

Данные таблицы 6 свидетельствуют о значительном уменьшении дебиторской задолженности на 11766 тыс. руб., или на 69,34%. Ее уменьшение в основном произошло по расчетам с прочими дебиторами. Сумма неоплаченных счетов прочими дебиторами уменьшилась на 13183 тыс. руб., или на 183,8% и составила на конец года 2549 тыс. руб. Удельный вес средств в расчетах с прочими дебиторами уменьшился с 92,72% до 49,00%, т.е. на 43,72%.

Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи к средней величине дебиторской задолженности. Средняя величина дебиторской задолженности определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода. Коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства. Период оборота (погашения) дебиторской задолженности рассчитывается в днях и характеризует срок товарного кредитования потребителей продукции.

Для сокращения срока товарного кредита необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями, по возможности ориентироваться на большее число покупателей, использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате и т.д.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за отчетный период:

Ко.дз = 18592/11085 = 1,68, скорость одного оборота в отчетном году составляет 214,29 дней [360/1,68], что на 241,41 день меньше, чем в предыдущем году ([360/0,79=455,70]).

1.3.3 Анализ движения денежных средств предприятия

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающих погашение всех первоочередных платежей.

Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является расчет длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

коэффициент оборачиваемости денежных средств:

Ко.дс = 18592/9261 = 2,01

Период оборота денежных средств составил в течение отчетного года:

Tо.дс=360/2,01=179,11 дней, т.е. с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило 179,11 дней.

1.3.4 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

· Продолжительность одного оборота (Тоб.);

· Коэффициент оборачиваемости средств (Коб.);

· Коэффициент загрузки (закрепления) средств (Кз.);

· Экономический эффект (ΔОС).

Продолжительность одного оборота в днях представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период и показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:

Тоб.=ОС*Т/В, где

ОС – средние остатки оборотных средств,

Т – число календарных дней в анализируемом периоде,

В – выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от продажи продукции на один рубль оборотных средств, а также число оборотов:

Коб.=В/ОС

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент закрепления средств (КЗ) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

Кз =ОС/В


Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (-ΔОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ΔОС) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по продаже на изменение продолжительности одного оборота в днях:

ΔОС = (Тоб.1-Тоб.0)*В/Т, где

Тоб.1 и Тоб.0 – соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды.

Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (ΔП) можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продаж за базовый (предыдущий) период:

ΔП = П0*ΔКоб, где

П0 – сумма прибыли за базовый (предыдущий) период,

ΔКоб. – коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств:

ΔКоб = (Коб.1-Коб.0)/Коб.0, где

Коб.1, Коб.0 – коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды соответственно.

Анализ оборачиваемости оборотных средств представлен в таблице 7.


Таблица 7. Расчет показателей эффективности использования оборотных средств

Показатель Обозначение Значение
предыдущий период отчетный период изменение +,-
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и прочих платежей), тыс.р. В 8747 18592 9845
Средняя стоимость оборотных активов, тыс.р. ОС 44481,5 -
Число дней в анализируемом периоде Т 360 -
Продолжительность одного оборота, дней Тоб. 1830,72 861,30 -969,42
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов) Коб. 0,20 0,42 0,22
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств Кз 5,09 2,39 -2,69
Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно (+) оборотных средств, тыс. р. ΔОС -50065,21 -

2 . Анализ капитала (источников финансирования) предприятия

В пассиве баланса представлены источники финансирования деятельности предприятия: собственный капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Совокупный капитал включает собственный и заемный капитал.

Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств.

В мировой практике считается целесообразным приобретать оборотные материальные средства за счет краткосрочных кредитов, так как оборотные средства должны приносить больший доход, чем плата за кредит. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно повысить доходность собственного капитала. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).

К заемным средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства организации:

- долгосрочные кредиты и займы;

- краткосрочные кредиты и займы;

- средства кредиторской задолженности.

К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков (полученные на срок более одного года) и долгосрочные займы (суды заимодавцев на срок более года). Следует отметить, что в зарубежной практике существуют различные мнения по поводу привлечения заемных ресурсов. Наиболее распространенным, считается доля собственных ресурсов в размере 50% - 60%. Однако японским компаниям свойственна высокая доля привлеченного капитала (до 80%) – инвестиционные потоки от банков, в США – основной поток инвестиций от населения. Как показывает практика, в предприятия с высокой долей собственных средств кредиторы вкладывают свои средства более охотно (т.к. большая вероятность, что долги будут погашены за счет собственных средств).

Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств проводится по данным баланса в таблице 8.

Таблица 8 Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия

Значение
на начало года на конец года изменение +,-
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
Источники средств предприятия, всего, в том числе 82553 100 91157 100 8604 10,42
Собственные средства (капитал и резервы), всего, в том числе 53717 65,07 55668 61,07 1951 3,63
Уставный капитал 4500 5,45 4500 4,94 0 0,00
Добавочный капитал 12485 15,12 28203 30,94 15718 125,90
Резервный капитал 30 0,04 30 0,03 0 0,00
Нераспределенная прибыль 36702 44,46 21913 24,04 -14789 -40,29
0 0,00 1022 1,12 1022 0,00
Заемные средства, всего, в том числе 28836 34,93 35489 38,93 6653 23,07
Долгосрочные 3961 4,80 5826 6,39 1865 47,08
Краткосрочные 24875 30,13 29663 32,54 4788 19,25
Коэффициент соотношения заемных и собственных источников 0,54 0,64 0,10 18,76

По данным таблицы 8 стоимость имущества предприятия увеличилась на 8604 тыс.руб. или на 10,42%. Это обусловлено увеличением собственных средств на 1951 тыс.руб. или на 3,63% и заемных средств на 6653 тыс.руб. или на 23,07% .

Рост собственных средств произошел в основном из-за увеличения добавочного капитала на 15718 тыс. руб. или на 125,%. Но при этом нераспределенная прибыль уменьшилась на 14789 тыс. руб. или на 40,29.

Абсолютный прирост собственных средств связан с увеличением объема производства продукции, что увеличивает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами. В отчетном периоде отмечена тенденция роста заемного капитала по всем позициям. Долгосрочные кредиты и займы увеличились на 1865 тыс. руб. или на 47,08%, их удельный вес в общем объеме заемных средств составил к концу отчетного периода 6,39%. Краткосрочные кредиты и займы увеличились на 4788 тыс. руб. или на 19,25%, их доля в общей сумме привлеченных средств к концу отчетного года составила 32,54%.

Коэффициент соотношения заемных средств к собственным увеличился на 0,1 или 3,45% к концу года, что говорит об увеличении зависимости предприятия от заемных средств.

2.1 Анализ собственного капитала

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия. Отсутствие таких средств вынуждает предприятие обращаться к заемным источникам. Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для финансирования текущей деятельности, характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких средств предприятие обращается к заемным источникам.

Величина собственных оборотных средств (СОС) определяется как разность между суммой источников собственных средств (СК) и их величиной, которая была направлена на формирование иммобильного имущества:

СОС = СК - ВА,

где ВА - стоимость внеоборотных активов.

Расчет суммы собственных оборотных средств предприятия представлен в таблице 9.

Таблица 9 Расчет наличия собственных оборотных средств

Виды имущества Значение
на начало года на конец года изменение +,-
тыс.руб. тыс.руб. тыс.руб. %
Источники собственных средств (СК) 53717 55668 1951 3,63
Внеоборотные активы (ВА) 34775 49972 15197 43,70
СОС 18942 5696 -13246 -69,93

Как видно из таблицы 9, величина собственных оборотных средств предприятия уменьшилась на конец года на 13246 тыс.руб. или на 69,93%.

2.2 Анализ заемного капитала

Заемные источники финансирования деятельности предприятия, в основном, представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить ее состав и структуру, а также произошедшие в ней изменения (таблица 10).


Таблица 10. Анализ кредиторской задолженности

Виды имущества Значение
на начало года на конец года изменение +,-
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
Кредиторская задолженность, всего, в т.ч. 10882 100 15931 100 5049 46,40
перед поставщиками и подрядчиками 1564 14,37 3466 21,76 1902 121,61
по оплате труда 3278 30,12 4146 26,02 868 26,48
перед государственными внебюджетными фондами 1247 11,46 4333 27,20 3086 247,47
по налогам и сборам 2991 27,49 2117 13,29 -874 -29,22
с прочими кредиторами 1802 16,56 1869 11,73 67 3,72

Как свидетельствуют данные таблицы 10, на предприятии наблюдается тенденция роста кредиторской задолженности на 5049 тыс. руб. или 46,4% по сравнению с началом периода. Большую часть объема кредиторской задолженности (27,20% на конец года) составляют обязательства перед государственными внебюджетными фондами и по оплате труда (26,02% на конец года). Величина этих долгов выросла по сравнению с началом года на 3086 тыс. руб. или 247,47% и на 868 тыс. руб. или на 26,48% соответственно.

Причем темпы прироста обязательств перед государственными внебюджетными фондами опережают темпы прироста всей кредиторской задолженности.

Так же произошло увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 1902 тыс. руб. (121,61%).

В отчетном году уменьшились долги предприятия по налогам и сборам на 874 тыс. руб. или 29,22%, их доля в общей величине кредиторской задолженности снизилась с 27,49% и к концу года составила 13,29%.

2.3 Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

В процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятие осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а также с реализацией продукции и оказанием работ, услуг. Если расчеты за продукцию, оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, в этом случае можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на конец отчетного периода, используя данные баланса, дана в таблице 11

Таблица 11. Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженностей на конец отчетного периода

Расчеты Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность Превышение задолженности
дебиторской кредиторской
С покупателями или поставщиками, тыс.руб. 1236 1564 - 328
С бюджетом, тыс.руб. - 2991 - 2991
По оплате труда, тыс.руб. - 3278 - 3278
С государственными внебюджетными фондами, тыс.руб. - 1247 - 1247
С прочими, тыс.руб. 15732 1802 13930 -
Итого, тыс.руб. 16968 10882 13930 7844

Данные таблицы 11 свидетельствуют, о превышении дебиторской задолженности над кредиторской по состоянию на конец отчетного года на сумму 6086 тыс. руб. Превышение дебиторской задолженности над ркдиторской произошло в основном из-за увеличения статьи расходов «прочие дебиторы» на 13930 тыс. руб.

По всем остальным позициям кредиторская задолженность превышает дебиторскую:

- С покупателями или поставщиками на 328 тыс. руб.

- С бюджетом на 2991 тыс. руб.

- По оплате труда на 3278 тыс. руб.

- С государственными внебюджетными фондами на 1247 тыс. руб.


3. Анализ финансового положения предприятия

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой момент времени иметь возможность рассчитаться по внешним обязательствам (быть платежеспособным) или по краткосрочным обязательствам (быть ликвидным).

Информационной базой для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия является бухгалтерский баланс.

Общая платежеспособность предприятия - это способность полностью покрывать долго – и краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами.

Различают текущую и долгосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам характеризует текущую платежеспособность.

Ликвидность предприятия – это достаточность денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент. Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, величины и срочности оплаты обязательств.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов. Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства.

Таким образом, ликвидность – это необходимое и обязательное условие платежеспособности предприятия.

В целом анализ ликвидности – это анализ способности активов трансформироваться в денежные средства. Выделяют следующие группы активов в зависимости от степени их ликвидности (таблица 12).

Таблица 12. Данные для анализа ликвидности баланса, тыс.р.
на начало года на конец года Изменение, тыс.р. Изменение, %
АКТИВ
Наиболее ликвидные активы А1 14120 4402 -9718 -68,82
Быстрореализуемые активы А2 16968 5202 -11766 -69,34
Медленнореализуемые активы А3 16690 31581 14891 89,22
Труднореализуемые активы А4 34775 49972 15197 43,70
БАЛАНС 82553 91157 8604 10,42
ПАССИВ
Наиболее срочные обязательства П1 10882 15931 5049 46,40
Краткосрочные пассивы П2 0 0 0 0,00
Долгосрочные пассивы П3 3961 5826 1865 47,08
Постоянные пассивы П4 67710 69400 1690 2,50
БАЛАНС 82553 91157 8604 10,42

Данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы на начало года чуть больше суммы кредиторской задолженности на начало года на 3238 тыс. руб., но на конец года платежный недостаток составил уже 11529 тыс. руб.

Для детализации анализа платежеспособности предприятия используют финансовые коэффициенты, приведенные в таблицу 13.

Таблица 13. Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициент платежеспособности на начало года на конец года Рекомен дуемое значение
Общий коэффициент платежеспособности 2,29 1,37
Коэффициент абсолютной ликвидности 1,29 0,28
Коэффициент срочной ликвидности 0,86 0,60

Коэффициент текущей ликвидности 4,39 2,59
Коэффициент маневренности функционирующего капитала 0,45 1,25 уменьшение показателя - положительный факт
Доля оборотных средств в активах 0,58 0,45
Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,69 0,47

Коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,28 пункта и показывает, что к концу года 28% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие не имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства на 60% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. В нашем случае уровень коэффициента критической ликвидности ниже рекомендуемого значения и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период составляет 2,59 пункта, что является нормой. Предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами.

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Основными причинами неплатежеспособности предприятия могут быть следующие:

- невыполнение плана по производству и реализации продукции, работ, услуг;

- рост себестоимости продукции, работ, услуг;

- невыполнение плана по прибыли, как результат недостаток собственных оборотных средств;

- неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

3.2 Анализ финансовой устойчивости

Каждый вид имущества предприятия имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Если предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния предприятия оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

ЗиЗ < СОС, СОС = СК-ВА,

где ЗиЗ – материальные запасы и затраты;

СОС - собственные оборотные средства;

СК – собственный капитал;

ВА – внеоборотные активы.

Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами и предприятие не зависит от внешних кредиторов.

2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС < ЗиЗ < СОС + ДП + КП,

где ДП - долгосрочные пассивы.

КП – краткосрочные пассивы.

Соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характеризуется неравенством:


ЗиЗ > СОС + ДП + КП.

Данное соотношение соответствует положению, при котором сумма запасов и затрат превышает общую сумму всех нормальных (обоснованных) источников финансирования. При этом нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных дополнительных источников средств в оборот предприятия (фондов предприятия), превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.

4. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов и затрат (таблица 14).

Таблица 14. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Показатель На начало периода, тыс.р. На конец периода, тыс. р. Изменение
тыс.р. %
1. Источники собственных средств 53717 55668 1951 3,63
2. Внеоборотные активы 34775 49972 15197 43,70
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2) 18942 5696 -13246 -69,93
4. Долгосрочные кредиты и займы 3961 5826 1865 47,08
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (п.3 + п.4) 22903 11522 -11381 -49,69
6. Краткосрочные кредиты и займы 24875 29663 4788 19,25
7. Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат (п.5 + п.6) 47778 41185 -6593 -13,80
8. Запасы и затраты 16689 31581 14892 89,23
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат (п.3–п.8) 2253 -25885 -28138 -1248,91
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат (п.5 – п.8) 6214 -20059 -26273 -422,80
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины средств на покрытие запасов и затрат (п.7 - п.8) 31089 9604 -21485 -69,11

Данные таблицы 14 свидетельствуют о том, что на предприятии все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами и предприятие не зависит от внешних кредиторов, и следовательно предприятие относится к первому типу финансовой устойчивости - Абсолютная финансовая устойчивость.

Обеспеченность собственными оборотными средствами характеризуется также финансовыми коэффициентами, значения которых сравниваются с базисными или нормативными величинами, таблица 15.

Таблица 15. Показатели финансовой устойчивости

Показатель

На начало года На конец года Рекомендуемое значение
1. Коэффициент капитализации (U1) 0,53 0,64 Не выше 1,5
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) 0,40 0,13 Нижняя граница - 0,1. Оптимальное значение - больше или равно 0,5
3. Коэффициент финансовой независимости (U3) 0,65 0,61 Больше или равно 0,4 - 0,6
4. Коэффициент финансирования(U4) 1,86 1,57 Больше или равно 0,7. Оптимальное значение - 1,5
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5) 0,7 0,67 Больше или равно 0,6

3.3 Оценка вероятности банкротства предприятия

Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство)1.

Внешним признаком банкротства[1] является приостановление текущих платежей на срок больше трех месяцев с момента наступления даты платежа, при этом платеж должен быть не менее 100 тыс. руб.

Процедурами банкротства являются:

- наблюдение;

- финансовое оздоровление;

- внешнее управление;

- конкурсное производство;

- мировое соглашение.

Наблюдение осуществляет назначенный арбитражным судом временный управляющий, в задачи которого входят обеспечение сохранности имущества предприятия-должника и проведение анализа его финансового состояния, позволяющего исключить случаи фиктивного банкротства, определить имеющиеся активы, объем требований кредиторов и возможность восстановления платежеспособности.

После проведения анализа финансового положения должника и выявления перспектив восстановления платежеспособности временный управляющий извещает кредиторов о возбуждении дела о банкротстве и созывает кредиторов на первое собрание. Важнейшим вопросом, который должен согласно указанному закону быть решен на первом собрании кредиторов, является решение о целесообразности введения внешнего управления.

Наблюдение прекращается при введении внешнего управления или утверждении судом мирового соглашения либо после признания арбитражным судом должника банкротом.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» в отношении должника применяются реорганизационные, ликвидационные процедуры, мировое соглашение.

Реорганизационные процедуры предполагают внешнее управление имуществом должника и (или) санацию. Внешнее управление имуществом должника связано с передачей функций по управлению предприятием-должником арбитражному управляющему, назначенному арбитражным судом. Санация (оздоровление) предприятия-должника предполагает оказание ему финансовой помощи кредиторами или другими заинтересованными лицами.

На период внешнего управления имуществом должника вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику. Мораторий не распространяется на требования кредиторов, срок исполнения которых наступил после момента введения внешнего управления, а также на требования о взыскании задолженности по заработной плате, по авторским договорам, алиментам, о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью.

Действующие нормативные документы и современная литература содержат различные подходы к оценке потенциального банкротства.

Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 была утверждена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, базирующихся на текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и способности восстановить (утратить) платежеспособность.

На основании указанной системы критериев принимались решения:

- о признании структуры баланса предприятия неудовлетворительной;

- о наличии реальной возможности у предприятия-должника восстановить свою платежеспособность;

- о наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами.

К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:

- ликвидация с распродажей имущества;

- реорганизация производственно-финансовой деятельности;

- мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности должника путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения — внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала.


4. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

4.1 Анализ финансовых результатов

Необходимым элементом финансового анализа является исследование результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются суммой прибыли или убытка.

Информация, содержащаяся в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», позволяет проанализировать финансовые результаты, полученные от всех видов деятельности предприятия, установить структуру прибыли и динамику показателей.

Анализ финансовых результатов включает оценку валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли предприятия.

Прибыль предприятия представляет собой сумму прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг предприятия (Пр), доходов от участия в других организациях (Ддр), процентов к получению (Ппр), прочих операционных доходов (Попер) и прочих внереализационных доходов (Пвн) за минусом процентов к уплате (Упр), а также операционных (Ропер) и внереализационных расходов (Рвн):

П = Пр + Ддр + Ппр + Попер + Пвн - Упр- Ропер - Рвн.

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия оценивается на основе изучения его финансовых результатов, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе. Обобщающая оценка финансового состояния предприятия осуществляется на основе таких результативных финансовых показателях, как прибыль и рентабельность.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия предусматривает изучение бухгалтерского баланса (форма № 1), отчета о прибылях и убытках (форма № 2).

Отчет о прибылях и убытках позволяет увидеть порядок формирования конечного финансового результата предприятия, который является алгебраической суммой прибыли (убытка) от продаж, продажи иного имущества и результатов прочей финансовой деятельности, а также прочих финансовых операций.

Анализ финансовых результатов включает:

- анализ изменений каждого показателя за анализируемый период;

- анализ структуры соответствующих показателей и их изменений;

-анализ динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов;

- анализ влияния факторов на прибыль.

Анализ состава, структуры и динамики показателей прибыли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности - формы № 2. Такая оценка может быть дана на основе горизонтального и вертикального методов анализа.

Данные для оценки динамики показателей прибыли приводятся в таблице 16.

Таблица 16. Горизонтальный анализ прибыли отчетного года

Показатель Отчетный Предыдущий Изменение,
период период +, -
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 18592 8747 9845
Покупные изделия 66 35 31
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 17353 8778 8575
Покупные изделия 51 12 39
Валовая прибыль 1239 31 1208
Коммерческие расходы 50 12 38
Управленческие расходы 0 0 0
Прибыль (убыток) от продаж 1189 -43 1232
Прочие доходы и расходы 15 23 -8
Прочие операционные доходы 6 3 3
Прочие операционные расходы 2 0 2
Прибыль (убыток) до налогообложения 1208 -17 1225
Текущий налог на прибыль 289,92 -4,08 294
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 918,08 -12,92 931

По данным таблицы 16 видно, что сумма прибыли до налогообложения выросла на 1225 тыс. руб.

На начало года предприятие было в убытке, в в связи со значительным увеличением продаж сумма прибыли до налогообложения составила 1208 тыс. руб.

При проведении факторного анализа прибыли от продажи продукции составляется табл. 17с соответствующими исходными данными.

Таблица. Факторный анализ прибыли от продаж продукции

Показатель Предыдущий период, тыс. р. Отчетный период, тыс. р. Изменение, +,-
тыс. р. %
1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 8747 18592 9845 112,55
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 8778 17353 8575 97,69
3. Управленческие расходы 0 0 0 0,00
4. Коммерческие расходы 12 50 38 316,67
5. Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг -43 1189 1232 2865,12

Из таблицы можно сделать вывод, что выручка в отчетном периоде увеличилась на 9845 тыс. руб. или на 112,55%. При этом себестоимость продукции возрасла на 8575 тыс. руб. или на 97,69%. А значит прирост выручки продукции больше прироста себестоимости на 14,86%. Что позволяет получить нам дополнительную прибыль.

Коммерческие расходы увеличились на 38 тыс. руб..

На начало периода предприятие имело убыток от продаж товаров, продукции и услуг на 43 тыс. руб., к концу же года прибыль от продаж составила 1189 тыс. руб. Прирост прибыли за отчетный период составил 1232 тыс. руб. или 2865,12%.

4.2 Анализ рентабельности предприятии

Для оценки эффективности использования ресурсов, потребленных в процессе производства, применяются показатели рентабельности, которые характеризуют относительную доходность или прибыльностьразличных направлений деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, так как их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Показатели рентабельности объединяют в следующие группы:

1)характеризующие рентабельность издержек производства;

2)характеризующие рентабельность продаж;

3) характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показатели могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения, прибыли от обычной деятельности, чистой прибыли по данным формы № 2 бухгалтерской отчетности.

1. Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости проданной продукции (Сп):

Rз =(Пр /Сп)* 100(%),


где С п - общая сумма затрат на производство и продажу продукции.

2. Рентабельность продаж (Rп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за вычетом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей.

В зависимости от показателя прибыли рассчитывают рентабельность продаж:

а) как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи:

Rпр = (Пр / Вр ) * 100(%);

б) как отношение налогооблагаемой прибыли (Пн) к выручке от продажи:

Rн = (Пн/Вр) * 100(%);

в) как отношение чистой прибыли (Пч) к выручке от продажи:

Rч =(Пч/Bр) * 100(%).

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности и показывает, сколько прибыли получено с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции.

3. Коэффициенты рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей. При расчете коэффициентов используется налогооблагаемая прибыль (Пн), чистая прибыль (Пч).

В зависимости от вида капитала различают показатели рентабельности:

а) имущества (Rи) - отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия:

Rи = (Пн /И) * 100(%),

где И - среднегодовая стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, р.

Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств;

б) собственного капитала (Rск) - отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала:

Rск = (Пч/ СК) *100(%);

где СК - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия на начало (СКн) и конец (СКк) анализируемого периода, р.

Коэффициент играет важную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.

Рентабельность имущества отличается от рентабельности собственного капитала, так как в первом случае оцениваются все источники финансирования, включая внешние, а во втором - лишь собственные.

Результаты расчетов за отчетный и предшествующий периоды приводятся в таблице 18.

Таблица 18. Расчет показателей рентабельности

Показатель Отчетный период Предшествующий период Изменение, %.
1 Прибыль от продажи продукции, р. 1189 43 1146,00
2 Выручка от реализации продукции (без НДС), р. 18592 8747 9845,00
3 Рентабельность продукции, % (п.1/п.2) 6,40 0,49 5,90
4 Балансовая прибыль, р. 1239 31 1208,00
5 Среднегодовая величина активов, р. 91157 82553 8604,00
6 Рентабельность активов, % (п.4/п.5) 1,36 0,04 1,32
7 Прибыль после уплаты налогов, р. 918,08 -12,92 931,00
8 Собственный капитал, р. 53717 55668 -1951,00
9 Рентабельность собственного капитала, % (п.7/п.8) 1,71 -0,02 1,73
10 Затраты на производство реализованной продукции, р. 17353 8778 8575,00
11 Рентабельность производственной деятельности, % (п.1/п.10) 6,85 0,49 6,36

Как видно из таблицы 18, наибольший рост имеет рентабельность производственной деятельности (6,36%). Рентабельность продукции увеличилась на 5,9 %, это говорит о том, что предприятие получило 5,9 р. прибыли с 1 р. продаж. Рентабельность активов увеличилась на 1,32 %, что означает 1,32 р. прибыли с единицы стоимости имущества.

4.3 Анализ деловой активности

Показатели деловой активности характеризуют темпы развития бизнеса и уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Объектом финансового анализа (в отличие от экономического анализа в целом) являются финансовые ресурсы. В соответствии с этим на основе баланса рассчитываются показатели оборачиваемости активов (в целом и по отдельным составляющим), которые характеризуют эффективность использования финансовых ресурсов, вложенных в активы предприятия.

Общий показатель оборачиваемости рассчитывается следующим образом:

Ко.а = Впр / Аср,

где Впр – выручка от продаж, тыс. р.;

Аср – средняя (среднеарифметическая) стоимость активов за анализируемый период, р.

В экономическом анализе широко используется также показатель, обратный оборачиваемости активов и характеризующий продолжительность периода, в течение которого финансовые средства, вложенные в финансовые активы, совершают полный кругооборот:

То.а = Т / Ко.а = Аср х Т / Впр,


где Т – длительность анализируемого периода в днях.

Рассмотренные показатели, характеризующие оборачиваемость активов в целом и по их элементам, рассчитываются в динамике за анализируемый и предыдущий периоды. Оборачиваемость активов в целом зависит от их структуры и оборачиваемости каждого вида активов. Для анализируемого периода рассчитываются показатели оборачиваемости следующих видов активов (табл.18):

- текущих активов (оборотных средств) в целом;

- запасов;

- дебиторской задолженности

Таблица 19. Расчет оборачиваемости текущих активов и кредиторской задолженности

Показатель За отчетный год За предыдущий год Среднегодовая величина
Текущие активы, р. 41185 47778 44 481,50
Выручка от продажи продукции (без НДС), р. 18592 8747 13 669,50
Коэффициент оборачиваемости текущих активов 0,42 0,20 0,31
Период оборачиваемости текущих активов, дни 861,30 1830,72 1 346,01
Запасы и затраты (без НДС), р. 31581,00 16689,00 24 135,00
Затраты на производство реализованной продукции, р. 17353,00 8778,00 13 065,50
Коэффициент оборачиваемости запасов 2,31 1,22 1,77
Период оборачиваемости запасов, дни 155,82 294,87 225,34
Дебиторская задолженность, р. 5202,00 16968,00 11 085,00
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 0,38 1,24 0,81
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни 945,99 290,02 618,00
Текущая кредиторская задолженность, р. 15931,00 10882,00 13 406,50
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 1,17 0,80 0,98
Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни 308,90 452,22 380,56

Как видно из таблицы 18, среднегодовая продолжительность оборачиваемости текущих активов составляет 862 дней; период оборачиваемости запасов составляет 156 дней. Период оборачиваемости дебиторской задолженности равен 946 дней.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности составляет 309 дней.

4.4 Комплексная оценка финансового состояния

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений, как самого предприятия, так и его партнеров.

Итоговая комплексная оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной деятельности предприятия, то есть хозяйственной активности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции, эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

Исходные данные и результаты комплексной оценки финансового состояния предприятия представлены в табл. 20.

финансовый состояние капитал задоженность

Таблица 20. Комплексная оценка финансового состояния предприятия

На начало На конец Оптимальное
п/п Показатель периода периода значение
(К фак.) (Кфак.) (Кбаз.)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности 1,29 0,28 0,2
2. Коэффициент покрытия баланса 4,39 2,59 2
3. Коэффициент покрытия запасов 1,52 0,51 1
4. Коэффициент финансовой зависимости 0,69 0,47 0,1
5. Коэффициент быстрой ликвидности 0,86 0,6 0,7
6. Собственные оборотные средства 55668 53717 -
7. Коэффициент финансовой независимости 0,65 0,61 0,6
8. Рентабельность собственного капитала 1,71 -0,02 -
9 Рентабельность продаж 6,40 0,49 -
10. Комплексная оценка

Расчет комплексной оценки возможен по формуле (при данных, включенных в табл. 30) без стандартизации:

Оценка = √ (Кфакт1 – К баз1) + ….+ (Кфакт 9 – Кбаз 9)

Оценка на кон.года = √ (0,28-0,2)+(2,59-2)+(0,51-1)+(0,47-0,1)+(0,6-0,7)+(0,61-0,6)=0,68

Оценка на конец года = √ (1,29-0,2)+(4,39-2)+(1,52-1)+(0,69-0,1)+(0,86-0,7)+(0,65-0,6)=0,77

Как видно из таблицы 20, комплексная оценка уменьшилась и к концу года и составила 0,68 пункта, что говорит об улучшении финансового состояния предприятия.

Заключение

Таким образом, по результатам комплексного анализа деятельности предприятия можно дать следующие рекомендации.

Финансовую устойчивость можно считать в пределах нормы.

Предприятие в отчетном году значительно погасило дебиторскую задолженность.

Так же предприятие вложила достаточную сумму в основные средства.

Все это повлекло сокращение ликвидных активов предприятия.

С целью повышения рентабельности необходимо также принять меры по снижению себестоимости услуг, сокращению запасов. Возможным также введение новой производственной линии.

С целью более эффективного управления кредиторской задолженностью рекомендуется: погасить долги перед персоналом предприятия, а также перед поставщиками. Это можно сделать, если взыскать дебиторскую задолженность.

Так же необходимо улучшить сбытовую политику предприятия в связи с огромным количеством готовой продукции на предприятии.

Рост управленческих расходов на уровне предыдущего года предприятие не может себе позволить в условиях экономического кризиса, поэтому необходимо жестко контролировать этот вид расходов.

В целом можно сделать вывод, что предприятие за отчетный период увеличила все основные финансовые показатели деятельности. Если раньше предприятие было в убытке, на конец года можно наблюдать прибыль. При этом, если учесть возможный сбыт уже готовой продукции на складе, в следующем периоде следует ожидать еще большее увеличение прибыли.

Список использованных источников

1. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006. 304с.

2. Мельник М.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. Учеб. пособие / Под ред. М.В. Мельник. М.: Экономистъ, 2006. 159с.

3. Финансовый анализ: учебник / Васильева Л.С., Петровская М.В.–2-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2007. 816с.

4. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА - М, 2007.

5. Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Финансовый менеджмент. - М.: Филинъ, 2006.- 395 с.

Оценить/Добавить комментарий
Имя
Оценка
Комментарии:
Где скачать еще рефератов? Здесь: letsdoit777.blogspot.com
Евгений08:24:05 19 марта 2016
Кто еще хочет зарабатывать от 9000 рублей в день "Чистых Денег"? Узнайте как: business1777.blogspot.com ! Cпециально для студентов!
10:42:02 29 ноября 2015

Работы, похожие на Курсовая работа: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Анализ прибыли и рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика"
Содержание Введение Глава I. Теоретические основы анализа прибыли и рентабельности организации 1.1 Понятие и значение прибыли и рентабельности ...
Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости), который определяется отношением суммы ...
Как видно, рентабельность собственного капитала P/PK зависит от изменений уровня рентабельности продукции (P / TR), скорости оборота совокупного капитала (TR / TK), и соотношения ...
Раздел: Рефераты по экономике
Тип: дипломная работа Просмотров: 30426 Комментариев: 3 Похожие работы
Оценило: 2 человек Средний балл: 4.5 Оценка: неизвестно     Скачать
Анализ финансового состояния предприятия
Содержание Введение Глава 1. Общетеоретические аспекты характеристики финансового состояния 1.1 Понятие финансового состояния, его значение, цели ...
В заключение этого параграфа отметим, что результаты анализа денежных потоков, дебиторской и кредиторской задолженности, равно как и всех других аспектов анализа платежеспособности ...
Сопоставление показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности демонстрирует, что за отчетный период происходил рост скорости оборота задолженностей (на 44,3 ...
Раздел: Рефераты по финансовым наукам
Тип: дипломная работа Просмотров: 85814 Комментариев: 3 Похожие работы
Оценило: 1 человек Средний балл: 2 Оценка: неизвестно     Скачать
Теоретические основы понятий кредиторской и дебиторской задолженности
Содержание Введение Глава 1. Теоретические основы понятий кредиторской и дебиторской задолженности 1.1 Сущность кредиторской и дебиторской ...
Большой объем просроченной и безнадежной дебиторской задолженности существенно увеличивает затраты на обслуживание заемного капитала, повышает издержки организации, что влечет ...
Об этом может свидетельствовать улучшившиеся показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (уменьшение задолженности банкам, другим организациям, контрагентам ...
Раздел: Рефераты по финансовым наукам
Тип: дипломная работа Просмотров: 15269 Комментариев: 2 Похожие работы
Оценило: 1 человек Средний балл: 5 Оценка: неизвестно     Скачать
Повышение эффективности финансово-экономической деятельности ...
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ факультет предпринимательства и ...
Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства ( кредиторскую задолженность).
Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала), при сохранении ...
Раздел: Рефераты по менеджменту
Тип: реферат Просмотров: 10467 Комментариев: 3 Похожие работы
Оценило: 3 человек Средний балл: 4.7 Оценка: неизвестно     Скачать
Бухгалтерский учет, анализ и аудит дебиторской и кредиторской ...
СОДЕРЖАНИЕ Введение Глава 1. Организация бухгалтерского учёта дебиторской и кредиторской задолженности 1.1 Понятие и виды дебиторской и кредиторской ...
Данные по этим строкам баланса взаимосвязаны со статьями разд.2 "Дебиторская и кредиторская задолженность" ф. N 5, в котором приводятся сведения об изменении дебиторской и ...
Основными источниками информации для анализа дебиторской и кредиторской задолженности служат бухгалтерский баланс, приложение к балансу "Отчет о финансовых результатах и их ...
Раздел: Рефераты по бухгалтерскому учету и аудиту
Тип: дипломная работа Просмотров: 10435 Комментариев: 2 Похожие работы
Оценило: 0 человек Средний балл: 0 Оценка: неизвестно     Скачать
Теоретические основы управления источниками финансирования оборотного ...
Введение Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой денежной суммой, т.е. оборотным ...
Важно отметить, что при планировании кредиторской задолженности необходимо сбалансировать ее с потребностью в оборотных средствах (с дебиторской задолженностью).
Вычисляется сложением периода оборачиваемости запасов и периода оборачиваемости дебиторской задолженности и вычитанием из полученной суммы среднего срока оплаты кредиторской ...
Раздел: Рефераты по менеджменту
Тип: дипломная работа Просмотров: 6594 Комментариев: 2 Похожие работы
Оценило: 0 человек Средний балл: 0 Оценка: неизвестно     Скачать

Все работы, похожие на Курсовая работа: Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (16017)

Назад
Меню
Главная
Рефераты
Благодарности
Опрос
Станете ли вы заказывать работу за деньги, если не найдете ее в Интернете?

Да, в любом случае.
Да, но только в случае крайней необходимости.
Возможно, в зависимости от цены.
Нет, напишу его сам.
Нет, забью.



Результаты(151076)
Комментарии (1843)
Copyright © 2005-2016 BestReferat.ru bestreferat@mail.ru       реклама на сайте

Рейтинг@Mail.ru